BYBIT资金率如何工作？

Bybit的资金利率将永久性的合同价格与现货市场保持一致，根据市场条件，每8小时的长短付款一次。

2025/08/03 06:56

了解BYBIT的资金率概念

Bybit上的资金率是一种机制，旨在使永久合同的价格与基本现货市场价格保持一致。与有到期日期的传统期货合约不同，永久合同不会到期，这意味着合同价格和现货价格之间没有自然收敛点。为了保持这种对齐方式，BYBIT使用了一个定期支付系统，称为资金率。此费率决定了长位持有人是否支付短职位持有人，反之亦然。

资金率由两个组成部分组成：利率成分和高级组件。利率部分通常可以忽略不计，通常设置为零，尤其是对于报价货币为稳定的USDⓢ-M合同。但是，高级部分是动态的，反映了永久合同价格和指数价格（主要交易所的现货价格的综合）之间的差异。当合同交易高于指数价格时，资金率往往为正，这意味着渴望的短裤。相反，当合同交易低于指数价格时，资金率将变成负面，这意味着短裤付出了渴望。

在BYBIT上如何计算资金率

BYBIT使用的资金率公式结合了利率和高级指数。所采用的实际资金率是在指定的时间窗口上进行的保费指数的平均值，并进行了调整以防止操纵。 BYBIT每分钟计算高级指数，最终的筹资速率源自这些值的平均值。

• 高级指数（P）的计算为：
  P = max(0, (Impact Bid Price - Index Price) / Index Price) - max(0, (Index Price - Impact Ask Price) / Index Price)
  
  这可以衡量订单书中的深度和滑倒。

• 对于USDⓢ-M的永久性，利率（i）通常设置为0.01％，但这可能会有所不同。

• 然后，资金率（F）为：
  F = P + clamp(I - P, 0.05%, -0.05%)
  
  夹具功能限制了偏差以防止极端速率。

此费率每分钟更新，但是用户仅每8小时收取或记入每8小时的费用，即00：00 UTC，08:00 UTC和16:00 UTC。实际应用的速率是前8小时窗口中的分钟速率的平均值。

何时以及如何应用资金付款

每天以固定的UTC间隔每天进行三次BYBIT付款。这些间隔是可预测和透明的，使交易者可以预料到何时交换资金。确切的时间戳是：

• 00:00 UTC
• 08:00 UTC
• 16:00 UTC

在这些时刻的每个时刻，系统都检查了前8小时的平均资金率。如果利率为正，则长位置持有人将从钱包中扣除的资金并转移到短位置持有人。如果费率为负，则相反：短裤持续。

支付或收到的金额计算为：
Payment = Position Value × Funding Rate

例如，如果交易员持有10,000美元的长度，并且资金率为0.01％，则他们将在下一个资金时间戳为短持有人支付1美元。此过程是自动的，并且立即发生在所有开放位置。交易者无需采取任何行动 - 系统可以无缝处理转移。

资金率对交易策略的影响

资金率可以极大地影响交易决策，尤其是对于随身携带的交易或套利策略。长期担任职位的交易者必须考虑经常出现的资金成本或收益。始终高的正筹资率可能会阻止持有长期职位，因为累积成本可能会侵蚀利润。

• 交易者可以在资金时间戳之前将其头寸翻转，以避免支付资金。例如，如果速率为正，则在08:00 UTC之前关闭一个长时间的简短。
• 一些交易者从事费套的融资率，在资金利率不同的不同交易所上开放了对立的立场。
• 高频交易者监视融资率时钟并动态调整曝光率，以最大程度地降低成本。

监视Bybit在合同页面上显示的资金率历史记录至关重要。过高的速度（例如，每个时期的0.1％以上）通常信号是极端看涨的情绪，并且可能在校正之前。相反，深层负率可能表明过多的条件。

如何检查bybit的资金率

Bybit提供了当前和历史资金率的实时可见性。访问此信息：

• 导航到衍生工具部分，然后选择所需的永久合同（例如，BTC/USDT）。
• 在价格表附近查找资金率指标。它显示为百分比。
• 单击信息图标或“资金率”选项卡以查看详细的故障，包括下一个资金时间。
• 使用“历史资金率数据”选项卡以查看几天或几周的过去率。
• 在设置中启用融资率警报，以收到率超过门槛时接收通知。

此外，BYBIT的API允许开发人员以编程方式提取资金率数据。端点https://api.bybit.com/v2/public/funding/prev-funding-rate返回给定符号的最后一个结算率。这对于根据资金条件调整位置的机器人很有用。

关于BYBIT资金率的常见误解

许多新交易者误解了资金率如何影响其头寸。一个常见的错误是假设资金率是拜特比特收取的费用。实际上，Bybit不会收取这些付款，而是直接在用户之间转移了资金。交易所仅促进了这一过程。

另一个误解是资金率是任意的。他们不是。它们是从市场条件中得出的，特别是合同价格和指数价格之间的差距。对长期头寸的高需求会推动合同价格上涨，触发积极的资金激励短裤并平衡市场。

有些人认为，资金利率仅对大职位很重要。但是，随着时间的推移，即使是小型交易者也会受到影响。每年的0.01％的速率每年为0.365％ ，这对于杠杆位置很重要。

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常见问题解答

如果我在资金时间之前关闭职位会怎样？

如果您在资助时间戳之前关闭职位（例如，UTC 08:00），则您将不会在此期间付款或获得任何资金。只有在确切的资金时刻有开放位置的用户受到影响。

可以预测资金率吗？

尽管无法保证确切的值，但是可以通过观察当前合同溢价来估算筹资率。如果永久交易大大高于现货，则预计会产生正利率。监控资金率历史有助于识别趋势。

所有BYBIT合同都有资金率吗？

否。只有永久合同具有筹资率。传统的逆期货和交付合同不会在到期时定居，并且不需要价格一致性机制。

Bybit上所有永久性的资金利率是否相同？

否。每份永久合同都有自己的资金率，由其各个市场条件决定。例如，BTC/USDT和ETH/USDT将根据各自的保费和需求失衡的价格不同。