Solana スワップに Raydium を使用するにはどうすればよいですか? (流動性プロバイダー)

Raydium の AMM アーキテクチャを理解する

1. Raydium は、Solana ブロックチェーン上にネイティブに構築された自動マーケットメーカーとして動作し、Serum の中央指値注文帳を活用して価格発見とクロスマージン機能を強化します。

2. 一定の商品フォーミュラのみに依存する従来の DEX とは異なり、Raydium は AMM プールとオーダーブックの流動性の両方を統合し、LP が集中流動性範囲または標準の一定商品プールに資産を直接提供できるようにします。

3. 各プールは一意のトークン ペア アドレスによって識別され、オンチェーンで検証されたプログラム ID によって管理され、Orca、Jupiter、Sabre などの他の Solana ネイティブ プロトコルとの構成可能性が保証されます。

4. 流動性の提供には、現在のティック範囲またはプール タイプによって決定される正確な比率で 2 つのトークンをデポジットする必要があります。標準プールでは等しい USD 価値が要求されますが、集中流動性では手動でのティック選択が必要です。

5. すべての入金は、400 ミリ秒以内に確認される Solana トランザクションを通じて処理され、手数料は SOL 建てで、SPL トークンとして発行された LP 株に比例して分配されます。

Raydium 用の Solana ウォレットのセットアップ

1. ファントム ウォレットまたはバックパック ウォレットは、Raydium のパーミッションレス インターフェイスのネイティブ サポートと、メインネット-ベータ環境と開発ネット環境全体でのシームレスなトークン検出を備えているため推奨されます。

2. ユーザーは、取引手数料、新規口座の家賃免除、入金確認時の潜在的なスリッページ保護をカバーするのに十分な SOL を保持している必要があります。

3. 初回入金の前にトークンの承認が必要です。これは、指定された金額をウォレットから引き出すことを Raydium のプログラムに許可する 1 回限りの署名です。

4. ウォレット接続は、Solana の標準ウォレット アダプタ プロトコルを通じて行われ、フロントエンドに秘密キーを公開することなく暗号化署名リクエストをトリガーします。

5. 入金されたトークンは常にユーザーの管理下にあります。 Raydium が管理を保持することはなく、LP ポジションは、いつでも引き換え可能な譲渡可能な SPL トークンとして表されます。

標準プールに流動性を提供する

1. Raydium のインターフェースの「流動性」タブに移動し、RAY/SOL や ORCA/USDC などのサポートされているペアを選択します。

2. 1 つのトークンの量を入力すると、インターフェイスが現在のプール率と予約に基づいて必要なトークンを自動的に計算します。

3. スリッページ許容範囲は手動で設定する必要があります。デフォルト設定では、リアルタイムのオラクル偏差に対応するように調整しない限り、ボラティリティが高い場合には入金が拒否される可能性があります。

4. トランザクションを確認した後、LP トークンが鋳造されてウォレットに入金され、プールの総準備金と手数料発生権の部分所有権を表します。

5. 獲得した料金はプールの準備金残高に自動的に複合され、手動で再投資することなく、時間の経過とともに各 LP トークンの価値が増加します。

集中流動性ポジションの管理

1. 「標準プール」の代わりに「集中流動性」を選択して資本が配置されるカスタム価格範囲を定義し、均一な分配よりも高い資本効率を実現します。

2. 絶対トークン量または現在のオラクル価格からの偏差パーセンテージを使用して、価格の下限と上限を設定します。境界はティック計算によってオンチェーンで強制されます。

3. 入金額は、選択した範囲の流動性密度に基づいて計算されます。範囲が狭いと資本単位当たりの収益は高くなりますが、価格が大きく変動した場合には一時的な損失にさらされる可能性が高くなります。

4. ポジションは個別に編集またはクローズできます。境界を調整したり、複数の範囲にわたって資本を再割り当てするために流動性を全額引き出したりする必要はありません。

5. 各ポジションは独自の LP NFT を生成し、互換性のあるウォレットで表示され、Tensor や Magic Eden などの流通市場で取引できます。

よくある質問

Q: 入金後すぐに流動性を引き出すことはできますか?はい。出金は許可が必要なく、1 つの Solana ブロック内で実行されます。待機期間やクールダウンは適用されません。

Q: LP トークンはスラッシュまたはプロトコル ペナルティの対象になりますか?いいえ、Raydium は LP にペナルティを課しません。トークン残高は、不変のオンチェーン所有権を反映しており、ガバナンスや外部主体によって削減されることはありません。

Q: 取引手数料はLP間でどのように分配されますか?料金は各プールの見積トークンで収集され、予約に直接追加されます。 LP トークンの価値は、準備金の増加に比例して増加し、別個の請求メカニズムは必要ありません。

Q: Raydium は追加の報酬を得るために LP トークンのステーキングをサポートしていますか?はい。特定のプールでは、Kudelski Security と Neodyme によって監査された個別のステーキング契約を通じて有効化される、取引手数料と RAY トークンの発行という二重のインセンティブが提供されます。