如何使用 Raydium 进行 Solana 互换？ （流动性提供者）

了解 Raydium 的 AMM 架构

1. Raydium 作为一个基于 Solana 区块链的自动化做市商运营，利用 Serum 的中央限价订单簿来增强价格发现和跨保证金功能。

2. 与传统 DEX 仅仅依赖恒定乘积公式不同，Raydium 集成了 AMM 池和订单簿流动性，允许 LP 直接向集中流动性范围或标准恒定乘积池提供资产。

3. 每个池都由唯一的代币对地址进行标识，并由链上验证的程序 ID 进行管理，确保与 Orca、Jupiter 和 Sabre 等其他 Solana 原生协议的可组合性。

4. 提供流动性需要按照当前报价范围或池类型确定的精确比例存入两种代币——标准池要求等值美元价值，而集中流动性则要求手动选择报价。

5. 所有存款均通过 Solana 交易处理，并在 400 毫秒内确认，费用以 SOL 计价，并按比例分配给以 SPL 代币铸造的 LP 股份。

为 Raydium 设置 Solana 钱包

1. 建议使用 Phantom 或 Backpack 钱包，因为它们原生支持 Raydium 的无许可接口以及跨 mainnet-beta 和 devnet 环境的无缝令牌检测。

2. 用户必须持有足够的SOL来支付交易费用、新账户租金减免以及存款确认期间潜在的滑点保护。

3. 首次存款前需要获得代币批准——这是授权 Raydium 程序从您的钱包中提取指定金额的一次性签名。

4. 钱包连接通过 Solana 的标准钱包适配器协议进行，触发加密签名请求，而无需将私钥暴露给前端。

5. 存入的代币始终处于用户控制之下； Raydium 从不持有托管权，LP 头寸表示为可随时赎回的可转让 SPL 代币。

在标准池中提供流动性

1. 导航至 Raydium 界面上的“流动性”选项卡，然后选择支持的货币对，例如 RAY/SOL 或 ORCA/USDC。

2. 输入一枚代币的数量，界面会根据当前池子比例和储备量自动计算所需的代币数量。

3. 必须手动配置滑点容差——默认设置可能会在高波动期间拒绝存款，除非进行调整以适应实时预言机偏差。

4. 确认交易后，LP代币被铸造并存入您的钱包，代表矿池总储备金和费用应计权利的部分所有权。

5. 赚取的费用会自动复利到池的准备金余额中，随着时间的推移增加每个 LP 代币的价值，而无需手动再投资。

管理集中流动性头寸

1. 选择“集中流动性”而不是“标准池”来定义资金配置的自定义价格范围，从而实现比统一分配更高的资金效率。

2. 使用绝对代币数量或与当前预言机价格的百分比偏差来设置价格下限和上限——边界通过刻度数学在链上强制执行。

3. 充值金额根据所选范围的流动性密度计算；窄范围的单位资本回报率较高，但在价格大幅波动期间会增加无常损失风险。

4. 头寸可以独立编辑或平仓——无需提取全部流动性来调整边界或跨多个范围重新分配资本。

5. 每个仓位都会生成自己的 LP NFT，在兼容的钱包中可见，并可在 Tensor 或 Magic Eden 等二级市场上进行交易。

常见问题解答

问：充值后可以立即提取流动性吗？是的。提款是无需许可的，并且在一个 Solana 区块内执行。没有等待期或冷却时间。

问：LP 代币是否会受到削减或协议处罚？不会。Raydium 不会对 LP 施加任何处罚。代币余额反映了不可变的链上所有权，并且不能通过治理或外部参与者来减少。

问：交易费用如何在 LP 之间分配？费用在每个池的报价代币中收取，并直接添加到储备金中。 LP 代币价值随着储备的增长而按比例缩放，无需单独的索赔机制。

问：Raydium 是否支持质押 LP 代币以获得额外奖励？是的。某些矿池提供双重激励——交易费加 RAY 代币排放——通过由 Kudelski Security 和 Neodyme 审核的单独质押合约激活。