Kraken Futures合同的规格是什么？

Kraken Futures允许通过现金结算，固定合同规模和8小时的资金汇率进行加密价格变动的杠杆交易，以使价格保持一致。

2025/08/11 21:01

了解Kraken Futures合同

Kraken Futures合同是金融衍生品，允许交易者推测加密货币的未来价格而不拥有基础资产。这些合同是标准化的协议，以在未来设定的日期以预定的价格购买或出售特定的加密货币。交易者使用这些工具进行对冲，利用交易或获得价格变动的敞口。 Kraken上的每份期货合约都由一组特定的技术和财务规格定义，这些规范管理合同的运作方式，包括合同规模，和解方法，利用期权和到期日期。

合同规模和基础资产

Kraken Futures的合同规模是指每份合同所代表的基础加密货币的金额。例如，Kraken提供BTC/USD ， ETH/USD和其他主要加密对的期货，每个BTC期货合约通常代表1 Bitcoin 。这意味着，当交易者打开一份BTC/USD期货合约时，他们将进入相当于1 BTC的职位。对于ETH/USD，合同规模通常为每份合同10醚。这些标准化尺寸确保交易的清晰度和一致性。交易者必须意识到每种工具的确切合同乘数，因为它直接影响了损益计算。合同规模固定并在Kraken的官方期货文件中发布，可通过交易平台或API访问。

杠杆和保证金要求

Kraken允许交易者在交易期货时使用杠杆作用，使他们能够以较小的资本控制更大的头寸。可用的杠杆作用取决于合同和市场状况，通常从2倍到50倍。较高的杠杆率增加了潜在的收益和风险。要开设杠杆职位，交易者必须存入初始保证金，这是合同总价值的百分比。例如，使用10倍杠杆，初始保证金要求约为该位置值的10％ 。维护保证金（维护空间开放所需的最低股权）也将被执行。如果由于价格变动而导致的帐户余额低于此级别，则可能会发生保证金电话或清算。 Kraken默认情况下使用了跨金融系统，尽管在某些情况下可以使用孤立的保证金模式，但整个帐户余额充当抵押。

定居和到期机制

Kraken Futures合同是现金计算的，这意味着到期后不会进行加密货币的物理交付。取而代之的是，基于入口价格和最终结算价格之间的差额，利润或亏损以美元解决。结算价格源自在特定时间窗口到期前（通常是最后一个小时）在特定时间窗口的基础现货市场的体积加权平均价格（VWAP）中得出。 Kraken上的期货合约带有固定的到期日期，通常以每周，每两周和季度周期提供。如果交易者希望保持曝光率，则必须在到期之前关闭或滚动。未能采取行动会以确定的价格自动解决。

交易费和资金率

Kraken应用收费结构，其中包括Taker和Maker Futures Trading的费用。当交易者下达限额订单以增加订单簿中的流动性时，收取制造商费用，而当立即对现有流动性执行订单时，收取费用。这些费用通常低于现货交易费用，并且可以根据用户的30天交易量减少。此外，永久性期货合同涉及筹资率，这是在长位和短职位持有人之间交换的定期付款，以使期货价格与现货价格保持一致。资金每8小时发生一次，并根据永久合同价格和指数价格之间的差额进行计算。如果资金率为正，则渴望短裤；如果负面的话，短裤渴望。这种机制可防止价格差异。

订单类型和执行参数

Kraken支持未来交易的多种订单类型，包括限额，市场，停止市场，停车限制和付费订单。每种订单类型在风险管理和策略执行方面都有特定的目的。例如，限额订单允许交易者设定愿意进入或退出职位的特定价格。市场订单以最优惠的价格立即执行。达到指定价格时，停止订单触发市场或限制订单，可用于限制损失。在Kraken的匹配引擎上执行订单，该引擎以微秒级的精度运行。该平台还提供清算价格指标和实时保证金监控工具，以帮助交易者有效地管理风险。所有订单参数必须正确配置，以避免执行意外执行。

平台访问和接口设置

要交易Kraken Futures，用户必须首先访问Kraken Futures平台，该平台已集成到Kraken网站并通过专用界面获得。该过程首先登录具有未来交易的经过验证的Kraken帐户。用户必须完成身份验证并同意期货条款。批准后，请在仪表板中导航到仪表板中的“期货”标签。选择所需的合同（例如，BTC/USD季度），并在可用的交叉或隔离保证金模式之间进行选择。使用杠杆滑块配置杠杆，以确保其与风险公差保持一致。交易界面显示实时订单数据，价格图，开放位置和保证金详细信息。交易者可以通过输入数量，价格和订单类型下订单。在确认之前，审查所有参数至关重要，因为期货交易具有约束力并受到市场快速发展。

常见问题

问：Kraken如何确定期货合约的指数价格？
指数价格是使用来自多个值得信赖的交易所（包括Kraken自己的现货市场）的现货价格的加权平均值来计算的。该综合价格可防止操纵并确保对资金和清算计算的公平估值。

问：我可以在到期前关闭期货职位吗？

是的，交易者可以在到期前的任何时间通过进行抵消交易来关闭其期货头寸。例如，可以通过进入相同大小的短位置来关闭长位置。

问：如果我的位置被清算会发生什么？

如果保证金余额低于维护阈值，Kraken会自动清算以防止进一步损失的位置。该系统以最佳的市场价格关闭交易，任何剩余利润都将返回到帐户。

问：期货交易有最低帐户余额要求吗？

Kraken并不施加严格的最低余额，但是交易者必须有足够的资金来满足所需合同和杠杆水平的初始保证金要求。小帐户可能会受到交易的合同的限制。