持有ETH ETF的优缺点

ETH ETF在没有直接所有权的情况下提供了受管制的，类似于以太坊的价格的股票，可以简化访问权限，但可以限制积分和控制。

2025/08/08 04:36

什么是ETH ETF？

ETH ETF（以太坊交换基金）是一种以传统证券交易所交易的金融产品，旨在跟踪以太坊（ETH）的价格，而无需投资者直接拥有加密货币。这些资金是结构化的，因此投资者购买代表持有ETH或ETH相关资产的信托或基金股份的股票。主要的上诉在于通过传统投资者熟悉的受监管的，可访问的车辆提供接触以太坊的价格变动。与在加密交易所购买ETH不同，ETH ETF允许通过经纪帐户进入，从而简化了合规性，监护权和税收报告。

投资ETH ETF的优势

一个主要好处是监管监督。 ETH ETF曾经获得美国证券交易委员会（SEC）等机构的批准，便在严格的报告和审计标准下运作，从而增加了投资者的信心。与不受监管的加密货币交易所相比，这种疏忽降低了欺诈和市场操纵的风险。

另一个优点是可访问性。不熟悉数字钱包，私钥或区块链技术的散户投资者可以通过Fidelity或Charles Schwab等熟悉的平台获得以太坊的风险。这大大降低了进入障碍。

• 流动性随着ETF在市场时间内的主要证券交易所的贸易而提高，从而更容易买卖。
• 在某些司法管辖区，ETF的资本收益比直接加密持有的司法管辖区提高了税收效率。
• 由于养老基金和资产经理经常由于监护权和合规问题而避免直接的加密所有权，因此机构采用变得更加可行。

ETH ETF的风险和缺点

尽管有好处，但ETH ETF仍具有显着的局限性。主要关注的是间接所有权。 ETH ETF的投资者没有拥有实际的以太坊；他们拥有基金的股份。这意味着他们不能将投资用于积分，分散的财务（DEFI）或与智能合约互动（本地ETH的钥匙公用事业）。

另一个风险涉及费用和费用比率。 ETF收取的管理费，随着时间的流逝，它会返回。虽然直接ETH持有人仅在交易时支付网络或交换费，但ETF投资者无论绩效如何支付持续的费用。

• 如果由于操作滞后或保管问题，ETF无法完美地反映ETH的价格，则可能会发生跟踪错误。
• 托管风险仍然相关 - 尽管该基金持有ETH，但其安全性取决于监护人的可靠性。
• 对私钥的控制有限意味着投资者受基金的治理和赎回政策的约束。

如何购买和监视ETH ETF

购买ETH ETF遵循标准经纪程序。投资者需要一个支持ETF交易的经纪帐户。该过程涉及：

• 登录经纪平台并通过其股票符号（例如， $ ethe或$ eeth ）搜索ETH ETF。
• 审查该基金的招股说明书，费用比率和持有的披露。
• 通过交易界面放置市场或限制订单。
• 确认交易并监视投资组合仪表板中的位置。

为了跟踪绩效，投资者可以将ETF的价格变动与Coingecko或CoinMarketCap等平台上的以太坊的现货价格进行比较。许多ETF发行人发布了每日持有报告报告，显示了ETH支持股票的数量。定期检查它们以确保基金保持完整的储量至关重要。

ETH ETF与直接ETH所有权之间的差异

了解结构性差异对于知情决策至关重要。持有直接ETH时，投资者可以完全控制其资产。他们可以在DAPP中转移，赌注或使用ETH。相比之下，ETH ETF仅提供被动价格曝光。

• 有了直接所有权，用户可以管理自己的私钥，从而确保自我顾客。
• ETH ETF股东依靠第三方基金经理和保管人。
• 在大多数ETF结构中没有通过Staging Rewards，这意味着投资者错过了产量的产生。
• ETF股票是不可能的。

此外，税收治疗可能会有所不同。在某些国家 /地区，直接加密交易可能会在转移时触发应税事件，而ETF销售被视为股票处置。投资者必须咨询当地法规，以了解含义。

当前的ETH ETF产品和监管状况

截至目前，已经在美国以外的司法管辖区（包括加拿大和欧洲）发起了几个ETH ETF。例如，加拿大的目的以太坊ETF（AETH.B）是第一个推销市场的目的。这些资金通常将ETH保存在冷藏中，并发行可赎回的股票。

在美国，SEC一直谨慎。尽管Spot Bitcoin ETF在2024年获得批准，但由于以太坊的分类辩论，ETH ETF面临审查 - 无论是安全还是商品。一些发行人，例如Vaneck和Grayscale ，已提出提案，但仍在审查中。投资者应在投资之前验证其国家的任何ETF的监管状况。

• 与相关机构查看基金的监管文件。
• 确认ETF是物理支持的（持有实际的ETH）还是使用衍生物。
• 审查审核员和保管人评估可信度。

常见问题

如果我通过ETF进行投资，我可以将我的ETH备用吗？

否。由于ETF投资者不拥有潜在的以太坊，因此他们无法参与赌场。基金可能会或可能不会利用其拥有的ETH，任何奖励通常由基金保留或用于抵消费用，而不是分配给股东。

我怎么知道ETH ETF是否真的持有以太坊？

信誉良好的ETH ETF在其官方网站上发布每日或每周的Holdings报告。这些文件详细介绍了被拘留的ETH的数量。投资者应与这些数字交叉检查这些数字，以验证全额支持。

ETH ETF比在交易所购买ETH更安全吗？

他们提供不同类型的安全性。 ETH ETF通过使用受管制的托管人来降低平台风险（例如，交换黑客）。但是，他们通过基金经理和保管人引入对方风险。直接交易所持有要求用户确保自己的钱包，并增加个人责任。

ETH ETF是否可以提供以太坊2.0升级的接触？

是的，就价格而言。如果ETF持有ETH，它将受益于与网络升级相关的价格升值。但是，即使基本的基金将基本的ETH放置，ETF投资者也不参与共识机制或获得积分奖励。