交易所的 Maker 費用與 Taker 費用是什麼？

掛單者和接受者費用的定義

1. 當用戶下達的訂單未立即針對訂單簿中的現有訂單執行時，將收取掛單費用。相反，它通過保留賬簿直至匹配來增加流動性。

2. 當用戶下達的訂單立即針對現有訂單執行時，將收取接受者費用，從而消除市場的流動性。

3. 交易所利用這一區別來激勵限價訂單而不是市價訂單，從而促進更深入、更穩定的訂單簿。

4. 費用結構通常是分層的，在大多數中心化平台上，Maker 費用始終低於 Taker 費用。

5. 一些交易所甚至提供負掛單費——有效地向用戶支付限價訂單費用——特別是在流動性低或促銷活動期間。

訂單類型如何影響費用分類

1. 如果限價訂單在提交後未立即匹配，則通常被歸類為掛單。

2. 市價訂單幾乎總是充當接受者，因為它們尋求以最佳可用價格立即執行。

3. 止損限價訂單可以充當製造者或接受者，具體取決於觸發的限價部分是停留在賬簿上還是清除現有訂單。

4. 追踪止損訂單的行為類似——它們的最終執行根據實時匹配邏輯確定分類。

5.冰山命令分割可見部分和隱藏部分；只有可見部分會影響立即分類，而隱藏部分一旦暴露​​，可能會在以後充當製造者。

主要交易所的費用差異

1. 幣安對標準賬戶的掛單者收取 0.02% 的費用，對接受者收取 0.1% 的費用，費用降低與 BNB 持有量和交易量等級相關。

2. Bybit 對永續合約收取 0.02% 的掛單費和 0.06% 的吃單費，與代幣持有量無關。

3. Kraken 使用複雜的時間表，其中 Maker 費用範圍為 0.00% 至 0.16%，Taker 費用範圍為 0.10% 至 0.26%，兩者均取決於每月美元交易量和資產類別。

4、OKX將Maker費用設定在0.02%至0.08%之間，而Taker費用則在0.05%至0.15%之間，根據VIP等級和報價幣種進行調整。

5. KuCoin為現貨市場提供0.02%的掛單費和0.10%的吃單費，並提供KCS質押和基於交易量的返利的額外折扣。

流動性供給對交易策略的影響

1. 高頻交易者經常圍繞做市商-接受者不對稱性優化策略，以降低每天數千筆交易的累積成本。

2. 套利者依賴於較小的買賣價差，而這在很大程度上取決於相關資產的做市商的強勁參與。

3. 做市商部署專門設計的算法來快速發布和取消限價訂單，平衡庫存風險和費用優勢。

4. 使用網格機器人的零售交易者通常將進入點和退出點配置為限價單，以從降低的製造商費率中受益，特別是在波動較大的山寨幣對中。

5. 機構客戶與交易所協商定制費用表，有時完全消除接受者費用，以換取保證最低訂單流或主機代管訪問。

常見問題解答

問：限價訂單是否可以收取接受者費用？是的。如果限價單價格超過最佳可用反單（例如將買入限價設置為高於當前要價），則會立即執行並產生接受者費用。

問：去中心化交易所是否收取掛單者費用？大多數 DEX（例如 Uniswap 或 Curve）不使用此模型。他們收取固定的掉期費用或協議級別的費用，而不是區分訂單類型。

問：有沒有辦法檢查我當前在交易所的掛單/吃單費率？是的。 Binance、Bybit 和 Kraken 上的賬戶儀表板在“費用表”或“交易費用”下顯示實時費用等級，並根據交易量和資產餘額動態更新。

問：使用交易機器人會影響費用的計算方式嗎？不會。費用分類僅取決於訂單行為，而不取決於執行方法。無論是手動放置還是通過 API 放置，流動性添加或刪除都適用相同的規則。