바이낸스 자동 자산청산은 어떻게 작동하나요? ADL은 언제 실행됩니까?

ADL 활성화를 유발하는 요인

1. 자동 자산 청산(ADL) 메커니즘은 플랫폼의 보험 기금이 완전히 고갈되고 청산된 포지션에서 추가 손실을 흡수할 수 없는 경우에만 활성화됩니다.

2. 일련의 강제 청산은 여러 계좌에 걸쳐 동시에 발생해야 하며, 이로 인해 가용 위험 예비 자본을 초과하는 순 마이너스 잔액이 생성됩니다.

3. 시장 유동성은 가격 하락으로 인해 청산 주문이 질서있게 실행되지 않는 지점까지 붕괴되어야 합니다. 이는 일반적으로 매수-매도 스프레드가 30초 이상 5% 이상 확대될 때 관찰됩니다.

4. 시스템은 현재 시장 가격으로 불이행 포지션을 흡수할 수 있는 거래상대방이 주문장에 존재하지 않음을 확인합니다.

5. 네 가지 조건이 모두 충족되면 거래소는 지불 능력을 유지하고 시스템 결제 실패를 방지하기 위한 최종 수단으로 ADL을 시작합니다.

바이낸스가 ADL 우선순위를 계산하는 방법

1. 바이낸스는 PNL% × 유효 레버리지 공식을 사용하여 각 적격 수익성 있는 포지션에 대한 ADL 순위 점수를 계산합니다.

2. 손익%는 미실현 이익을 포지션 명목금액의 절대가치로 나눈 값입니다.

3. 유효 레버리지는 절대 명목 가치를 조정 자기자본으로 나눈 것과 같습니다. 이는 계정 잔액에서 미실현 손실을 더하고 미실현 이익을 더한 값으로 정의됩니다.

4. 개인 사용자인지 기관 사용자인지에 관계없이 순위 점수가 높은 직위가 먼저 선택됩니다.

5. 알고리즘은 PnL이 0이거나 음수인 포지션과 마진 계산에 아직 반영되지 않은 미실현 이익이 있는 포지션을 제외합니다.

바이낸스의 실시간 모니터링 도구

1. 바이낸스는 선물 대시보드에 현재 보험 기금 상태에 따라 녹색, 노란색 또는 빨간색 표시등을 표시하는 실시간 ADL 상태 표시기를 표시합니다.

2. 사용자는 "리스크 관리" 섹션에서 각 무기한 계약 쌍에 대한 실시간 보험 기금 잔액을 볼 수 있습니다.

3. 과거 ADL 이벤트는 기록되며 Binance Futures API 엔드포인트 /fapi/v1/adlHistory를 통해 공개적으로 액세스할 수 있습니다.

4. 사용자 자산이 ADL 노출 수준과 연결된 임계값에 접근하면 마진 비율 경고가 자동으로 트리거됩니다.

5. 플랫폼은 거래자가 가상의 시장 스트레스 시나리오에서 ADL 순위를 추정할 수 있는 시뮬레이션 도구를 제공합니다.

계약별 ADL 임계값

1. BTC/USDT 무기한 계약에는 ADL이 비활성화되기 전에 최소 2,500만 달러의 보험 기금 기준이 필요합니다.

2. ETH/USDT 계약은 1,200만 달러 미만으로 운영되는 반면 SOL/USDT는 380만 달러 기준을 유지합니다.

3. 각 계약의 ADL 활성화 로직에는 자산별 과거 하락 프로필에 맞게 조정된 고유한 자금 조달 비율 변동성 매개변수가 포함되어 있습니다.

4. 교차마진 포지션은 격리마진 포지션과 별도로 평가되며, ADL 선택 시 별도의 순위 가중치가 적용됩니다.

5. 분기만기 선물은 동일한 ADL 규칙을 따르지만 무기한 상품과 공유되지 않는 별도의 보험 풀을 사용합니다.

ADL에 대한 일반적인 질문

Q1: ADL은 매수 포지션에만 영향을 미치나요? ADL은 불균형 이벤트 동안 어느 쪽이 지배적인 미실현 이익을 보유하는지에 따라 수익성 있는 롱 포지션과 숏 포지션 모두에 동일하게 적용됩니다.

Q2: ADL 참여를 거부할 수 있나요? 거부 메커니즘이 존재하지 않습니다. ADL 자격은 거래 엔진에 포함된 객관적인 지표에 의해서만 결정되며 사용자 설정으로 비활성화할 수 없습니다.

Q3: ADL은 시장 가격으로 실행되나요, 아니면 시장 평균 가격으로 실행되나요? ADL 실행은 시장 평균 가격으로 이루어지며, 영향을 받는 모든 계정에 대한 공정성을 보장하고 프로세스 중 차익 거래 기회를 제거합니다.

Q4: ADL 중에 부분 위치가 축소된 적이 있습니까? 예 - 바이낸스는 포트폴리오 구조를 보존하기 위해 비례적으로 포지션을 줄이고, 전체 포지션이 필수 커버리지 금액에 속하지 않는 한 전체 폐쇄가 아닌 균일한 비율 삭감을 적용합니다.