幣安自動減倉如何運作？ ADL什麼時候會被觸發？

什麼觸發 ADL 激活

1. 自動減倉（ADL）機制僅在平台保險基金完全耗盡且無法吸收強平部位進一步損失時啟動。

2. 多個帳戶必須同時發生一系列強制平倉，產生超過可用風險準備金的淨負餘額。

3. 市場流動性必須崩潰到價格滑點無法有序執行清算訂單的程度——通常在買賣價差擴大超過 5% 並持續超過 30 秒時觀察到。

4. 系統確認訂單簿中不存在能夠以當時市場價格吸收違約部位的交易對手。

5. 一旦滿足所有四個條件，交易所將啟動 ADL，作為維持償付能力並防止系統性結算失敗的最終追索權。

幣安如何計算 ADL 優先權

1. 幣安使用以下公式計算每個符合獲利條件的部位的 ADL 排名分數： PNL% × 有效槓桿。

2. 盈虧%是用未實現利潤除以部位名目金額的絕對值得出的。

3. 有效槓桿等於絕對名目價值除以調整後權益－定義為帳戶餘額減去未實現損失加上未實現利潤。

4.優先選擇排名分數較高的職位，無論其屬於散戶或機構用戶。

5. 此演算法排除盈虧為零或負數的頭寸，以及尚未在保證金計算中反映的未實現收益的頭寸。

幣安上的即時監控工具

1. 幣安在其期貨儀表板上顯示即時 ADL 狀態指示器，根據目前保險基金的健康狀況顯示綠燈、黃燈或紅燈。

2、用戶可在「風險管理」部分查看各永續合約對的即時保險基金餘額。

3. 歷史 ADL 事件被記錄並可透過幣安合約交易 API 端點/fapi/v1/adlHistory公開存取。

4. 當使用者權益接近與 ADL 風險水準相關的門檻時，保證金比率警報會自動觸發。

5. 平台提供模擬工具，讓交易者在假設的市場壓力情境下估計其 ADL 排名。

特定於合約的 ADL 閾值

1. BTC/USDT永續合約要求保險基金最低門檻達到2,500萬美元，ADL才會失效。

2. ETH/USDT 合約的運作底價為 1,200 萬美元，而 SOL/USDT 則維持 380 萬美元的底線。

3. 每個合約的 ADL 啟動邏輯都包含根據特定資產的歷史回撤情況進行校準的獨特資金利率波動參數。

4. 全倉位與逐倉位分開評估，在 ADL 選擇期間應用不同的排名權重。

5. 季度到期期貨遵循相同的 ADL 規則，但使用單獨的保險池，不與永續工具共享。

有關 ADL 的常見問題

Q1：ADL 只影響多頭部位嗎？ ADL 同樣適用於多頭和空頭獲利頭寸，取決於哪一方在失衡事件期間擁有主導的未實現收益。

Q2：我可以選擇不參與 ADL 嗎？不存在選擇退出機制； ADL 資格僅由交易引擎中嵌入的客觀指標決定，且無法透過使用者設定停用。

Q3：ADL是按市價還是標記價執行？ ADL 執行以標記價格進行，確保所有受影響帳戶的公平性，並消除在此過程中的套利機會。

Q4：ADL 期間是否會減少部分部位？是的——幣安按比例減少頭寸以保持投資組合結構，採用統一百分比削減而不是完全平倉，除非整個頭寸落在所需的覆蓋金額範圍內。