持有ETH ETF的優缺點

ETH ETF在沒有直接所有權的情況下提供了受管制的，類似於以太坊的價格的股票，可以簡化訪問權限，但可以限制積分和控制。

2025/08/08 04:36

什麼是ETH ETF？

ETH ETF（以太坊交換基金）是一種以傳統證券交易所交易的金融產品，旨在跟踪以太坊（ETH）的價格，而無需投資者直接擁有加密貨幣。這些資金是結構化的，因此投資者購買代表持有ETH或ETH相關資產的信託或基金股份的股票。主要的上訴在於通過傳統投資者熟悉的受監管的，可訪問的車輛提供接觸以太坊的價格變動。與在加密交易所購買ETH不同，ETH ETF允許通過經紀帳戶進入，從而簡化了合規性，監護權和稅收報告。

投資ETH ETF的優勢

一個主要好處是監管監督。 ETH ETF曾經獲得美國證券交易委員會（SEC）等機構的批准，便在嚴格的報告和審計標準下運作，從而增加了投資者的信心。與不受監管的加密貨幣交易所相比，這種疏忽降低了欺詐和市場操縱的風險。

另一個優點是可訪問性。不熟悉數字錢包，私鑰或區塊鏈技術的散戶投資者可以通過Fidelity或Charles Schwab等熟悉的平台獲得以太坊的風險。這大大降低了進入障礙。

• 流動性隨著ETF在市場時間內的主要證券交易所的貿易而提高，從而更容易買賣。
• 在某些司法管轄區，ETF的資本收益比直接加密持有的司法管轄區提高了稅收效率。
• 由於養老基金和資產經理經常由於監護權和合規問題而避免直接的加密所有權，因此機構採用變得更加可行。

ETH ETF的風險和缺點

儘管有好處，但ETH ETF仍具有顯著的局限性。主要關注的是間接所有權。 ETH ETF的投資者沒有擁有實際的以太坊；他們擁有基金的股份。這意味著他們不能將投資用於積分，分散的財務（DEFI）或與智能合約互動（本地ETH的鑰匙公用事業）。

另一個風險涉及費用和費用比率。 ETF收取的管理費，隨著時間的流逝，它會返回。雖然直接ETH持有人僅在交易時支付網絡或交換費，但ETF投資者無論績效如何支付持續的費用。

• 如果由於操作滯後或保管問題，ETF無法完美地反映ETH的價格，則可能會發生跟踪錯誤。
• 託管風險仍然相關 - 儘管該基金持有ETH，但其安全性取決於監護人的可靠性。
• 對私鑰的控制有限意味著投資者受基金的治理和贖回政策的約束。

如何購買和監視ETH ETF

購買ETH ETF遵循標準經紀程序。投資者需要一個支持ETF交易的經紀帳戶。該過程涉及：

• 登錄經紀平台並通過其股票符號（例如， $ ethe或$ eeth ）搜索ETH ETF。
• 審查該基金的招股說明書，費用比率和持有的披露。
• 通過交易界面放置市場或限制訂單。
• 確認交易並監視投資組合儀表板中的位置。

為了跟踪績效，投資者可以將ETF的價格變動與Coingecko或CoinMarketCap等平台上的以太坊的現貨價格進行比較。許多ETF發行人發布了每日持有報告報告，顯示了ETH支持股票的數量。定期檢查它們以確保基金保持完整的儲量至關重要。

ETH ETF與直接ETH所有權之間的差異

了解結構性差異對於知情決策至關重要。持有直接ETH時，投資者可以完全控制其資產。他們可以在DAPP中轉移，賭注或使用ETH。相比之下，ETH ETF僅提供被動價格曝光。

• 有了直接所有權，用戶可以管理自己的私鑰，從而確保自我顧客。
• ETH ETF股東依靠第三方基金經理和保管人。
• 在大多數ETF結構中沒有通過Staging Rewards，這意味著投資者錯過了產量的產生。
• ETF股票是不可能的。

此外，稅收治療可能會有所不同。在某些國家 /地區，直接加密交易可能會在轉移時觸發應稅事件，而ETF銷售被視為股票處置。投資者必須諮詢當地法規，以了解含義。

當前的ETH ETF產品和監管狀況

截至目前，已經在美國以外的司法管轄區（包括加拿大和歐洲）發起了幾個ETH ETF。例如，加拿大的目的以太坊ETF（AETH.B）是第一個推銷市場的目的。這些資金通常將ETH保存在冷藏中，並發行可贖回的股票。

在美國，SEC一直謹慎。儘管Spot Bitcoin ETF在2024年獲得批准，但由於以太坊的分類辯論，ETH ETF面臨審查 - 無論是安全還是商品。一些發行人，例如Vaneck和Grayscale ，已提出提案，但仍在審查中。投資者應在投資之前驗證其國家的任何ETF的監管狀況。

• 與相關機構查看基金的監管文件。
• 確認ETF是物理支持的（持有實際的ETH）還是使用衍生物。
• 審查審核員和保管人評估可信度。

常見問題

如果我通過ETF進行投資，我可以將我的ETH備用嗎？

否。由於ETF投資者不擁有潛在的以太坊，因此他們無法參與賭場。基金可能會或可能不會利用其擁有的ETH，任何獎勵通常由基金保留或用於抵消費用，而不是分配給股東。

我怎麼知道ETH ETF是否真的持有以太坊？

信譽良好的ETH ETF在其官方網站上發布每日或每週的Holdings報告。這些文件詳細介紹了被拘留的ETH的數量。投資者應與這些數字交叉檢查這些數字，以驗證全額支持。

ETH ETF比在交易所購買ETH更安全嗎？

他們提供不同類型的安全性。 ETH ETF通過使用受管制的託管人來降低平颱風險（例如，交換黑客）。但是，他們通過基金經理和保管人引入對方風險。直接交易所持有要求用戶確保自己的錢包，並增加個人責任。

ETH ETF是否可以提供以太坊2.0升級的接觸？

是的，就價格而言。如果ETF持有ETH，它將受益於與網絡升級相關的價格升值。但是，即使基本的基金將基本的ETH放置，ETF投資者也不參與共識機製或獲得積分獎勵。