HTXの永続的な契約と配送契約の違いは何ですか？

暗号通貨取引の世界は、さまざまな金融商品を提供しており、その中で、先物契約は特に人気があります。主要な暗号通貨取引所であるHTXは、永続的な契約と配送契約の2種類の先物契約を提供します。これら2つの違いを理解することで、取引戦略と結果に大きな影響を与える可能性があります。この記事では、HTXの永続的な契約と配信契約の詳細を掘り下げ、主要な機能、メカニズム、およびさまざまな取引ニーズにどのように対応するかを強調します。

永久契約とは何ですか？

永続的なスワップとしても知られる永続的な契約は、有効期限がないタイプの先物契約です。これは、トレーダーが新しい契約に巻き込まれる必要なく、自分のポジションを無期限に保持できることを意味します。永続的な契約は、基礎となる資産のスポット価格を密接に追跡するように設計されており、実際の資産を所有せずに暗号通貨への露出を獲得しようとするトレーダーにとって人気のある選択肢となっています。

永久契約の主要な機能：

• 有効期限なし：従来の先物契約とは異なり、永続的な契約は期限切れにならず、トレーダーが望む限り自分のポジションを維持することができます。
• 資金調達レートメカニズム：永久契約の価格がスポット価格と一致することを保証するために、資金調達率は定期的にロングポジションとショートポジションの間で交換されます。資金調達率がプラスの場合、長いポジションは短いポジションを支払い、その逆の場合、レートがマイナスである場合はその逆も同様です。
• レバレッジ：永続的な契約により、多くの場合、高いレバレッジが可能になり、トレーダーが初期投資が少ないことで市場へのエクスポージャーを増幅することができます。

HTXで永続的な契約を取引する方法：

• HTXプラットフォームを開きます： HTX Webサイトに移動し、アカウントにログインします。
• 先物取引セクションにアクセス： 「先物」タブをクリックして、Futures Trading Interfaceに入ります。
• 永続的な契約を選択します。取引したい暗号通貨ペアを選択し、永久契約としてラベル付けされていることを確認します。
• あなたの位置を設定します：あなたが長いか短いかを決定し、あなたのレバレッジとポジションサイズを設定したいかどうかを決定します。
• 注文：注文書を使用して取引を行い、必要に応じて市場、制限、またはその他の注文タイプを選択します。
• あなたの立場を監視して管理する：資金調達率に注意し、リスクと潜在的な利益を管理するために必要な立場を調整します。

配達契約とは何ですか？

従来の先物契約とも呼ばれる配送契約は、買い手が購入する義務を負い、販売者が特定の将来の日付で所定の価格で特定の資産を販売する義務を負う金融デリバティブです。 HTXのコンテキストでは、配送契約には、契約の満了時に基礎となる暗号通貨の実際の配信が含まれます。

配達契約の主な機能：

• 有効期限：配送契約には有効期限が設定されています。その時点で、契約は資産の物理的配送または現金和解のいずれかによって解決する必要があります。
• 決済：満了時に、契約は基礎となる資産のスポット価格に基づいて解決されます。契約がマネーである場合、買い手は資産またはその現金に相当するものを受け取り、売り手は資産を配信するか、現金に相当するものを支払います。
• レバレッジ：永続的な契約と同様に、HTXでの配送契約はレバレッジを提供し、トレーダーがより少ない資本でより大きなポジションを制御できるようにすることができます。

HTXで配達契約を取引する方法：

• HTXプラットフォームを開きます： HTXアカウントにログインします。
• 先物取引セクションにアクセス： [先物]タブに移動します。
• 配送契約を選択します。取引する暗号通貨ペアを選択し、特定の有効期限を持つ配送契約としてラベル付けされていることを確認します。
• あなたの位置を設定します：あなたが長いか短いかを決定し、あなたのレバレッジとポジションサイズを設定したいかどうかを決定します。
• 注文：注文書を使用して取引を行い、適切な注文タイプを選択します。
• ポジションを監視して管理する：契約の有効期限を追跡し、それに応じて戦略を計画します。

永久契約と配達契約の主な違い

満了と決済：

• 永続的な契約：これらの契約は期限切れにならず、資産の物理的な配達はありません。代わりに、契約価格をスポット価格に合わせるために、資金調達率のメカニズムを使用します。
• 配送契約：これらの契約には固定期限があり、有効期限が切れたとき、契約は資産の物理的配達または現金和解のいずれかによって解決されます。

取引戦略と柔軟性：

• 永続的な契約：有効期限が不足しているため、トレーダーに柔軟性が高まり、ポジションを無期限に保持できます。これは、契約を展開する必要なく市場へのエクスポージャーを維持したいトレーダーにとって特に便利です。
• 配送契約：トレーダーは有効期限に留意し、それを中心に戦略を計画する必要があります。これは、特定の将来の日付の価格をロックしたり、アービトラージの機会に従事したりしたい人にとって有利です。

リスク管理：

• 永続的な契約：資金調達レートメカニズムは、リスク管理の追加層を導入します。トレーダーは、資金調達率のポジションに対する影響を考慮する必要があるためです。資金調達率が高いと、ロングポジションの利益が侵食され、その逆もショートポジションでも逆になります。
• 配送契約：有効期限時に資産の価格を中心に展開するため、リスクはより簡単です。トレーダーは、満了時に契約の義務を満たすことができるように、自分の立場を管理する必要があります。

永久契約と配達契約の選択

永久契約と配送契約を決定する際、トレーダーは取引目標、リスク許容度、市場の見通しを考慮する必要があります。

長期暴露のため：

• 永続的な契約：契約を越えてロールすることなく、暗号通貨に長期的なエクスポージャーを獲得しようとしている場合、永続的な契約がより良い選択です。有効期限がないため、適切であると思われる限り、自分の位置を維持できます。

特定の日付戦略について：

• 配送契約：取引戦略が特定の将来の日付の価格をロックすることを伴う場合、配達契約がより適切です。これらは、既知の有効期限を中心にあなたの取引を計画することを可能にし、ヘッジまたは裁定取引に使用することができます。

レバレッジと柔軟性について：

• 永久契約：有効期限を心配することなくポジションを調整するための高いレバレッジと柔軟性を希望する場合、永続的な契約はこれらの利点を提供します。資金調達レートのメカニズムは、複雑さを追加しますが、取引を管理するための追加ツールも提供します。

簡単になり、直接的な決済のために：

• 配送契約：明確な決済プロセスを使用したより簡単なアプローチを希望する場合、配送契約はより魅力的かもしれません。固定有効期限と直接和解により、取引戦略とリスク管理を簡素化できます。

永続的および配送契約を使用する実用的な例

永続的な契約の使用例：

Bitcoinの価格が今後数か月で上昇すると信じていると想像してください。あなたは、実際の資産を所有せずにBitcoinへの露出を得るために永続的な契約を使用することにしました。

• 長いポジションを開く： Bitcoin 10倍のレバレッジでBitcoin永久契約で長い位置を開きます。
• 資金調達率を監視してください：あなたは資金調達率に目を光らせています。これは現在ポジティブです。つまり、ショートポジションに資金を支払う必要があります。
• あなたの立場を調整する：資金調達率が上昇すると、資金調達コストを管理するためにレバレッジを削減することにします。
• あなたの立場を閉じる：数ヶ月後、Bitcoinの価格は大幅に上昇し、あなたはあなたの利益を実現するためにあなたの立場を閉じることにしました。

配達契約の使用例：

今後3か月間のEthereumの価格の低下の可能性をヘッジしたいとします。あなたはその期間の価格をロックするために配達契約を使用することにしました。

• ショートポジションを開く： 3か月で期限切れになるイーサリアム配信契約でショートポジションを開きます。
• 市場の監視： Ethereumの価格の動きと近づいてくる有効期限を追跡します。
• あなたの位置を閉鎖または解決する：有効期限が近づくと、あなたはあなたの位置を早期に閉じるか、それを失効させるかを決定します。 Ethereumの価格が低下した場合、満了時のショートポジションから利益を得ます。

よくある質問

Q1：HTXでの永続的な契約と配送契約を切り替えることはできますか？

いいえ、HTXでの永久契約と配送契約を直接切り替えることはできません。あるタイプの契約から別の種類の契約に位置を変更する場合は、現在のポジションを閉じて、目的の契約タイプで新しいポジションを開く必要があります。

Q2：HTXは配送契約の決済をどのように処理しますか？

HTXは、契約の条件に基づいて配送契約の決済を処理します。契約が物理的配達を指定した場合、根底にある暗号通貨は、有効期限が切れているときに買い手の口座に転送されます。それが現金で設定された契約の場合、契約価格と有効期限のあるスポット価格の差は、アカウントからクレジットまたは引き落とされます。

Q3：HTXでの取引と配送契約の取引に関連する料金はありますか？

はい、HTXは、取引手数料、永久契約の資金調達手数料、配達契約の潜在的な和解費用など、先物契約の取引契約にさまざまな手数料を請求します。 HTXの料金スケジュールを確認して、取引に関連するコストを理解することが重要です。

Q4：同じ取引戦略で永久契約と配達契約の両方を使用できますか？

はい、目標と市場の見通しに応じて、取引戦略で両方のタイプの契約を使用できます。たとえば、特定の日付戦略やヘッジ目的で、長期的な露出および配送契約に永続的な契約を使用する場合があります。