長期或縮短期貨合約意味著什麼？

在加密期貨期間，長期意味著購買價格上漲的希望，而短缺意味著以預期價格下降的價格出售 - 利用了增長和風險。

2025/07/23 20:29

了解期貨合約中長期和短職位

當貿易商從事期貨交易時，他們要么延長職位，要么是短職位。較長的職位意味著交易者同意在未來日期以預定的價格購買資產。當交易者期望資產的價格上漲時，通常使用此策略。相反，短期職位意味著交易者同意將來以設定的價格出售資產，通常是在預計價格下跌時。這些職位是期貨市場如何運作並允許參與者對沖或推測價格變動的基礎。

如何長期使用加密貨幣期貨合約

要在加密期貨合約上開設長位置，請按照以下步驟：

• 登錄到您的期貨交易平台（例如，二元期貨，bybit或OKX）。
• 導航到期貨交易部分，然後選擇資產（例如BTC/USDT）。
• 選擇合同類型（始終或季度），然後設置您的槓桿作用（例如10x）。
• 單擊“購買”或“長”按鈕進入交易。
• 指定要提交的合同數量或USDT值的數量。
• 使用限製或市場訂單類型確認訂單。
  

  每個步驟都必須仔細執行，因為利用槓桿會增加收益和損失。例如，如果Bitcoin的價格為60,000美元，並且您的1 BTC槓桿率很長，則價格上漲了5％的收益率在您的利潤率上獲得50％的回報，但5％的下降損失觸發了50％的損失。

  如何缺乏加密貨幣期貨合約

  
  打開一個短位置涉及反向邏輯：
• 訪問您的期貨帳戶，然後選擇同一資產對（例如，ETH/USDT）。
• 選擇您的槓桿作用 - 這會影響您的利潤和清算風險。
• 單擊“出售”或“短”按鈕以啟動交易。
• 輸入您希望簡短的合同數量或美元金額。
• 如果需要，請查看清算價格並設置停止損失或替代級別的水平。
• 提交訂單。
  

  例如，如果以太坊以3,000美元的價格交易，並且您以5倍槓桿的價格簡短2 ETH，則如果價格下跌以下3,000美元，則您的利潤。跌至2,700美元的10％會給您的初始保證金帶來50％的回報。但是，價格上漲10％將導致50％的損失。

  在風險和獎勵方面長距離和短期之間的差異

  
  長位置和短職位的風險概況是對稱的，但依賴於上下文。在很長的位置上，如果資產價格降至零，則最大損失僅限於您的利潤率，但是在加密貨幣中，這很少見。如果資產讚賞，從理論上講，您的潛在收益是無限的。在很短的位置上，如果資產價格下降到零，則最大增益將被關閉，但是如果價格急劇上漲，損失可能是無限的。這對於諸如加密貨幣之類的動盪市場至關重要，在加密貨幣（例如，Bitcoin減半事件）可能會觸發巨大的短擠壓。
  

  保證金要求和清算機制

  
  長位置和短位置都需要張貼邊距 - 孤立或交叉修訂。孤立的保證金限制了每個交易分配金額的風險，而交叉利潤則將您的整個餘額作為抵押。如果市場反對您的職位，交易所將計算清算價格：
• 長期：當商標價格低於您的清算閾值時，就會清算。
• 對於短褲：當商標價格上漲時，清算就會發生。
  

  避免清算：

  • 監視您的維護保證金比率 - 必須保持在交易所的最低最低水平（例如0.5％）之上。
  • 如果價格轉移到您身上，請手動添加更多保證金。
  • 在到達清算點之前，請使用停止損失命令退出。

  無法保持足夠的保證金會導致交易所自動封閉，通常由於滑倒而以更差的價格。

  真實世界示例：Bitcoin期貨交易中的長與短

  
  假設Bitcoin的交易價格為55,000美元。 Trader A在1 BTC上以5倍的槓桿作用打開了一個長位置。 Trader B以相同的價格和槓桿作用在1 BTC上打開了一個短職位。如果Bitcoin上漲至$ 60,500（增加10％）：
• Trader A的利潤率獲得了50％。
• Trader B失去了其利潤率的50％。
  

  如果Bitcoin降至$ 49,500（降低10％）：

  • Trader A失去了50％。
  • 交易者B佔50％。

  這說明了相同的價格變動如何成反影響長期和短職位。槓桿率將影響倍增，從而使位置選擇至關重要。

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  常見問題

  如果我在到期日期之前擔任長期期貨職位會怎樣？
  
  如果您持有季度期貨合約，並且在到期前請勿關閉，則該交易所將根據最終結算價格自動以現金解決。永久合同不會到期，因此除非您要退出交易，否則不需要採取任何措施。

  我可以在同一合同中從長時間切換到短位置嗎？
  
  是的。您必須首先通過出售同等數量的合同來關閉長位置，然後再次出售，打開短職位。某些平台允許“反向”功能關閉當前位置，並在單個動作中打開相反的位置。

  是否有可能在期貨中的同一資產上既長時間又短暫？
  
  是的，但僅在單獨的位置。例如，您可以同時持有長期的永久合同和BTC/USDT的短期季度合同。這稱為“差價”，用於利用合同類型之間的價格差異。

  長職位和短職位會影響永久未來的資金率嗎？
  
  是的。如果更多的交易者長於短時間，則資金率將變為正 - 漫長的短褲。如果有更多的時間，那速率會變成負數 - 肖爾斯支付渴望。這種機制平衡了市場的情緒，並使永久合同價格接近現貨價格。