加密合同中的短職位是什麼？

加密貨幣的較短職位使交易者可以使用槓桿衍生品（如binance或bybit等交易所的永久未來）從價格下降中獲利。

2025/08/07 23:42

了解加密合同中短職位的概念

加密合同的短期職位是指交易策略，即交易者從加密貨幣價格下降中獲利。一個賣空者沒有購買資產，希望其價值會上升，而是藉入資產或簽訂衍生合同以當前的市場價格出售它，以便以後以較低的價格購買。售價和回購價格之間的差額代表了交易者的利潤，減去費用和資金成本。通過永久期貨合約或加密衍生品交易所提供的逆向期貨（例如二元， bybit或okx）提供的這種機制。

與需要資產所有權的現貨交易不同，加密合同中的短路涉及槓桿衍生品。這些合同允許交易者打開比初始資本大得多的職位，從而擴大了潛在的損益。短路背後的核心思想是人們對下降價格變動的猜測，通常在熊市中或技術指標表明逆轉時使用。

如何在加密貨幣交換上打開短位置

打開一個簡短的位置涉及衍生工具交換的幾個精確步驟。這些平台提供了支持隔離和跨餘量模式的用戶界面，從而使交易者可以管理其風險敞口。

• 導航到交易所的衍生產品或期貨交易部分。
• 選擇您希望簡短的加密貨幣對，例如BTC/USDT 。
• 將訂單類型切換為出售或簡短，具體取決於平台的接口。
• 選擇您的槓桿水平- 通用選項範圍為2倍至125倍。
• 輸入您要短的合同規模或金額。
• 以市場價格或限制順序設置您的入境價格。
• 確認交易並監控您的清算價格，這是根據您的利潤率和槓桿作用來計算的。

至關重要的是要了解，當您打開一個短職位時，您有義務最終將其關閉。在撞擊清算閾值之前，如果不這樣做會導致交換自動關閉，以防止進一步的損失。

保證金和槓桿作用在縮短加密

利潤率和槓桿是加密合同中短職位的基本組成部分。保證金是指交易員必須存入的抵押品以打開和維持槓杆位置。根據合同類型，該抵押品通常以USDT ， BTC或交易所的本地令牌為單位。

槓桿率使交易者可以用較小的資本控制更大的位置。例如，在$ 1,000的保證金上使用10倍槓桿可以控制價值10,000美元的加密貨幣。儘管當市場向下移動時，這會擴大利潤潛力，但如果價格違背該職位，它同樣會增加清算風險。

初始保證金是打開交易所需的金額，而維護保證金是保持職位開放所需的最低餘額。如果該職位的損失將邊緣降低到此閾值以下，則交換會觸發保證金調用或自動清算。

交易者必須監視資金率，尤其是在永久合同中。這些週期性的付款每8小時之間進行每8小時的長持有人之間的交換，並且可以增加或降低隨著時間的推移保持短職位的成本。

與縮短加密合同相關的風險

由於數字資產的動盪性質，Shorting Crypto合同具有很大的風險。最關鍵的危險之一是無限的損失潛力。與長位置不同的是，如果資產的價格急劇上漲，則最大損失僅限於初始投資，理論上可能會導致理論上無限的損失。

• 清算風險：如果市場迅速向上移動，則可以在交易者做出反應之前清算該職位。
• 波動率尖峰：諸如交換黑客，監管新聞或鯨魚運動之類的事件可能會觸發突然的價格飆升。
• 資金率流失：在強勁的牛市，短職位通常為渴望支付高資金率，隨著時間的流逝而侵蝕利潤。
• 打滑：在高波動性期間，停止失敗或付費訂單的執行價格可能與預期價格有很大差異。

此外，通過“短擠壓”之類的策略進行市場操縱，可能會迫使短賣家虧本掩蓋其職位。當價格快速提高勢力迫使賣方回購資產以限制損失，進一步推動價格上漲時，就會發生短暫的擠壓。

有效管理短職位的策略

在加密合同中持有較短的職位時，有效的風險管理至關重要。貿易商採用各種工具和策略來保護資本並改善貿易成果。

• 如果價格上漲到預定的水平，請使用停止損失訂單自動關閉位置。
• 當價格達到有利的目標時，設定一個好加油水平以確保獲得收益。
• 監視鏈上數據和市場情緒，以預測潛在的逆轉。
• 在不同的時間表和資產上多樣化，以避免過度暴露。
• 根據市場條件動態調整槓桿作用 - 在高波動性期間降低杠桿可降低清算風險。

一些交易者使用對沖技術，例如在穩定幣中開設長位置或低相關資產，以抵消潛在的損失。其他人則依靠RSI，MACD和Bollinger樂隊等技術分析指標來計時他們的條目並更準確地退出。

現實世界中的示例很短

想像一下，一位交易者認為以太坊（ETH）是超買的，並應從3,000美元起修正。他們決定在永久期貨合同上開設一個短職位。

• 他們存入$ 1,000的保證金，並選擇20倍槓桿，使他們的頭寸大小為20,000美元（相當於約6.67 ETH）。
• 他們以每個ETH的價格出售3,000美元。
• 在接下來的48小時內，有關監管審查的負面消息使ETH降至2600美元。
• 交易者以新價格收購6.67 ETH，以17,342美元的價格收購了該職位。
• 他們的利潤為$ 20,000- $ 17,342 = $ 2,658 ，減去交易費和資金付款。

如果價格上漲至3,100美元，該職位將迅速失去價值。在這個級別上，未實現的損失將約為667美元，如果保證金緩衝液不足，則可能會觸發清算。

常見問題

我可以在不使用槓桿的情況下簡短加密嗎？

是的，有些平台允許1倍槓桿短路，這意味著您可以全額交易作為抵押品，而不會放大。這降低了風險，但也限制了利潤潛力。

如果我的短姿勢被清算會怎樣？

清算後，交換會自動關閉您的位置，以防止進一步的損失。您將失去分配給該交易的保證金，任何剩餘的餘額（如果使用交叉保證金）都保留在您的帳戶中。

Shorting Crypto合法嗎？

在大多數允許加密交易的司法管轄區中，通過受監管的衍生品平台進行短路是合法的。但是，地方法規可能會施加限制，因此交易者必須驗證其地區的合規性。

我需要擁有加密貨幣以簡短嗎？

否。在期貨和永久合同中，您無需擁有基礎資產。合同是基於價格變動的合成協議，以現金或基本貨幣定居。