Was ist eine Maker-Gebühr im Vergleich zu einer Taker-Gebühr an einer Börse?

Definition von Maker- und Taker-Gebühren

1. Eine Maker-Gebühr fällt an, wenn ein Benutzer eine Order aufgibt, die nicht sofort gegen bestehende Orders im Orderbuch ausgeführt wird. Stattdessen erhöht es die Liquidität, indem es auf dem Buch ruht, bis es ausgeglichen ist.

2. Eine Taker-Gebühr wird erhoben, wenn ein Benutzer einen Auftrag erteilt, der sofort gegen einen bestehenden Auftrag ausgeführt wird, wodurch dem Markt Liquidität entzogen wird.

3. Börsen nutzen diese Unterscheidung, um Anreize für Limit-Orders gegenüber Market-Orders zu schaffen und so tiefere und stabilere Orderbücher zu fördern.

4. Die Gebührenstruktur ist oft gestaffelt, wobei die Maker-Gebühren auf den meisten zentralisierten Plattformen durchweg niedriger sind als die Taker-Gebühren.

5. Einige Börsen bieten sogar negative Maker-Gebühren an, wodurch Benutzer effektiv dafür bezahlt werden, Limit-Orders aufzugeben – insbesondere in Zeiten geringer Liquidität oder Werbekampagnen.

Wie Auftragsarten die Gebührenklassifizierung beeinflussen

1. Limit-Orders werden in der Regel als Maker-Orders klassifiziert, wenn sie nicht sofort nach der Übermittlung übereinstimmen.

2. Marktaufträge fungieren fast immer als Abnehmer, da sie eine sofortige Ausführung zum besten verfügbaren Preis anstreben.

3. Stop-Limit-Orders können als Maker oder Taker fungieren, je nachdem, ob der ausgelöste Limitanteil im Buch verbleibt oder bestehende Orders durchstreicht.

4. Trailing-Stop-Orders verhalten sich ähnlich – ihre endgültige Ausführung bestimmt die Klassifizierung basierend auf der Echtzeit-Matching-Logik.

5. Iceberg-Aufträge teilen sichtbare und verborgene Teile auf; Nur der sichtbare Teil wirkt sich auf die unmittelbare Klassifizierung aus, während verborgene Segmente später, sobald sie sichtbar sind, als Macher fungieren können.

Gebührenunterschiede zwischen den wichtigsten Börsen

1. Binance berechnet 0,02 % für Maker und 0,1 % für Taker für Standardkonten, wobei die Ermäßigungen an die BNB-Bestände und die Handelsvolumenstufen gebunden sind.

2. Bybit erhebt eine pauschale Maker-Gebühr von 0,02 % und eine Taker-Gebühr von 0,06 % für unbefristete Verträge, unabhängig von den Token-Beständen.

3. Kraken verwendet einen komplexen Zeitplan, bei dem die Maker-Gebühren zwischen 0,00 % und 0,16 % und die Taker-Gebühren zwischen 0,10 % und 0,26 % liegen, je nach monatlichem USD-Volumen und Anlageklasse.

4. OKX legt die Maker-Gebühren zwischen 0,02 % und 0,08 % fest, während die Taker-Gebühren zwischen 0,05 % und 0,15 % variieren, angepasst an VIP-Level und Kurswährung.

5. KuCoin bietet 0,02 % Maker- und 0,10 % Taker-Gebühren für Spotmärkte, mit zusätzlichen Rabatten für KCS-Einsätze und volumenbasierte Rabatte.

Einfluss der Liquiditätsbereitstellung auf die Handelsstrategie

1. Hochfrequenzhändler optimieren häufig Strategien rund um die Maker-Taker-Asymmetrie, um die kumulierten Kosten über Tausende von Trades pro Tag zu reduzieren.

2. Arbitrageure verlassen sich auf enge Geld-Brief-Spannen, die stark von einer starken Beteiligung der Hersteller an korrelierten Vermögenswerten abhängen.

3. Market Maker setzen Algorithmen ein, die speziell für die schnelle Buchung und Stornierung von Limitaufträgen entwickelt wurden und so das Lagerrisiko mit Gebührenvorteilen in Einklang bringen.

4. Einzelhändler, die Grid-Bots verwenden, konfigurieren Ein- und Ausstiegspunkte häufig als Limit-Orders, um von reduzierten Maker-Raten zu profitieren, insbesondere bei volatilen Altcoin-Paaren.

5. Institutionelle Kunden verhandeln individuelle Gebührenpläne mit Börsen und eliminieren manchmal vollständig die Abnehmergebühren im Austausch für einen garantierten Mindestauftragsfluss oder Co-Location-Zugang.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann für eine Limit-Order jemals eine Abnehmergebühr erhoben werden? Ja. Wenn der Preis der Limit-Order die beste verfügbare Gegenorder übersteigt – beispielsweise durch die Platzierung eines Kauflimits über dem aktuellen Briefkurs – wird die Order sofort ausgeführt und es fällt eine Taker-Gebühr an.

F: Erheben dezentrale Börsen Maker-Taker-Gebühren? Die meisten DEXs wie Uniswap oder Curve verwenden dieses Modell nicht. Sie erheben pauschale Swap-Gebühren oder Gebühren auf Protokollebene, anstatt zwischen Auftragsarten zu unterscheiden.

F: Gibt es eine Möglichkeit, meinen aktuellen Maker/Taker-Gebührensatz an einer Börse zu überprüfen? Ja. Konto-Dashboards auf Binance, Bybit und Kraken zeigen Echtzeit-Gebührenstufen unter „Gebührenplan“ oder „Handelsgebühren“ an, die dynamisch basierend auf Volumen und Vermögensguthaben aktualisiert werden.

F: Hat die Verwendung eines Trading-Bots Auswirkungen auf die Berechnung der Gebühren? Nein. Die Gebührenklassifizierung hängt ausschließlich vom Orderverhalten ab – nicht von der Ausführungsmethode. Unabhängig davon, ob sie manuell oder über die API platziert werden, gelten für die Hinzufügung oder Entfernung von Liquidität die gleichen Regeln.