BYBIT資金率如何工作？

Bybit的資金利率將永久性的合同價格與現貨市場保持一致，根據市場條件，每8小時的長短付款一次。

2025/08/03 06:56

了解BYBIT的資金率概念

Bybit上的資金率是一種機制，旨在使永久合同的價格與基本現貨市場價格保持一致。與有到期日期的傳統期貨合約不同，永久合同不會到期，這意味著合同價格和現貨價格之間沒有自然收斂點。為了保持這種對齊方式，BYBIT使用了一個定期支付系統，稱為資金率。此費率決定了長位持有人是否支付短職位持有人，反之亦然。

資金率由兩個組成部分組成：利率成分和高級組件。利率部分通常可以忽略不計，通常設置為零，尤其是對於報價貨幣為穩定的USDⓢ-M合同。但是，高級部分是動態的，反映了永久合同價格和指數價格（主要交易所的現貨價格的綜合）之間的差異。當合同交易高於指數價格時，資金率往往為正，這意味著渴望的短褲。相反，當合同交易低於指數價格時，資金率將變成負面，這意味著短褲付出了渴望。

在BYBIT上如何計算資金率

BYBIT使用的資金率公式結合了利率和高級指數。所採用的實際資金率是在指定的時間窗口上進行的保費指數的平均值，並進行了調整以防止操縱。 BYBIT每分鐘計算高級指數，最終的籌資速率源自這些值的平均值。

• 高級指數（P）的計算為：
  P = max(0, (Impact Bid Price - Index Price) / Index Price) - max(0, (Index Price - Impact Ask Price) / Index Price)
  
  這可以衡量訂單書中的深度和滑倒。

• 對於USDⓢ-M的永久性，利率（i）通常設置為0.01％，但這可能會有所不同。

• 然後，資金率（F）為：
  F = P + clamp(I - P, 0.05%, -0.05%)
  
  夾具功能限制了偏差以防止極端速率。

此費率每分鐘更新，但是用戶僅每8小時收取或記入每8小時的費用，即00：00 UTC，08:00 UTC和16:00 UTC。實際應用的速率是前8小時窗口中的分鐘速率的平均值。

何時以及如何應用資金付款

每天以固定的UTC間隔每天進行三次BYBIT付款。這些間隔是可預測和透明的，使交易者可以預料到何時交換資金。確切的時間戳是：

• 00:00 UTC
• 08:00 UTC
• 16:00 UTC

在這些時刻的每個時刻，系統都檢查了前8小時的平均資金率。如果利率為正，則長位置持有人將從錢包中扣除的資金並轉移到短位置持有人。如果費率為負，則相反：短褲持續。

支付或收到的金額計算為：
Payment = Position Value × Funding Rate

例如，如果交易員持有10,000美元的長度，並且資金率為0.01％，則他們將在下一個資金時間戳為短持有人支付1美元。此過程是自動的，並且立即發生在所有開放位置。交易者無需採取任何行動 - 系統可以無縫處理轉移。

資金率對交易策略的影響

資金率可以極大地影響交易決策，尤其是對於隨身攜帶的交易或套利策略。長期擔任職位的交易者必須考慮經常出現的資金成本或收益。始終高的正籌資率可能會阻止持有長期職位，因為累積成本可能會侵蝕利潤。

• 交易者可以在資金時間戳之前將其頭寸翻轉，以避免支付資金。例如，如果速率為正，則在08:00 UTC之前關閉一個長時間的簡短。
• 一些交易者從事費套的融資率，在資金利率不同的不同交易所上開放了對立的立場。
• 高頻交易者監視融資率時鐘並動態調整曝光率，以最大程度地降低成本。

監視Bybit在合同頁面上顯示的資金率歷史記錄至關重要。過高的速度（例如，每個時期的0.1％以上）通常信號是極端看漲的情緒，並且可能在校正之前。相反，深層負率可能表明過多的條件。

如何檢查bybit的資金率

Bybit提供了當前和歷史資金率的實時可見性。訪問此信息：

• 導航到衍生工具部分，然後選擇所需的永久合同（例如，BTC/USDT）。
• 在價格表附近查找資金率指標。它顯示為百分比。
• 單擊信息圖標或“資金率”選項卡以查看詳細的故障，包括下一個資金時間。
• 使用“歷史資金率數據”選項卡以查看幾天或幾週的過去率。
• 在設置中啟用融資率警報，以收到率超過門檻時接收通知。

此外，BYBIT的API允許開發人員以編程方式提取資金率數據。端點https://api.bybit.com/v2/public/funding/prev-funding-rate返回給定符號的最後一個結算率。這對於根據資金條件調整位置的機器人很有用。

關於BYBIT資金率的常見誤解

許多新交易者誤解了資金率如何影響其頭寸。一個常見的錯誤是假設資金率是拜特比特收取的費用。實際上，Bybit不會收取這些付款，而是直接在用戶之間轉移了資金。交易所僅促進了這一過程。

另一個誤解是資金率是任意的。他們不是。它們是從市場條件中得出的，特別是合同價格和指數價格之間的差距。對長期頭寸的高需求會推動合同價格上漲，觸發積極的資金激勵短褲並平衡市場。

有些人認為，資金利率僅對大職位很重要。但是，隨著時間的推移，即使是小型交易者也會受到影響。每年的0.01％的速率每年為0.365％ ，這對於槓杆位置很重要。

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常見問題解答

如果我在資金時間之前關閉職位會怎樣？

如果您在資助時間戳之前關閉職位（例如，UTC 08:00），則您將不會在此期間付款或獲得任何資金。只有在確切的資金時刻有開放位置的用戶受到影響。

可以預測資金率嗎？

儘管無法保證確切的值，但是可以通過觀察當前合同溢價來估算籌資率。如果永久交易大大高於現貨，則預計會產生正利率。監控資金率歷史有助於識別趨勢。

所有BYBIT合同都有資金率嗎？

否。只有永久合同具有籌資率。傳統的逆期貨和交付合同不會在到期時定居，並且不需要價格一致性機制。

Bybit上所有永久性的資金利率是否相同？

否。每份永久合同都有自己的資金率，由其各個市場條件決定。例如，BTC/USDT和ETH/USDT將根據各自的保費和需求失衡的價格不同。