Kraken Futures合同的規格是什麼？

Kraken Futures允許通過現金結算，固定合同規模和8小時的資金匯率進行加密價格變動的槓桿交易，以使價格保持一致。

2025/08/11 21:01

了解Kraken Futures合同

Kraken Futures合同是金融衍生品，允許交易者推測加密貨幣的未來價格而不擁有基礎資產。這些合同是標準化的協議，以在未來設定的日期以預定的價格購買或出售特定的加密貨幣。交易者使用這些工具進行對沖，利用交易或獲得價格變動的敞口。 Kraken上的每份期貨合約都由一組特定的技術和財務規格定義，這些規範管理合同的運作方式，包括合同規模，和解方法，利用期權和到期日期。

合同規模和基礎資產

Kraken Futures的合同規模是指每份合同所代表的基礎加密貨幣的金額。例如，Kraken提供BTC/USD ， ETH/USD和其他主要加密對的期貨，每個BTC期貨合約通常代表1 Bitcoin 。這意味著，當交易者打開一份BTC/USD期貨合約時，他們將進入相當於1 BTC的職位。對於ETH/USD，合同規模通常為每份合同10醚。這些標準化尺寸確保交易的清晰度和一致性。交易者必須意識到每種工具的確切合同乘數，因為它直接影響了損益計算。合同規模固定並在Kraken的官方期貨文件中發布，可通過交易平台或API訪問。

槓桿和保證金要求

Kraken允許交易者在交易期貨時使用槓桿作用，使他們能夠以較小的資本控制更大的頭寸。可用的槓桿作用取決於合同和市場狀況，通常從2倍到50倍。較高的槓桿率增加了潛在的收益和風險。要開設槓桿職位，交易者必須存入初始保證金，這是合同總價值的百分比。例如，使用10倍槓桿，初始保證金要求約為該位置值的10％ 。維護保證金（維護空間開放所需的最低股權）也將被執行。如果由於價格變動而導致的帳戶餘額低於此級別，則可能會發生保證金電話或清算。 Kraken默認情況下使用了跨金融系統，儘管在某些情況下可以使用孤立的保證金模式，但整個帳戶餘額充當抵押。

定居和到期機制

Kraken Futures合同是現金計算的，這意味著到期後不會進行加密貨幣的物理交付。取而代之的是，基於入口價格和最終結算價格之間的差額，利潤或虧損以美元解決。結算價格源自在特定時間窗口到期前（通常是最後一個小時）在特定時間窗口的基礎現貨市場的體積加權平均價格（VWAP）中得出。 Kraken上的期貨合約帶有固定的到期日期，通常以每週，每兩周和季度週期提供。如果交易者希望保持曝光率，則必須在到期之前關閉或滾動。未能採取行動會以確定的價格自動解決。

交易費和資金率

Kraken應用收費結構，其中包括Taker和Maker Futures Trading的費用。當交易者下達限額訂單以增加訂單簿中的流動性時，收取製造商費用，而當立即對現有流動性執行訂單時，收取費用。這些費用通常低於現貨交易費用，並且可以根據用戶的30天交易量減少。此外，永久性期貨合同涉及籌資率，這是在長位和短職位持有人之間交換的定期付款，以使期貨價格與現貨價格保持一致。資金每8小時發生一次，並根據永久合同價格和指數價格之間的差額進行計算。如果資金率為正，則渴望短褲；如果負面的話，短褲渴望。這種機制可防止價格差異。

訂單類型和執行參數

Kraken支持未來交易的多種訂單類型，包括限額，市場，停止市場，停車限制和付費訂單。每種訂單類型在風險管理和策略執行方面都有特定的目的。例如，限額訂單允許交易者設定願意進入或退出職位的特定價格。市場訂單以最優惠的價格立即執行。達到指定價格時，停止訂單觸發市場或限制訂單，可用於限制損失。在Kraken的匹配引擎上執行訂單，該引擎以微秒級的精度運行。該平台還提供清算價格指標和實時保證金監控工具，以幫助交易者有效地管理風險。所有訂單參數必須正確配置，以避免執行意外執行。

平台訪問和接口設置

要交易Kraken Futures，用戶必須首先訪問Kraken Futures平台，該平台已集成到Kraken網站並通過專用界面獲得。該過程首先登錄具有未來交易的經過驗證的Kraken帳戶。用戶必須完成身份驗證並同意期貨條款。批准後，請在儀表板中導航到儀表板中的“期貨”標籤。選擇所需的合同（例如，BTC/USD季度），並在可用的交叉或隔離保證金模式之間進行選擇。使用槓桿滑塊配置槓桿，以確保其與風險公差保持一致。交易界面顯示實時訂單數據，價格圖，開放位置和保證金詳細信息。交易者可以通過輸入數量，價格和訂單類型下訂單。在確認之前，審查所有參數至關重要，因為期貨交易具有約束力並受到市場快速發展。

常見問題

問：Kraken如何確定期貨合約的指數價格？
指數價格是使用來自多個值得信賴的交易所（包括Kraken自己的現貨市場）的現貨價格的加權平均值來計算的。該綜合價格可防止操縱並確保對資金和清算計算的公平估值。

問：我可以在到期前關閉期貨職位嗎？

是的，交易者可以在到期前的任何時間通過進行抵消交易來關閉其期貨頭寸。例如，可以通過進入相同大小的短位置來關閉長位置。

問：如果我的位置被清算會發生什麼？

如果保證金餘額低於維護閾值，Kraken會自動清算以防止進一步損失的位置。該系統以最佳的市場價格關閉交易，任何剩餘利潤都將返回到帳戶。

問：期貨交易有最低帳戶餘額要求嗎？

Kraken並不施加嚴格的最低餘額，但是交易者必須有足夠的資金來滿足所需合同和槓桿水平的初始保證金要求。小帳戶可能會受到交易的合同的限制。