Quelles sont les spécifications des contrats à terme Kraken?

Comprendre les contrats à terme Kraken

Les contrats à terme Kraken sont des dérivés financiers qui permettent aux commerçants de spéculer sur le prix futur des crypto-monnaies sans posséder l'actif sous-jacent. Ces contrats sont des accords standardisés pour acheter ou vendre une crypto-monnaie spécifique à un prix prédéterminé à une date fixée à l'avenir. Les commerçants utilisent ces instruments pour la couverture, le trading de levier ou l'obtention d'une exposition aux mouvements des prix. Chaque contrat à terme sur Kraken est défini par un ensemble de spécifications techniques et financières spécifiques qui régissent le fonctionnement du contrat, y compris la taille du contrat, la méthode de règlement, les options de levier et les dates d'expiration.

Taille du contrat et actifs sous-jacents

La taille du contrat sur Kraken Futures fait référence au montant de la crypto-monnaie sous-jacente que chaque contrat représente. Par exemple, Kraken propose un avenir pour BTC / USD , ETH / USD et d'autres paires de crypto majeures, chaque contrat à terme BTC représentant généralement 1 Bitcoin . Cela signifie que lorsqu'un trader ouvre un contrat à terme BTC / USD, il entre dans une position équivalente à 1 BTC. Pour ETH / USD, la taille du contrat est généralement de 10 éther par contrat. Ces tailles standardisées garantissent la clarté et la cohérence du trading. Les commerçants doivent être conscients du multiplicateur contractuel exact pour chaque instrument, car il affecte directement les calculs des bénéfices et des pertes. Les tailles de contrat sont fixes et publiées dans la documentation officielle de Kraken Futures, accessible via la plate-forme de trading ou l'API.

Exigences de levier et de marge

Kraken permet aux traders d'utiliser l'effet de levier lors de la négociation à terme, leur permettant de contrôler des positions plus importantes avec une plus petite quantité de capital. L'effet de levier disponible varie en fonction du contrat et des conditions de marché, allant généralement de 2x à 50x . Un levier plus élevé augmente à la fois les gains et les risques potentiels. Pour ouvrir une position à effet de levier, les traders doivent déposer une marge initiale , ce qui représente un pourcentage de la valeur totale du contrat. Par exemple, avec un effet de levier 10x, l'exigence de marge initiale est d'environ 10% de la valeur de la position. La marge de maintenance, les capitaux propres minimum nécessaires pour garder une position ouverte, est également appliqué. Si le solde du compte tombe en dessous de ce niveau en raison des mouvements défavorables des prix, un appel de marge ou une liquidation peut se produire. Kraken utilise un système de marge transversale par défaut, où l'ensemble du solde du compte agit comme garantie, bien que les modes de marge isolés puissent être disponibles dans certains cas.

Mécanique des règlements et de l'expiration

Les contrats à terme Kraken sont en espèces , ce qui signifie qu'aucune livraison physique de la crypto-monnaie n'a lieu à l'expiration. Au lieu de cela, les bénéfices ou les pertes sont réglés en USD en fonction de la différence entre le prix d'entrée et le prix du règlement final. Le prix du règlement est dérivé d'un prix moyen (VWAP) pondéré en fonction du volume du marché au comptant sous-jacent sur une fenêtre de temps spécifique avant l'expiration, généralement la dernière heure. Les contrats à terme sur Kraken sont livrés avec des dates d'expiration fixes, couramment offertes dans les cycles hebdomadaires, bihebdomadaires et trimestriels . Les commerçants doivent fermer ou rouler sur leurs positions avant l'expiration s'ils souhaitent maintenir une exposition. Le défaut d'agir entraîne un règlement automatique au prix déterminé.

Frais de négociation et taux de financement

Kraken applique une structure de frais qui comprend des frais de preneur et de fabricant pour le trading à terme. Les frais de fabricant sont facturés lorsqu'un commerçant rend une ordonnance de limite qui ajoute de la liquidité au carnet de commandes, tandis que les frais de preneurs s'appliquent lorsqu'une commande est exécutée immédiatement contre la liquidité existante. Ces frais sont généralement inférieurs aux frais de trading au comptant et peuvent être réduits en fonction du volume de trading de 30 jours de l'utilisateur. De plus, les contrats à terme perpétuels sur Kraken impliquent des taux de financement , qui sont des paiements périodiques échangés entre les détenteurs de position longue et courte pour aligner le prix à terme avec le prix au comptant. Le financement se produit toutes les 8 heures et est calculé en fonction de la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix de l'indice. Si le taux de financement est positif, les longs paient des shorts; Si négatif, les shorts paient des longs. Ce mécanisme empêche la divergence prolongée des prix.

Types de commande et paramètres d'exécution

Kraken prend en charge plusieurs types de commandes pour le trading à terme, y compris les commandes de limite, de marché, de stop-marché, de limite d'arrêt et de prise de but. Chaque type de commande sert un objectif spécifique dans la gestion des risques et l'exécution de la stratégie. Par exemple, une commande limite permet aux traders de fixer un prix spécifique auquel ils sont prêts à entrer ou à quitter un poste. Une commande de marché s'exécute immédiatement au meilleur prix disponible. Les commandes d'arrêt déclenchent un marché ou limitent l'ordre lorsqu'un prix spécifié est atteint, utile pour limiter les pertes. Les commandes sont exécutées sur le moteur de correspondance de Kraken, qui fonctionne avec une précision au niveau microseconde . La plate-forme fournit également des indicateurs de prix de liquidation et des outils de surveillance des marges en temps réel pour aider les traders à gérer efficacement les risques. Tous les paramètres de commande doivent être configurés correctement pour éviter les exécutions involontaires.

Configuration de l'accès à la plate-forme et de l'interface

Pour échanger Kraken Futures, les utilisateurs doivent d'abord accéder à la plate-forme Kraken Futures , qui est intégré au site Web principal de Kraken et disponible via une interface dédiée. Le processus commence par se connecter à un compte Kraken vérifié avec le trading à terme activé. Les utilisateurs doivent terminer la vérification de l'identité et accepter les conditions à terme. Une fois approuvé, accédez à l'onglet «Futures» dans le tableau de bord. Sélectionnez le contrat souhaité (par exemple, BTC / USD Quarterly) et choisissez entre le mode de marge croisé ou isolé si disponible. Configurez l'effet de levier à l'aide du curseur de levier, en garantissant qu'il s'aligne sur la tolérance au risque. L'interface de trading affiche les données de carnet de commandes en temps réel, les graphiques de prix, les positions ouvertes et les détails de marge. Les commerçants peuvent passer des commandes en entrant la quantité, le prix et le type de commande. Il est essentiel de revoir tous les paramètres avant de confirmer, car les transactions à terme sont contraignantes et soumises à des mouvements de marché rapides.

Questions fréquemment posées

Le prix de l'indice est calculé en utilisant une moyenne pondérée des prix au comptant à partir de plusieurs échanges de confiance, y compris le marché au comptant de Kraken. Ce prix composite empêche la manipulation et assure une évaluation équitable pour les calculs de financement et de liquidation.

Q: Puis-je clôturer une position à terme avant l'expiration? Oui, les commerçants peuvent fermer leurs positions à terme à tout moment avant l'expiration en plaçant un commerce de compensation. Par exemple, une position longue peut être fermée en entrant une position courte de la même taille.

Q: Que se passe-t-il si ma position est liquidée? Si l'équilibre des marges tombe en dessous du seuil de maintenance, Kraken liquide automatiquement la position pour éviter d'autres pertes. Le système ferme le commerce au meilleur prix du marché disponible, et toute marge restante est retournée sur le compte.

Q: Y a-t-il des exigences minimales du solde des comptes pour le trading à terme? Kraken n'impose pas un solde minimum strict, mais les traders doivent avoir des fonds suffisants pour répondre à l'exigence de marge initiale pour le niveau de contrat et de levier souhaité. Les petits comptes peuvent être limités dans les contrats qu'ils peuvent échanger.