ETF를 보유하는 장단점

ETF ETF는 직접 소유권없이 이더 리움의 가격에 규제 된 재고와 같은 노출을 제공하여 접근성을 단순화하지만 스테이 킹 및 통제를 제한합니다.

2025/08/08 04:36

ETF는 무엇입니까?

ETH ETF (Ethereum Exchange-Traded Fund)는 투자자가 암호 화폐를 직접 소유 할 필요없이 Ethereum (ETH) 의 가격을 추적하는 것을 목표로하는 전통적인 증권 거래소에서 거래되는 금융 상품입니다. 이 자금은 투자자가 ETH 또는 윤리 관련 자산을 보유한 신탁 또는 펀드의 지분을 나타내는 주식을 구매할 수 있도록 구성됩니다. 주요 항소는 전통적인 투자자들에게 친숙한 규제가 있고 접근 가능한 차량을 통한 이더 리움의 가격 이동에 노출되는 것입니다. 암호화 교환에서 ETH를 구매하는 것과 달리 ETH ETF는 중개 계정을 통한 입국, 준수, 양육권 및 세금보고를 단순화 할 수 있습니다.

ETF에 대한 투자의 장점

한 가지 주요 혜택은 규제 감독 입니다. US Securities and Exchange Commission (SEC)과 같은 기관에 의해 승인 된 ETH ETF는 엄격한보고 및 감사 표준에 따라 운영되어 투자자 신뢰가 증가합니다. 이 감독은 규제되지 않은 암호화 거래소에 비해 사기 및 시장 조작의 위험을 줄입니다.

또 다른 장점은 접근성 입니다. 디지털 지갑, 개인 키 또는 블록 체인 기술에 익숙하지 않은 소매 투자자는 Fidelity 또는 Charles Schwab과 같은 친숙한 플랫폼을 통해 이더 리움에 노출 될 수 있습니다. 이로 인해 진입 장벽이 크게 낮아집니다.

• ETF가 시장 시간 동안 주요 증권 거래소에서 거래함에 따라 유동성이 향상되어 구매 및 판매를 더 쉽게 할 수 있습니다.
• ETF에 대한 자본 이득이 직접 암호화 보유보다 명확한 일부 관할 구역에서는 세금 효율성이 향상됩니다.
• 연금 기금과 자산 관리자는 종종 양육권 및 준수 문제로 인해 직접 암호화 소유권을 피하기 때문에 기관 입양이 더욱 실현 가능해집니다.

ETF의 위험과 단점

이점에도 불구하고 ETF에는 주목할만한 한계가 있습니다. 주요 관심사는 간접 소유권 입니다. ETF의 투자자는 실제 이더 리움을 소유하지 않습니다. 그들은 펀드에서 주식을 소유하고 있습니다. 이는 스테이 킹, 분산 금융 (DEFI)에 투자를 사용할 수 없거나 스마트 계약과 상호 작용할 수 없음을 의미합니다.

다른 위험은 수수료와 비용 비율과 관련이 있습니다. ETF는 시간이 지남에 따라 수익으로 먹는 관리 수수료를 청구합니다. 직접 ETH 보유자는 거래 할 때 네트워크 또는 교환 수수료 만 지불하지만 ETF 투자자는 성과에 관계없이 지속적인 수수료를 지불합니다.

• ETF가 운영 지연 또는 양육권 문제로 인해 ETH의 가격을 완벽하게 반영하지 않으면 추적 오류가 발생할 수 있습니다.
• 양육권 위험은 여전히 관련이 있습니다. 펀드가 ETH를 보유하고 있지만 보안은 관리인의 신뢰성에 달려 있습니다.
• 개인 키에 대한 제한된 통제는 투자자가 펀드의 거버넌스 및 상환 정책의 적용을 의미합니다.

ETF를 사고 모니터링하는 방법

ETF를 구매하는 것은 표준 중개 절차를 따릅니다. 투자자는 ETF 거래를 지원하는 중개 계정이 필요합니다. 프로세스에는 다음이 포함됩니다.

• 중개 플랫폼에 로그인하고 시세 기호 (예 : $ ethe 또는 $ eeth )로 ETF를 검색합니다.
• 펀드의 안내서, 비용 비율 및 지분 공개를 검토합니다.
• 거래 인터페이스를 통해 시장 또는 제한 주문.
• 트랜잭션 확인 및 포트폴리오 대시 보드의 위치 모니터링.

성능을 추적하기 위해 투자자는 Coingecko 또는 CoinmarketCap 과 같은 플랫폼에서 ETF의 가격 이동을 Ethereum의 현장 가격과 비교할 수 있습니다. 많은 ETF 발행자들은 일일 보유 보고서를 게시하여 주식을 뒷받침하는 ETH의 금액을 보여줍니다. 펀드가 전체 매장량을 유지하는지 확인하기 위해 정기적으로 확인하는 것이 중요합니다.

ETH ETF와 직접 ETH 소유권의 차이점

정보에 입각 한 의사 결정에 구조적 차이를 이해하는 것이 필수적입니다. 직접 ETH를 보유 할 때 투자자는 자산을 완전히 통제 할 수 있습니다. DAPP에서 ETH를 전송, 스테이크 또는 사용할 수 있습니다. 대조적으로, ETF는 수동 가격 노출 만 제공합니다.

• 직접 소유권을 통해 사용자는 자신의 개인 키를 관리하여 자기 사용을 보장합니다.
• ETF 주주는 타사 펀드 매니저 및 관리인에 의존합니다.
• 대부분의 ETF 구조에서는 스테이 킹 보상이 통과되지 않으므로 투자자는 수확량 생성을 놓치게됩니다.
• ETF 주식에서는 거버넌스 제안서 투표 또는 토큰 출시에 참여하는 것과 같은 온쇄 활동은 불가능합니다.

또한 세금 처리는 다를 수 있습니다. 일부 국가에서는 직접 암호화 거래가 양도시 과세 대상 이벤트를 유발할 수있는 반면 ETF 판매는 주식 처리와 같은 취급됩니다. 투자자는 영향을 이해하려면 현지 규정에 문의해야합니다.

현재 ETF 제품 및 규제 상태

현재로서는 캐나다와 유럽을 포함한 미국 이외의 관할 구역에서 몇 가지 ETF가 시작되었습니다. 예를 들어, 캐나다의 Ethereum ETF (AETH.B) 목적은 최초의 시장이었습니다. 이 기금은 일반적으로 냉장 보관에서 ETH를 유지하고 상환 가능한 주식을 발행합니다.

미국에서는 SEC가 신중했습니다. Spot Bitcoin ETF는 2024 년에 승인되었지만 ETH ETF는 이더 리움의 분류 토론으로 인해 보안 또는 상품이든 상관없이 조사에 직면 해 있습니다. Vaneck 및 Grayscale 과 같은 일부 발행자는 제안서를 제출했지만 승인은 계속 유지됩니다. 투자자는 투자하기 전에 자국의 ETF의 규제 상태를 확인해야합니다.

• 펀드의 규제 제출을 관련 당국과 확인하십시오.
• ETF가 물리적으로 뒷받침 되는지 (실제 ETH를 보유 함) 또는 파생 상품을 사용하는지 확인하십시오.
• 감사와 관리인을 검토하여 신뢰성을 평가하십시오.

자주 묻는 질문

ETF를 통해 투자하면 내 ETH를 위험에 빠뜨릴 수 있습니까?

아니요. ETF 투자자는 기본 이더 리움을 소유하지 않기 때문에 스테이크에 참여할 수 없습니다. 펀드는 보유한 ETH를 지분하거나 지분하지 않을 수도 있으며, 보상은 일반적으로 펀드에 의해 유지되거나 주주에게 분배되지 않은 수수료를 상쇄하는 데 사용됩니다.

ETF가 실제로 이더 리움을 보유하고 있는지 어떻게 알 수 있습니까?

평판이 좋은 ETF는 공식 웹 사이트에 매일 또는 주간 보유 보고서를 게시합니다. 이 문서는 구금중인 ETH의 양을 자세히 설명합니다. 투자자는 전체 후원을 확인하기 위해 미결제 주식의 수로이 수치를 교차 확인해야합니다.

ETH ETF는 거래소에서 ETH를 구매하는 것보다 더 안전합니까?

그들은 다양한 유형의 안전을 제공합니다. ETF는 규제 된 관리인을 사용하여 플랫폼 위험 (예 : 교환 해킹)을 줄입니다. 그러나 펀드 매니저와 관리인을 통해 상대방 위험을 도입합니다. 직접 교환 보유는 사용자가 자신의 지갑을 확보하여 개인적인 책임을 추가해야합니다.

ETH ETF는 Ethereum 2.0 업그레이드에 대한 노출을 제공합니까?

예, 가격 측면에서. ETF가 ETH를 보유하고 있다면 네트워크 업그레이드와 관련된 가격 감사의 이점이 있습니다. 그러나 ETF 투자자는 기본 ETH가 기금에 의해 굳어 지더라도 합의 메커니즘에 참여하거나 스테이 킹 보상을받지 않습니다.