HTX的永久合同和交付合同有什么区别？

HTX提供了永久性和送货合同用于加密交易；永久性没有到期，而交付在设定的日期定居，影响交易策略。

2025/04/09 12:35

加密货币交易的世界提供了各种金融工具，其中，期货合约特别受欢迎。 HTX是领先的加密货币交易所，提供两种期货合约：永久合同和交货合同。了解这两者之间的差异会极大地影响您的交易策略和结果。在本文中，我们将深入研究HTX永久合同和交付合同的细节，突出其关键特征，机制以及它们如何满足不同的交易需求。

什么是永久合同？

永久合同，也称为永久互换，是一种没有到期日期的期货合约。这意味着交易者可以无限期地担任自己的职位，而无需签订新合同。永久合同旨在密切跟踪基础资产的现货价格，这使他们成为希望在不拥有实际资产的情况下获得加密货币的贸易商的流行选择。

永久合同的关键特征：

• 没有到期日期：与传统的期货合约不同，永久合同不会到期，使交易者只要他们愿意就可以维持其职位。
• 资金率机制：为了确保永久合同的价格与现货价格保持一致，在长期和短职位之间会定期交换融资率。如果资金率是正的，则长头寸的职位短，反之亦然，如果率为负。
• 杠杆率：永久合同通常允许高杠杆作用，使交易者能够通过较小的初始投资扩大其对市场的影响。

如何在HTX上交易永久合同：

• 打开HTX平台：导航到HTX网站并登录您的帐户。
• 访问期货交易部分：单击“期货”选项卡以输入期货交易接口。
• 选择永久合同：选择要交易的加密货币对，以确保将其标记为永久合同。
• 设置您的位置：确定您要长时间还是短，并设置杠杆和位置尺寸。
• 下订单：使用订单簿进行交易，根据需要在市场，限制或其他订单类型之间进行选择。
• 监视和管理您的位置：请密切关注资金率，并根据需要调整您的位置，以管理风险和潜在利润。

什么是送货合同？

交付合同（也称为传统期货合同）是一种财务衍生产品，义务买方购买，卖方出售，在指定的未来日期以预定的价格以预定的价格出售。在HTX的背景下，交付合同涉及合同到期时基础加密货币的实际交付。

交货合约的关键特征：

• 到期日期：送货合同有设定的到期日期，此时必须通过资产的实体交付或现金解决方案来解决合同。
• 解决：到期时，合同根据基础资产的现货价格进行解决。如果合同是货币的，则买方将获得资产或现金同等资产，卖方提供资产或支付现金同等费用。
• 杠杆：与永久合同类似​​，HTX上的交货合同可能会提供杠杆作用，从而使交易者能够以较少的资本控制更大的头寸。

如何在HTX上交易交付合同：

• 打开HTX平台：登录您的HTX帐户。
• 访问期货交易部分：导航到“期货”选项卡。
• 选择送货合同：选择您希望交易的加密货币对，以确保其标记为具有特定到期日期的送货合同。
• 设置您的位置：确定您要长时间还是短，并设置杠杆和位置尺寸。
• 下订单：使用订单簿进行交易，选择适当的订单类型。
• 监视和管理您的职位：跟踪合同的到期日期，并相应地计划您的策略，无论是在到期之前关闭该职位还是准备解决方案。

永久和交货合同之间的关键差异

到期和和解：

• 永久合同：这些合同未到期，也没有资产的实物交付。取而代之的是，他们使用资金率机制将合同价格与现货价格保持一致。
• 送货合同：这些合同的到期日期固定，并且在有效期后，合同是通过资产交付或现金解决方案来解决的。

交易策略和灵活性：

• 永久合同：缺乏到期日期为交易者提供了更大的灵活性，使他们无限期地担任职位。这对于想要保持市场敞口而无需卷起合同的交易者特别有用。
• 交货合同：交易者必须注意到期日，并围绕其计划其策略。对于那些想锁定特定未来日期或参与套利机会的人来说，这可能是有利的。

风险管理：

• 永久合同：资金率机制引入了额外的风险管理，因为交易者必须考虑资金率对其头寸的影响。高资金率可能会侵蚀长位置的利润，反之亦然。
• 交货合同：风险更加简单，因为它围绕到期时的资产价格旋转。交易者必须管理其职位，以确保他们可以在到期时履行合同的义务。

在永久和交货合同之间选择

在决定永久和交付合同之间，交易者应考虑其交易目标，风险承受能力和市场前景。

长期暴露：

• 永久合同：如果您希望长期接触加密货币，而无需担心合同，那么永久合同是更好的选择。只要您认为合适，就没有到期日期可以使您保持自己的位置。

对于特定的日期策略：

• 交货合同：如果您的交易策略涉及锁定特定日期的价格，则交货合同更合适。它们允许您在已知的到期日期计划进行交易，并可用于套期保值或套利目的。

杠杆和灵活性：

• 永久合同：如果您更喜欢高杠杆作用，并且灵活地调整职位而不必担心到期，那么永久合同会提供这些优势。在增加复杂性的同时，资金率机制也提供了用于管理交易的额外工具。

为简单和直接解决：

• 交货合同：如果您希望通过清晰的和解过程采用更直接的方法，则交货合同可能更具吸引力。固定的到期日期和直接和解可以简化您的交易策略和风险管理。

使用永久和交付合同的实际示例

使用永久合同的示例：

想象一下，您认为Bitcoin的价格将在未来几个月内上涨。您决定使用永久合同在不拥有实际资产的情况下获取Bitcoin。

• 打开一个长位置：您在Bitcoin永久合同上以10倍的杠杆作用打开一个长位置。
• 监视资金率：您会密切关注目前正面的资金率，这意味着您需要为短职位支付资金。
• 调整您的职位：随着资金率的提高，您决定降低杠杆作用以管理资金成本。
• 关闭您的立场：几个月后，Bitcoin的价格显着上涨，您决定关闭自己的职位以实现您的利润。

使用交货合同的示例：

假设您想对冲在接下来的三个月中可能会下降以太坊的价格。您决定使用送货合同锁定该时期的价格。

• 打开一个简短的位置：您在三个月内到期的以太坊交货合同中开设了一个短股份。
• 监视市场：您可以跟踪以太坊的价格变动和即将到期的日期。
• 关闭或定居您的职位：随着到期日期的临近，您决定是提前关闭您的位置还是让其到期。如果以太坊的价格下跌，您将从到期的短期内获利。

常见问题

问题1：我可以在HTX上的永久合同和交货合同之间切换吗？

不，您不能直接在永久合同和HTX上的交货合同之间切换。如果您想将自己的职位从一种类型的合同更改为另一种合同，则需要关闭当前职位并在所需的合同类型中打开新职位。

问题2：HTX如何处理交货合同的结算？

HTX根据合同条款处理交货合同的结算。如果合同指定实体交付，则基础加密货币将在到期时转移到买方的帐户中。如果这是现金分配的合同，则合同价格与到期时的现货价格之间的差额将从您的帐户中记入或借记。

问题3：与HTX上的永久交易和交货合同有关吗？

是的，HTX向交易期货合同收取各种费用，包括交易费，永久合同的资金费用以及交货合同的潜在和解费。重要的是要查看HTX的费用时间表，以了解与您的交易相关的成本。

问题4：我可以在同一交易策略中使用永久和交付合同吗？

是的，您可以根据目标和市场前景在交易策略中使用两种类型的合同。例如，您可以将永久合同用于长期曝光和交货合同，以实现特定日期策略或对冲目的。