如何使用 Raydium 進行 Solana 互換？ （流動性提供者）

了解 Raydium 的 AMM 架構

1. Raydium 作為一個基於 Solana 區塊鏈的自動化做市商運營，利用 Serum 的中央限價訂單簿來增強價格發現和跨保證金功能。

2. 與傳統 DEX 僅僅依賴恆定乘積公式不同，Raydium 集成了 AMM 池和訂單簿流動性，允許 LP 直接向集中流動性範圍或標準恆定乘積池提供資產。

3. 每個池都由唯一的代幣對地址進行標識，並由鏈上驗證的程序 ID 進行管理，確保與 Orca、Jupiter 和 Sabre 等其他 Solana 原生協議的可組合性。

4. 提供流動性需要按照當前報價範圍或池類型確定的精確比例存入兩種代幣——標準池要求等值美元價值，而集中流動性則要求手動選擇報價。

5. 所有存款均通過 Solana 交易處理，並在 400 毫秒內確認，費用以 SOL 計價，並按比例分配給以 SPL 代幣鑄造的 LP 股份。

為 Raydium 設置 Solana 錢包

1. 建議使用 Phantom 或 Backpack 錢包，因為它們原生支持 Raydium 的無許可接口以及跨 mainnet-beta 和 devnet 環境的無縫令牌檢測。

2. 用戶必須持有足夠的SOL來支付交易費用、新賬戶租金減免以及存款確認期間潛在的滑點保護。

3. 首次存款前需要獲得代幣批准——這是授權 Raydium 程序從您的錢包中提取指定金額的一次性簽名。

4. 錢包連接通過 Solana 的標準錢包適配器協議進行，觸發加密簽名請求，而無需將私鑰暴露給前端。

5. 存入的代幣始終處於用戶控制之下； Raydium 從不持有託管權，LP 頭寸表示為可隨時贖回的可轉讓 SPL 代幣。

在標準池中提供流動性

1. 導航至 Raydium 界面上的“流動性”選項卡，然後選擇支持的貨幣對，例如 RAY/SOL 或 ORCA/USDC。

2. 輸入一枚代幣的數量，界面會根據當前池子比例和儲備量自動計算所需的代幣數量。

3. 必須手動配置滑點容差——默認設置可能會在高波動期間拒絕存款，除非進行調整以適應實時預言機偏差。

4. 確認交易後，LP代幣被鑄造並存入您的錢包，代表礦池總儲備金和費用應計權利的部分所有權。

5. 賺取的費用會自動複利到池的準備金餘額中，隨著時間的推移增加每個 LP 代幣的價值，而無需手動再投資。

管理集中流動性頭寸

1. 選擇“集中流動性”而不是“標準池”來定義資金配置的自定義價格範圍，從而實現比統一分配更高的資金效率。

2. 使用絕對代幣數量或與當前預言機價格的百分比偏差來設置價格下限和上限——邊界通過刻度數學在鏈上強制執行。

3. 充值金額根據所選範圍的流動性密度計算；窄範圍的單位資本回報率較高，但在價格大幅波動期間會增加無常損失風險。

4. 頭寸可以獨立編輯或平倉——無需提取全部流動性來調整邊界或跨多個範圍重新分配資本。

5. 每個倉位都會生成自己的 LP NFT，在兼容的錢包中可見，並可在 Tensor 或 Magic Eden 等二級市場上進行交易。

常見問題解答

問：充值後可以立即提取流動性嗎？是的。提款是無需許可的，並且在一個 Solana 區塊內執行。沒有等待期或冷卻時間。

問：LP 代幣是否會受到削減或協議處罰？不會。 Raydium 不會對 LP 施加任何處罰。代幣餘額反映了不可變的鏈上所有權，並且不能通過治理或外部參與者來減少。

問：交易費用如何在 LP 之間分配？費用在每個池的報價代幣中收取，並直接添加到儲備金中。 LP 代幣價值隨著儲備的增長而按比例縮放，無需單獨的索賠機制。

問：Raydium 是否支持質押 LP 代幣以獲得額外獎勵？是的。某些礦池提供雙重激勵——交易費加 RAY 代幣排放——通過由 Kudelski Security 和 Neodyme 審核的單獨質押合約激活。