长期或缩短期货合约意味着什么？

在加密期货期间，长期意味着购买价格上涨的希望，而短缺意味着以预期价格下降的价格出售 - 利用了增长和风险。

2025/07/23 20:29

了解期货合约中长期和短职位

当贸易商从事期货交易时，他们要么延长职位，要么是短职位。较长的职位意味着交易者同意在未来日期以预定的价格购买资产。当交易者期望资产的价格上涨时，通常使用此策略。相反，短期职位意味着交易者同意将来以设定的价格出售资产，通常是在预计价格下跌时。这些职位是期货市场如何运作并允许参与者对冲或推测价格变动的基础。

如何长期使用加密货币期货合约

要在加密期货合约上开设长位置，请按照以下步骤：

• 登录到您的期货交易平台（例如，二元期货，bybit或OKX）。
• 导航到期货交易部分，然后选择资产（例如BTC/USDT）。
• 选择合同类型（始终或季度），然后设置您的杠杆作用（例如10x）。
• 单击“购买”或“长”按钮进入交易。
• 指定要提交的合同数量或USDT值的数量。
• 使用限制或市场订单类型确认订单。
  

  每个步骤都必须仔细执行，因为利用杠杆会增加收益和损失。例如，如果Bitcoin的价格为60,000美元，并且您的1 BTC杠杆率很长，则价格上涨了5％的收益率在您的利润率上获得50％的回报，但5％的下降损失触发了50％的损失。

  如何缺乏加密货币期货合约

  
  打开一个短位置涉及反向逻辑：
• 访问您的期货帐户，然后选择同一资产对（例如，ETH/USDT）。
• 选择您的杠杆作用 - 这会影响您的利润和清算风险。
• 单击“出售”或“短”按钮以启动交易。
• 输入您希望简短的合同数量或美元金额。
• 如果需要，请查看清算价格并设置停止损失或替代级别的水平。
• 提交订单。
  

  例如，如果以太坊以3,000美元的价格交易，并且您以5倍杠杆的价格简短2 ETH，则如果价格下跌以下3,000美元，则您的利润。跌至2,700美元的10％会给您的初始保证金带来50％的回报。但是，价格上涨10％将导致50％的损失。

  在风险和奖励方面长距离和短期之间的差异

  
  长位置和短职位的风险概况是对称的，但依赖于上下文。在很长的位置上，如果资产价格降至零，则最大损失仅限于您的利润率，但是在加密货币中，这很少见。如果资产赞赏，从理论上讲，您的潜在收益是无限的。在很短的位置上，如果资产价格下降到零，则最大增益将被关闭，但是如果价格急剧上涨，损失可能是无限的。这对于诸如加密货币之类的动荡市场至关重要，在加密货币（例如，Bitcoin减半事件）可能会触发巨大的短挤压。
  

  保证金要求和清算机制

  
  长位置和短位置都需要张贴边距 - 孤立或交叉修订。孤立的保证金限制了每个交易分配金额的风险，而交叉利润则将您的整个余额作为抵押。如果市场反对您的职位，交易所将计算清算价格：
• 长期：当商标价格低于您的清算阈值时，就会清算。
• 对于短裤：当商标价格上涨时，清算就会发生。
  

  避免清算：

  • 监视您的维护保证金比率 - 必须保持在交易所的最低最低水平（例如0.5％）之上。
  • 如果价格转移到您身上，请手动添加更多保证金。
  • 在到达清算点之前，请使用停止损失命令退出。

  无法保持足够的保证金会导致交易所自动封闭，通常由于滑倒而以更差的价格。

  真实世界示例：Bitcoin期货交易中的长与短

  
  假设Bitcoin的交易价格为55,000美元。 Trader A在1 BTC上以5倍的杠杆作用打开了一个长位置。 Trader B以相同的价格和杠杆作用在1 BTC上打开了一个短职位。如果Bitcoin上涨至$ 60,500（增加10％）：
• Trader A的利润率获得了50％。
• Trader B失去了其利润率的50％。
  

  如果Bitcoin降至$ 49,500（降低10％）：

  • Trader A失去了50％。
  • 交易者B占50％。

  这说明了相同的价格变动如何成反影响长期和短职位。杠杆率将影响倍增，从而使位置选择至关重要。

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  常见问题

  如果我在到期日期之前担任长期期货职位会怎样？
  
  如果您持有季度期货合约，并且在到期前请勿关闭，则该交易所将根据最终结算价格自动以现金解决。永久合同不会到期，因此除非您要退出交易，否则不需要采取任何措施。

  我可以在同一合同中从长时间切换到短位置吗？
  
  是的。您必须首先通过出售同等数量的合同来关闭长位置，然后再次出售，打开短职位。某些平台允许“反向”功能关闭当前位置，并在单个动作中打开相反的位置。

  是否有可能在期货中的同一资产上既长时间又短暂？
  
  是的，但仅在单独的位置。例如，您可以同时持有长期的永久合同和BTC/USDT的短期季度合同。这称为“差价”，用于利用合同类型之间的价格差异。

  长职位和短职位会影响永久未来的资金率吗？
  
  是的。如果更多的交易者长于短时间，则资金率将变为正 - 漫长的短裤。如果有更多的时间，那速率会变成负数 - 肖尔斯支付渴望。这种机制平衡了市场的情绪，并使永久合同价格接近现货价格。