如何使用Elder-Ray指数来衡量买卖压力？

了解 Elder-Ray 指数组成部分

1. Elder-Ray 指数由两条不同的线组成：牛市力量和熊市力量，两者均源自最高价和最低价之间的差异以及 13 周期指数移动平均线 (EMA)。

2.牛市力量的计算方法为当期高点减去13期EMA，反映买家推高价格的力度。

3. 熊市力量的计算方法为当前周期低点减去 13 周期均线，表明卖方主导推动价格下跌。

4. 这些值在零线上方和下方绘制为直方图条形，从而可以直观地识别动量变化。

5. 上涨的牛市力量柱表明看涨压力增加，而熊市力量柱扩大到零以下则表明看跌控制加强。

解读反转信号的背离

1. 当价格形成较低的低点但牛市力量形成较高的低点时，就会出现看涨背离，这表明尽管价格下跌，但抛售压力正在减弱。

2. 当价格创下更高的高点而熊市力量创下更低的高点时，就会出现看跌背离，这意味着下行势头正在减弱。

3. 这种背离通常发生在趋势耗尽之前，并且在价格走势或交易量峰值确认时可能会触发入场。

4. 在 2021 年上涨期间的 Bitcoin 日线图中，由于机构抛售加剧而价格却没有相应上涨，因此在大幅调整之前出现了多次熊市力量背离。

5. 交易者不是孤立地监控这些差异，而是与烛台形态一起监控，例如关键支撑/阻力区域附近的吞没形态或pin bar。

与波动率过滤器结合

1. 当波动性升高时，Elder-Ray 指数表现最佳，以平均真实波幅 ​​(ATR) 高于 20 周期移动平均线来衡量。

2. 在低波动性阶段，牛市和熊市力量振荡缩小，产生虚假突破和洗盘——在与稳定币挂钩的山寨币对中尤其明显。

3. 应用 2x ATR 阈值滤除边缘信号；只有超过该水平的牛市强度读数才被视为有效的买入触发因素。

4. 在以太坊期货市场中，在回测场景中，将 Elder-Ray 极端值与布林线带宽收缩相结合，历史上将信号准确性提高了 37% 以上。

5. 这种集成可以在不牺牲响应能力的情况下减少噪音，特别是在 Solana 和 Cardano 等中型代币的横向整合期间。

根据信号强度调整头寸规模

1. 当牛市强度超过 13 期 EMA 值的 +2.5 倍时，它就符合强大的多头设置，保证增加配置 — 高达投资组合权益的 5%。

2. 相反，熊市力量跌破 EMA 的 –3.0 倍，证明在永续掉期市场中做空是合理的，每笔交易的风险上限为 3.5%。

3. 使用过去 50 个牛市强度读数的标准差对信号强度进行标准化，以避免对异常波动反应过度。

4. 在 2022 年 5 月的 TerraUSD 脱钩事件期间，Bear Power 飙升至五个标准差以上，引发了 LUNA/USDT 和相关 DeFi 代币的激进空头头寸。

5. 头寸调整遵循分层模型：在第一个极端读数处初始入场，在连续第二个柱状扩张时追加，仅当交易量飙升至 20 日平均水平的 150% 以上时才进入最后一层。

常见问题解答

Q1. Elder-Ray 指数可以应用于去中心化交易所的现货交易吗？是的。当 OHLC 蜡烛是从链上执行的交易构建时，它在 DEX 订单簿数据上的功能相同，但必须将延迟和滑点考虑到执行时间中。

Q2。该指数在 15 分钟以内的时间范围内是否有效？不会。在短于 15 分钟的时间范围内，由于微观结构效应，噪声在计算中占主导地位，从而导致不可靠的牛市和熊市功率振荡。

Q3。杠杆如何影响永续期货中的 Elder-Ray 信号解释？杠杆放大牛市和熊市力量极端的幅度，但不会改变其方向含义；然而，在闪电崩盘期间，级联清算可能会扭曲读数。

Q4。 Elder-Ray 极端值与活跃地址或交易计数等链上指标之间是否存在相关性？经验分析显示相关性较弱——Bull Power 峰值通常先于活跃以太坊地址峰值 12-36 小时，但主要智能合约平台不存在一致的滞后。