如何利用選擇權策略對沖比特幣ETF的風險？

比特幣 ETF 是一種追蹤比特幣價格的交易所交易基金，為投資者提供了投資加密貨幣的機會，而無需直接持有。

2025/01/06 15:34

什麼是比特幣 ETF？

• 交易所交易基金（ETF）是一種在證券交易所交易的投資基金，就像股票一樣。
• 比特幣ETF是追蹤比特幣價格的ETF。
• 比特幣 ETF 為投資者提供了一種無需直接購買和儲存加密貨幣即可獲得比特幣投資的方式。

為什麼要對沖比特幣 ETF 的風險？

• 比特幣是一種波動性資產，其價格可能會大幅波動。
• 投資比特幣 ETF 與直接投資比特幣具有相同的風險。
• 對沖比特幣 ETF 的風險有助於保護您的投資免受損失。

對沖比特幣 ETF 風險的選擇策略

1. 買入看跌期權：

• 賣權可賦予您在特定日期（到期日）或之前以特定價格（執行價）出售比特幣 ETF 的權利。
• 如果ETF的價格跌破行使價，您可以行使選擇權並以行使價賣出ETF。
• 如果 ETF 貶值，這可以保護您免受損失。但是，您必須支付保險費才能購買該選擇權，這就是保險費用。

2. 賣出備兌買權：

• 備兌買權涉及出售您已擁有的比特幣 ETF 的買權（買入選擇權）。
• 如果 ETF 的價格上漲至高於買權的行使價，則該選擇權將被行使，您將有義務以行使價出售 ETF。
• 該策略透過出售買權收到的權利金產生收入，但如果 ETF 大幅升值，則會限制您的潛在利潤。此外，該策略只能在 ETF 價格上漲時使用。

3. 購買跨式選擇權：

• 跨式選擇權涉及購買具有相同執行價格和到期日的看跌期權和看漲期權。
• 這使您有權以執行價買賣比特幣 ETF。
• 如果 ETF 的價格向任一方向大幅波動，您將從其中一個選擇權中獲利。
• 然而，這種策略很昂貴，因為您必須購買兩個選項。

4. 買進扼殺選擇權：

• 跨式選擇權與跨式選擇權類似，但看跌選擇權和買權的執行價格不同。
• 這使您有權以兩個執行價格之一購買或出售比特幣 ETF。
• 這一策略比跨式策略便宜，但如果 ETF 朝一個方向大幅波動，它提供的保護較少。

5. 購買蝴蝶價差：

• 蝶式價差涉及買入一份看跌期權和兩份具有不同執行價格的看漲期權。
• 該策略旨在從 ETF 價格的適度上漲中獲利。
• 如果 ETF 價格上漲至高於買權的執行價格，您將從出售買權中獲利。
• 如果 ETF 價格上漲但仍低於看漲期權的執行價格，您將從出售看跌期權中獲利。
• 該策略很複雜，需要仔細執行。

常見問題解答

Q：使用選擇權策略對沖比特幣ETF的風險有哪些風險？

• 所有期權策略都涉及一定程度的風險。
• 主要風險是 ETF 的價格可能不會按照您預期的方向變動。
• 如果發生這種情況，您的選擇投資可能會虧損。
• 在使用期權策略之前仔細考慮風險非常重要。

Q：哪一種選擇策略最適合對沖比特幣 ETF 的風險？

• 最適合您的選擇權策略將取決於您的個人投資目標和風險承受能力。
• 如果您正在尋求最大程度的損失保護，看跌期權可能是一個不錯的選擇。
• 如果您正在尋找創收潛力，持保買權可能是個不錯的選擇。
• 諮詢財務顧問以確定哪種選擇權策略適合您非常重要。

Q：使用選擇策略對沖比特幣ETF的風險需要多少錢？

• 使用選擇權策略的成本將根據您使用的策略而有所不同。
• 您為選擇權支付的權利金將是主要成本。
• 在考慮是否使用此策略時，重要的是要考慮選項的成本。

Q：還有其他方法可以對沖比特幣ETF的風險嗎？

• 除了選擇權策略之外，還有其他方法來對沖比特幣 ETF 的風險。
• 一種方法是分散投資。
• 透過投資多種資產，您可以減少對任何一種資產類別的投資。
• 對沖風險的另一種方法是使用停損單。
• 止損訂單是指在您的 ETF 跌破特定價格時出售的訂單。
• 如果 ETF 價格大幅下跌，這有助於限制您的損失。