Que signifie être long ou court sur un contrat à terme?

Comprendre les positions longues et courtes dans les contrats à terme

Lorsque les commerçants s'engagent dans le commerce à terme, ils prennent une position longue ou une position courte . Une position longue signifie que le trader accepte d'acheter un actif à un prix prédéterminé à une date future. Cette stratégie est généralement utilisée lorsque le commerçant s'attend à ce que le prix de l'actif augmente. À l'inverse, une position à court terme signifie que le commerçant accepte de vendre un actif à un prix fixe à l'avenir, généralement lorsqu'il prévoit une baisse des prix. Ces positions sont fondamentales sur le fonctionnement des marchés à terme et permettent aux participants de se couvrir ou de spéculer sur les mouvements des prix.

Comment aller longtemps sur un contrat à terme de crypto-monnaie

Pour ouvrir une position longue sur un contrat à terme de crypto, suivez ces étapes:

• Connectez-vous à votre plateforme de trading à terme (par exemple, Binance Futures, Bybit ou OKX).
• Accédez à la section Trading à terme et sélectionnez l'actif (par exemple, BTC / USDT).
• Choisissez le type de contrat - perpétuel ou trimestriel - et définissez votre effet de levier (par exemple, 10x).
• Cliquez sur le bouton «Acheter» ou «Long» pour saisir le métier.
• Spécifiez la quantité de contrats ou la valeur USDT que vous souhaitez commettre.
• Confirmez la commande à l'aide d'une limite ou d'un type de commande de marché.

  Chaque étape doit être exécutée attentivement car l'effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes. Par exemple, si Bitcoin est au prix de 60 000 $ et que vous allez longtemps avec un effet de levier 10x sur 1 BTC, une augmentation de prix de 5% donne un rendement de 50% sur votre marge, mais une baisse de 5% déclenche une perte de 50%.

  Comment ne pas échouer sur un contrat à terme de crypto-monnaie

  L'ouverture d'une position courte implique la logique inverse:
• Accédez à votre compte Futures et sélectionnez la même paire d'actifs (par exemple, ETH / USDT).
• Choisissez votre effet de levier - cela affecte votre marge et votre risque de liquidation.
• Cliquez sur le bouton «vendre» ou «court» pour initier le métier.
• Entrez le nombre de contrats ou le montant du dollar que vous souhaitez court.
• Passez en revue le prix de liquidation et fixez les niveaux de stop-loss ou à but lucratif si vous le souhaitez.
• Soumettre la commande.

  Par exemple, si Ethereum se négocie à 3 000 $ et que vous court 2 ETH à 5x levier, vous profitez si le prix baisse en dessous de 3 000 $. Une baisse de 10% à 2 700 $ vous donnerait un rendement de 50% sur votre marge initiale. Cependant, une augmentation des prix de 10% entraînerait une perte complète de 50%.

  Différences entre long et court en termes de risque et de récompense

  Les profils de risque pour les positions longues et courtes sont symétriques mais dépendants du contexte. En position longue, votre perte maximale est limitée à votre marge si le prix de l'actif tombe à zéro, mais en crypto, c'est rare. Votre gain potentiel est théoriquement illimité si l'actif s'apprécie. En position court, le gain maximal est plafonné si le prix de l'actif tombe à zéro, mais les pertes peuvent être illimitées si le prix augmente fortement. Ceci est essentiel sur les marchés volatils comme la crypto-monnaie, où les rallyes soudains (par exemple, Bitcoin les événements de moitié) peuvent déclencher des compressions courtes massives.

  Exigences de marge et mécanismes de liquidation

  Les positions longues et courtes nécessitent une marge d'affichage, soit isolée ou marge croisée. La marge isolé limite le risque au montant alloué par commerce, tandis que la marge transversale utilise l'ensemble de votre solde comme garantie. Si le marché se déplace par rapport à votre position, l'échange calcule un prix de liquidation:
• Pour les longs: la liquidation se produit lorsque le prix de la marque tombe en dessous de votre seuil de liquidation.
• Pour les shorts: la liquidation se produit lorsque le prix de marque dépasse votre niveau de liquidation.

  Pour éviter la liquidation:

  • Surveillez votre rapport de marge de maintenance - il doit rester au-dessus du minimum de l'échange (par exemple, 0,5%).
  • Ajoutez plus de marge manuellement si le prix s'accumule contre vous.
  • Utilisez des ordres d'arrêt pour quitter avant d'atteindre le point de liquidation.

  Le non-respect d'une marge suffisante entraîne une fermeture automatique de position par l'échange, souvent à un prix pire en raison du glissement.

  Exemple du monde réel: long vs court dans un Bitcoin commerce à terme

  Supposons que Bitcoin se négocie à 55 000 $. Trader A ouvre une position longue avec un effet de levier 5x sur 1 BTC. Le trader B ouvre une position courte sur 1 BTC au même prix et à l'effet de levier. Si Bitcoin atteint 60 500 $ (une augmentation de 10%):
• Trader A gagne 50% sur leur marge.
• Le trader B perd 50% de leur marge.

  Si Bitcoin tombe à 49 500 $ (une diminution de 10%):

  • Trader A perd 50%.
  • Le trader B gagne 50%.

  Cela illustre comment le même mouvement des prix affecte inversement les positions longues et courtes. L'effet de levier multiplie l'impact, ce qui rend la sélection de position cruciale en fonction des perspectives du marché.

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  Questions fréquemment posées

  Que se passe-t-il si je tiens une longue position à terme au-delà de la date d'expiration? Si vous détienz un contrat à terme trimestriel et ne le fermez pas avant l'expiration, la bourse la réglera automatiquement en espèces en fonction du prix du règlement final. Les contrats perpétuels n'expirent pas, donc aucune action n'est nécessaire à moins que vous ne vouliez quitter le commerce.

  Puis-je passer d'une longue à une position courte dans le même contrat? Oui. Vous devez d'abord fermer votre position longue en vendant un nombre égal de contrats, puis ouvrir une position à court terme en vendant à nouveau. Certaines plates-formes permettent une fonctionnalité «inversée», qui ferme la position actuelle et ouvre l'inverse dans une seule action.

  Est-il possible d'être à la fois long et court sur le même atout dans à terme? Oui, mais seulement dans des positions distinctes. Par exemple, vous pouvez détenir un long contrat perpétuel et un court contrat trimestriel sur BTC / USDT simultanément. C'est ce qu'on appelle un «commerce de propagation» et est utilisé pour exploiter les différences de prix entre les types de contrat.

  Les positions longues et courtes affectent-elles le taux de financement dans les contrats à terme perpétuels? Oui. Si plus de commerçants sont longs que courts, le taux de financement devient positif - les longs courants. Si d'autres sont courts, le taux devient négatif - les tirs paient des longs. Ce mécanisme équilibre le sentiment du marché et maintient les prix des contrats perpétuels proches du prix au comptant.