如何判斷 ETF 是否是合成的

Synthetic ETFs are non-transparent investment funds that rely on derivatives rather than owning underlying assets.

2024/10/10 02:30

如何識別合成 ETF

合成ETF，也稱為「非透明」ETF，是利用衍生性商品追蹤標的指數或基準而不是直接持有標的資產的投資基金。雖然合成 ETF 具有一定的優勢，例如較低的成本和增加的流動性，但它們也具有獨特的風險。以下是確定 ETF 是否為合成 ETF 的方法：

1.查看招股說明書

招股說明書是概述 ETF 詳細資訊的法律文件，將明確說明 ETF 是合成的還是實物支持的。在招股說明書中尋找「合成複製」或「基於衍生性商品」等術語。

2. 檢查所持資產

實體 ETF 直接持有標的資產，而合成 ETF 通常不持有。如果 ETF 的持有量主要由衍生性商品組成，那麼它很可能是合成的。

3.考慮追蹤方法

合成 ETF 使用衍生性商品來反映基礎指數的表現。另一方面，實物支持的 ETF 持有構成指數的實際資產。查看基金的網站或招股說明書，以了解有關其追蹤方法的資訊。

4.尋找信用風險

合成 ETF 依賴投資銀行等交易對手提供複製的衍生性商品。如果交易對手違約，ETF可能面臨信用風險。審查相關交易對手的資信狀況。

5. 追蹤誤差的因素

追蹤誤差是指ETF表現與其標的指數表現之間的差異。由於使用衍生性商品，合成 ETF 可能會出現較高的追蹤誤差，這可能會帶來額外的風險。

其他注意事項：

除了這些步驟之外，還應考慮以下因素：

風險承受能力：合成ETF可能適合風險承受能力較高的投資者。
投資期間：合成ETF可能更適合短期投資。
投資目標：考慮合成 ETF 是否符合您的投資策略。

透過遵循這些步驟，您可以識別合成 ETF 並就它們是否適合您的投資組合做出明智的決定。

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