加密货币中的“资产价值锁”（AVL）是什么？

资产价值锁（AVL）通过将抵押品锁定在智能合约中以发行固定令牌，从而稳定数字资产价值，从而在defi中实现安全的，分散的借款。

2025/08/05 05:35

了解加密货币中的资产价值锁（AVL）

资产价值锁（AVL）是某些区块链生态系统中使用的财务机制，可维持数字资产价值随时间的稳定性。与传统的价格稳定方法（例如算法供应调整或菲亚特支持的储量）不同，AVL可以通过锁定特定数量的加密货币或抵押品来运行，以确保链接的代币的价值保持一致。这种机制在分散融资（DEFI）平台中尤其重要，在该平台中，价值一致性对于贷款，借贷和交易至关重要。

AVL背后的核心原则是，用户将资产存入智能合同控制的金库中，作为回报，他们获得了一个代币，其价值是根据锁定的抵押品固定或固定的。锁定的资产可作为保证，确保已发行的令牌维护其预期的估值。该过程是通过链上智能合约自动化的，从而减少了对集中式中介机构的需求。

AVL的工作方式：机制和过程

资产价值锁的操作涉及通过基于区块链的智能合约执行的几个关键步骤。这些步骤确保透明度，安全性和权力下放。

• 用户通过选择支持的抵押品资产（例如ETH，BTC或Stablecoins）来启动该过程。
• 选定的资产被转移到区块链上专用的AVL智能合约中。
• 确认存款后，系统将使用实时甲壳计算锁定资产的价值。
• 基于预定义的抵押比率，该系统发出相应数量的AVL支持令牌。
• 然后可以在生态系统中使用这些发行的代币进行贷款，交易或治理。

例如，如果用户锁定1 ETH的价值3,000美元，并且该协议需要150％的抵押比率，则该系统可能会发布价值2,000美元的AVL令牌。该比率确保了，即使ETH的价值波动，已发行的令牌仍然得到安全支持。锁定资产在特定条件下偿还或清算之前，锁定资产仍然无法访问。

甲壳在AVL系统中的作用

启用资产价值锁定功能的关键组件是分散价格甲板的集成。这些口腔为智能合约提供实时市场数据，从而可以评估锁定抵押品的当前价值。

没有准确的定价数据，系统将无法确定附带与DEBT比率是否在安全限制范围内。 Oracles从多个交换中提取价格信息并进行汇总以防止操纵。如果锁定资产的值降至预定义的阈值以下，则系统会触发清算过程。

• Oracle将更新的价格数据馈送到AVL合同中。
• 合同重新估计用户位置的健康状况。
• 如果欠白，系统将标记清算的位置。
• 清算人可以以折扣价偿还部分债务，以换取一部分锁定资产。

该过程确保即使在高波动性期间， AVL系统的完整性也可以保持。流行的Oracle网络（例如ChainLink）通常集成到AVL平台中，以确保可靠性和对单个故障的抵抗力。

AVL在Defi贷款和借贷平台中

许多Fefi Lending协议都利用资产价值锁定作为实现无信任借贷的基础机制。在这些平台中，用户无需进行信用检查；相反，他们必须锁定比他们希望获得的贷款更高的资产。

例如，如果所需的侧支比率为150％，那么想要借入合成USD代币的用户必须存入价值7,500美元的BTC 。 BTC一直锁定在协议的智能合同中，直到偿还贷款为止。在此期间，借款人保留所有权，但无法访问或转移锁定资产。

该模型使无权获得流动性访问，同时最大程度地降低了对协议的风险。贷方之所以受到保护，是因为每笔贷款都会过度结合并透明地记录在区块链上。如果违约，该系统会自动清算抵押品以支付未偿债务。

像Makerdao，Aave和Compound这样的平台实现了AVL的变化，尽管它们可能不使用确切的术语。基本原则（将资产锁定为支持的价值）在这些系统中始终如一。

与AVL相关的安全性和风险

尽管资产价值锁可以增强DEFI的财务稳定性，但并非没有风险。一个主要问题是智能合同漏洞。由于AVL严重依赖代码执行，因此攻击者可以利用合同逻辑中的任何缺陷。

• 第三方公司的定期审核对于检测漏洞至关重要。
• 使用多签名钱包进行合同升级增加了额外的安全性。
• 定时更新可阻止立即进行更改，从而允许社区审查。

另一个风险是市场波动。抵押品资产的快速价格下跌会导致大规模清算，使系统压倒并可能造成用户损失。此外，甲骨文的操纵仍然是一种理论上的威胁，错误的价格数据可能会触发不必要的清算。

用户还必须对汽油费和时机保持谨慎。在网络拥堵期间偿还贷款或调整职位可能导致交易失败或成本更高。实时监测抵押率对于避免意外清算至关重要。

如何参与AVL系统：分步指南

要与基于AVL的平台互动，用户必须遵循结构化的过程，以确保安全和效率。

• 导航到实现AVL（例如Makerdao）的受支持的Defi平台。
• 连接Web3钱包，例如MetAmask或WalletConnect。
• 从仪表板中选择“锁定和借用”选项。
• 选择附带资产并输入存款的金额。
• 批准钱包中的交易，以允许合同获得您的资金。
• 确认区块链上的存款交易。
• 确认后，指定您希望生成的AVL支持令牌的数量。
• 批准并确认借贷交易。
• 借用的令牌将发送到您的钱包，您的抵押品将被锁定。

要解锁您的资产，您必须偿还借入的金额以及任何应计费。还款后，启动“撤回抵押”功能以检索您的原始资产。

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常见问题

我可以在AVL系统中赢得锁定资产的利息吗？

不，在大多数AVL系统中，锁定的抵押品不会引起兴趣。它的唯一目的是支持发行的代币。但是，某些高级平台集成了持有收益的库，其中锁定的资产被自动固定或借出以产生产量，但这取决于特定的协议设计。

如果我的抵押品价值显着增加，会发生什么？

如果您的锁定资产的价值上升，则您的抵押率将有所提高。这使您可以选择在保持安全比率的同时借用更多的代币，或者在相同的抵押品上撤回抵押品的部分。除非您启动它们，否则不会发生自动操作。

是否可以将多种类型的资产锁定在一个AVL位置？

大多数AVL平台都要求每个位置使用单一类型的抵押品。您不能将ETH和USDC组合在同一保险库中。但是，您可以使用不同的资产打开多个单独的头寸，每个资产都在系统内独立管理。

使用AVL有任何费用吗？

是的，AVL系统通常会对发行的令牌收取借贷费或稳定费用。这些费用通常在平台的本地令牌或借入的资产中表示。此外，网络交易费用（GAS）适用于与智能合约的每一次交互。