HTX的永久合同和交付合同有什麼區別？

HTX提供了永久性和送貨合同用於加密交易；永久性沒有到期，而交付在設定的日期定居，影響交易策略。

2025/04/09 12:35

加密貨幣交易的世界提供了各種金融工具，其中，期貨合約特別受歡迎。 HTX是領先的加密貨幣交易所，提供兩種期貨合約：永久合同和交貨合同。了解這兩者之間的差異會極大地影響您的交易策略和結果。在本文中，我們將深入研究HTX永久合同和交付合同的細節，突出其關鍵特徵，機制以及它們如何滿足不同的交易需求。

什麼是永久合同？

永久合同，也稱為永久互換，是一種沒有到期日期的期貨合約。這意味著交易者可以無限期地擔任自己的職位，而無需簽訂新合同。永久合同旨在密切跟踪基礎資產的現貨價格，這使他們成為希望在不擁有實際資產的情況下獲得加密貨幣的貿易商的流行選擇。

永久合同的關鍵特徵：

• 沒有到期日期：與傳統的期貨合約不同，永久合同不會到期，使交易者只要他們願意就可以維持其職位。
• 資金率機制：為了確保永久合同的價格與現貨價格保持一致，在長期和短職位之間會定期交換融資率。如果資金率是正的，則長頭寸的職位短，反之亦然，如果率為負。
• 槓桿率：永久合同通常允許高槓桿作用，使交易者能夠通過較小的初始投資擴大其對市場的影響。

如何在HTX上交易永久合同：

• 打開HTX平台：導航到HTX網站並登錄您的帳戶。
• 訪問期貨交易部分：單擊“期貨”選項卡以輸入期貨交易接口。
• 選擇永久合同：選擇要交易的加密貨幣對，以確保將其標記為永久合同。
• 設置您的位置：確定您要長時間還是短，並設置槓桿和位置尺寸。
• 下訂單：使用訂單簿進行交易，根據需要在市場，限製或其他訂單類型之間進行選擇。
• 監視和管理您的位置：請密切關注資金率，並根據需要調整您的位置，以管理風險和潛在利潤。

什麼是送貨合同？

交付合同（也稱為傳統期貨合同）是一種財務衍生產品，義務買方購買，賣方出售，在指定的未來日期以預定的價格以預定的價格出售。在HTX的背景下，交付合同涉及合同到期時基礎加密貨幣的實際交付。

交貨合約的關鍵特徵：

• 到期日期：送貨合同有設定的到期日期，此時必須通過資產的實體交付或現金解決方案來解決合同。
• 解決：到期時，合同根據基礎資產的現貨價格進行解決。如果合同是貨幣的，則買方將獲得資產或現金同等資產，賣方提供資產或支付現金同等費用。
• 槓桿：與永久合同類似​​，HTX上的交貨合同可能會提供槓桿作用，從而使交易者能夠以較少的資本控制更大的頭寸。

如何在HTX上交易交付合同：

• 打開HTX平台：登錄您的HTX帳戶。
• 訪問期貨交易部分：導航到“期貨”選項卡。
• 選擇送貨合同：選擇您希望交易的加密貨幣對，以確保其標記為具有特定到期日期的送貨合同。
• 設置您的位置：確定您要長時間還是短，並設置槓桿和位置尺寸。
• 下訂單：使用訂單簿進行交易，選擇適當的訂單類型。
• 監視和管理您的職位：跟踪合同的到期日期，並相應地計劃您的策略，無論是在到期之前關閉該職位還是準備解決方案。

永久和交貨合同之間的關鍵差異

到期和和解：

• 永久合同：這些合同未到期，也沒有資產的實物交付。取而代之的是，他們使用資金率機制將合同價格與現貨價格保持一致。
• 送貨合同：這些合同的到期日期固定，並且在有效期後，合同是通過資產交付或現金解決方案來解決的。

交易策略和靈活性：

• 永久合同：缺乏到期日期為交易者提供了更大的靈活性，使他們無限期地擔任職位。這對於想要保持市場敞口而無需捲起合同的交易者特別有用。
• 交貨合同：交易者必須注意到期日，並圍繞其計劃其策略。對於那些想鎖定特定未來日期或參與套利機會的人來說，這可能是有利的。

風險管理：

• 永久合同：資金率機制引入了額外的風險管理，因為交易者必須考慮資金率對其頭寸的影響。高資金率可能會侵蝕長位置的利潤，反之亦然。
• 交貨合同：風險更加簡單，因為它圍繞到期時的資產價格旋轉。交易者必須管理其職位，以確保他們可以在到期時履行合同的義務。

在永久和交貨合同之間選擇

在決定永久和交付合同之間，交易者應考慮其交易目標，風險承受能力和市場前景。

長期暴露：

• 永久合同：如果您希望長期接觸加密貨幣，而無需擔心合同，那麼永久合同是更好的選擇。只要您認為合適，就沒有到期日期可以使您保持自己的位置。

對於特定的日期策略：

• 交貨合同：如果您的交易策略涉及鎖定特定日期的價格，則交貨合同更合適。它們允許您在已知的到期日期計劃進行交易，並可用於套期保值或套利目的。

槓桿和靈活性：

• 永久合同：如果您更喜歡高槓桿作用，並且靈活地調整職位而不必擔心到期，那麼永久合同會提供這些優勢。在增加複雜性的同時，資金率機制也提供了用於管理交易的額外工具。

為簡單和直接解決：

• 交貨合同：如果您希望通過清晰的和解過程採用更直接的方法，則交貨合同可能更具吸引力。固定的到期日期和直接和解可以簡化您的交易策略和風險管理。

使用永久和交付合同的實際示例

使用永久合同的示例：

想像一下，您認為Bitcoin的價格將在未來幾個月內上漲。您決定使用永久合同在不擁有實際資產的情況下獲取Bitcoin。

• 打開一個長位置：您在Bitcoin永久合同上以10倍的槓桿作用打開一個長位置。
• 監視資金率：您會密切關注目前正面的資金率，這意味著您需要為短職位支付資金。
• 調整您的職位：隨著資金率的提高，您決定降低杠桿作用以管理資金成本。
• 關閉您的立場：幾個月後，Bitcoin的價格顯著上漲，您決定關閉自己的職位以實現您的利潤。

使用交貨合同的示例：

假設您想對沖在接下來的三個月中可能會下降以太坊的價格。您決定使用送貨合同鎖定該時期的價格。

• 打開一個簡短的位置：您在三個月內到期的以太坊交貨合同中開設了一個短股份。
• 監視市場：您可以跟踪以太坊的價格變動和即將到期的日期。
• 關閉或定居您的職位：隨著到期日期的臨近，您決定是提前關閉您的位置還是讓其到期。如果以太坊的價格下跌，您將從到期的短期內獲利。

常見問題

問題1：我可以在HTX上的永久合同和交貨合同之間切換嗎？

不，您不能直接在永久合同和HTX上的交貨合同之間切換。如果您想將自己的職位從一種類型的合同更改為另一種合同，則需要關閉當前職位並在所需的合同類型中打開新職位。

問題2：HTX如何處理交貨合同的結算？

HTX根據合同條款處理交貨合同的結算。如果合同指定實體交付，則基礎加密貨幣將在到期時轉移到買方的帳戶中。如果這是現金分配的合同，則合同價格與到期時的現貨價格之間的差額將從您的帳戶中記入或借記。

問題3：與HTX上的永久交易和交貨合同有關嗎？

是的，HTX向交易期貨合同收取各種費用，包括交易費，永久合同的資金費用以及交貨合同的潛在和解費。重要的是要查看HTX的費用時間表，以了解與您的交易相關的成本。

問題4：我可以在同一交易策略中使用永久和交付合同嗎？

是的，您可以根據目標和市場前景在交易策略中使用兩種類型的合同。例如，您可以將永久合同用於長期曝光和交貨合同，以實現特定日期策略或對沖目的。