Bybit雙資產挖礦是什麼？隱藏的風險有哪些？

雙資產挖礦概述

1. 雙資產挖礦是 Bybit 提供的一種結構性金融產品，允許用戶存入兩種加密貨幣（通常是 BTC 或 ETH 與 USDT 配對），以根據預定義的價格條件賺取收益。

2. 該機制通過雙選項結構運作：平台設定目標價格範圍和觀察期，在此期間每日監控標的資產的價格。

3、如果整個觀察窗口內價格保持在指定範圍內，用戶將獲得以報價資產（例如USDT）計價的收益；如果在任何時候突破該範圍，他們就會以預定的兌換率收到基礎資產（例如，BTC）。

4. 回報以年化百分比表示，但按實際期限（通常為 3 至 30 天）按比例計算。

5. 與傳統 Stake 不同，雙資產挖礦不涉及協議層面的共識參與，其功能更像是 Bybit 自己發行的場外衍生品合約。

流動性限制和提款限制

1. 投入雙資產挖礦的資金在整個期限內被鎖定；任何情況下均不支持提前贖回。

2、在挖礦持倉活躍期間，用戶不能將存入的資產轉移、交易或用作其他地方的抵押品。

3. 到期後，結算會自動進行，無需手動索賠操作，但由於二進制支付邏輯，所得資產可能與初始存款不同。

4.歷史上，在系統負載較高或區塊鏈擁塞期間，結算延遲曾發生過，特別是在多個地址之間分配 BTC 或 ETH 支出時。

5.這些頭寸沒有二級市場——一旦認購，用戶就可以完全遵守合同條款，無需在Bybit平台上進行對沖。

結構中嵌入的交易對手風險

1. Bybit既充當發行方又充當交易對手；所有義務（包括本金保護、收益交付和資產轉換）均僅由 Bybit 的資產負債表和運營償付能力支持。

2、產品不包含第三方託管或鏈上驗證；結算邏輯完全駐留在Bybit的內部系統內。

3. 在平台破產、監管干預或強制提款限制的情況下，參與者不享有相對於其他無擔保債權人的優先債權。

4. 涉及交易所流動性短缺的歷史事件（例如 FTX 崩潰期間觀察到的事件）表明，如果沒有公共資產負債表透明度，交易對手風險會以多麼快的速度出現。

5.沒有專門針對雙資產挖礦負債發布獨立審計報告或實時儲備證明，使得風險評估依賴於對Bybit內部控制的信任。

價格範圍機制和隱性波動風險

1. 預設價格範圍由Bybit使用專有模型確定，該模型包含隱含波動率、歷史波動率和訂單簿深度——用戶不可調整或透明披露的預訂閱。

2. 超出該範圍的單個價格變動會觸發全部基礎資產交付，消除部分收益或分層結果——即使在閃崩期間違規只持續幾秒鐘。

3. 觀察時間戳與 Bybit 的服務器時鐘一致，而不是去中心化的預言機源，從而與全球市場走勢產生潛在的時間差異。

4. 在宏觀經濟公告或協調鯨魚活動等高波動性事件期間，突破範圍的可能性急劇增加，但廣告中的 APY 很少反映壓力測試場景。

5.用戶實際上在沒有收到期權溢價披露或基於希臘的風險指標的情況下賣出標的貨幣對的空頭跨式跨式期權，這使得定向風險敞口不透明且不對稱。

常見問題解答

Q1.我可以在雙資產挖礦期限結束前提取我的資產嗎？不可以。在合同到期且自動結算完成之前，無法提款。

Q2。雙資產挖礦保本嗎？本金不以法定等值價值得到保證。雖然用戶總是收到基礎資產或報價資產，但根據市場走勢，支付的美元價值可能明顯低於初始存款。

Q3。雙資產挖礦的利潤需要納稅嗎？是的。大多數司法管轄區將收益部分和收到結算資產時的任何資本收益/損失視為分配時的應稅事件。

Q4。 Bybit是否公佈雙資產挖礦範圍的歷史勝率？不會。 Bybit 不會披露過去產品價格範圍被突破的頻率的匯總統計數據，也不會提供特定貨幣對或持續時間的回溯測試表現數據。