Qu'est-ce que les frais Maker par rapport aux frais Taker sur un échange ?

Définition des frais de fabricant et de preneur

1. Des frais de création s'appliquent lorsqu'un utilisateur passe un ordre qui ne s'exécute pas immédiatement par rapport aux ordres existants dans le carnet d'ordres. Au lieu de cela, il ajoute de la liquidité en restant sur le livre jusqu'à ce qu'il soit égalé.

2. Des frais de preneur sont facturés lorsqu'un utilisateur passe un ordre qui s'exécute instantanément sur un ordre existant, supprimant ainsi la liquidité du marché.

3. Les bourses utilisent cette distinction pour encourager les ordres limités par rapport aux ordres au marché, favorisant ainsi des carnets d'ordres plus profonds et plus stables.

4. La structure tarifaire est souvent échelonnée, les frais du fabricant étant systématiquement inférieurs aux frais du preneur sur la plupart des plateformes centralisées.

5. Certaines bourses proposent même des frais de création négatifs, qui rémunèrent les utilisateurs pour qu'ils passent des ordres limités, en particulier pendant les périodes de faible liquidité ou de campagnes promotionnelles.

Comment les types de commandes influencent la classification des frais

1. Les ordres limités sont généralement classés comme ordres maker s’ils ne correspondent pas immédiatement après leur soumission.

2. Les ordres de marché agissent presque toujours comme preneurs car ils recherchent une exécution immédiate au meilleur prix disponible.

3. Les ordres stop-limite peuvent fonctionner comme des créateurs ou des preneurs selon que la partie limite déclenchée repose sur le livre ou balaie les ordres existants.

4. Les ordres trailing stop se comportent de la même manière : leur exécution finale détermine la classification basée sur une logique de correspondance en temps réel.

5. Les ordres Iceberg divisent les parties visibles et cachées ; seule la partie visible affecte la classification immédiate, tandis que les segments cachés peuvent ultérieurement agir comme créateurs une fois exposés.

Variations des frais entre les principales bourses

1. Binance facture 0,02 % pour les créateurs et 0,1 % pour les preneurs pour les comptes standard, avec des réductions liées aux avoirs en BNB et aux niveaux de volume de transactions.

2. Bybit applique des frais de fabricant forfaitaires de 0,02 % et des frais de preneur de 0,06 % pour les contrats perpétuels, indépendamment des avoirs en jetons.

3. Kraken utilise un barème complexe dans lequel les frais du fabricant varient de 0,00 % à 0,16 % et les frais du preneur s'étendent de 0,10 % à 0,26 %, tous deux dépendants du volume mensuel en USD et de la classe d'actifs.

4. OKX fixe les frais du fabricant entre 0,02 % et 0,08 %, tandis que les frais du preneur varient de 0,05 % à 0,15 %, ajustés en fonction du niveau VIP et de la devise de cotation.

5. KuCoin offre des frais de fabricant de 0,02 % et de preneur de 0,10 % pour les marchés au comptant, avec des remises supplémentaires pour le jalonnement KCS et des remises basées sur le volume.

Impact de l'apport de liquidité sur la stratégie de trading

1. Les traders haute fréquence optimisent fréquemment les stratégies autour de l’asymétrie maker-taker afin de réduire les coûts cumulés sur des milliers de transactions par jour.

2. Les arbitres s'appuient sur des spreads acheteur-vendeur serrés, qui dépendent fortement d'une forte participation des décideurs sur les actifs corrélés.

3. Les teneurs de marché déploient des algorithmes spécialement conçus pour publier et annuler rapidement des ordres limités, équilibrant ainsi le risque d'inventaire et les avantages en matière de frais.

4. Les traders de détail utilisant des robots de grille configurent souvent les points d'entrée et de sortie sous forme d'ordres limités pour bénéficier de taux de création réduits, en particulier dans les paires d'altcoins volatiles.

5. Les clients institutionnels négocient des barèmes de frais personnalisés avec les bourses, éliminant parfois entièrement les frais de preneur en échange d'un flux de commandes minimum garanti ou d'un accès à la colocalisation.

Foire aux questions

Q : Un ordre à cours limité peut-il se voir facturer des frais de preneur ? Oui. Si le prix de l'ordre limité dépasse le meilleur contre-ordre disponible (par exemple en plaçant une limite d'achat au-dessus de la demande actuelle), il s'exécute immédiatement et entraîne des frais de preneur.

Q : Les échanges décentralisés appliquent-ils des frais maker-taker ? La plupart des DEX comme Uniswap ou Curve n'utilisent pas ce modèle. Ils facturent des frais de swap forfaitaires ou des frais au niveau du protocole au lieu de faire la distinction entre les types d'ordres.

Q : Existe-t-il un moyen de vérifier mon taux actuel de frais maker/taker sur une bourse ? Oui. Les tableaux de bord des comptes sur Binance, Bybit et Kraken affichent les niveaux de frais en temps réel sous « Barème des frais » ou « Frais de trading », mis à jour dynamiquement en fonction du volume et du solde des actifs.

Q : L'utilisation d'un robot de trading affecte-t-elle la façon dont les frais sont calculés ? Non. La classification des frais dépend uniquement du comportement de l'ordre et non de la méthode d'exécution. Qu'ils soient placés manuellement ou via API, les mêmes règles s'appliquent pour l'ajout ou la suppression de liquidités.