什麼是季度未來？

季度期貨是每個季度到期的有時的加密合同，用於對沖，投機或價格敞口而無需擁有資產。

2025/07/20 17:28

了解加密貨幣市場的季度未來

在加密貨幣交易領域，季度期貨是指在每個季度末期預定日期到期的一種期貨合約，即3月，6月，6月，9月和12月。這些合同是兩方之間的標準化協議，以設定的價格和未來日期購買或出售特定的加密貨幣資產。與沒有到期日期的永久期貨不同，季度期貨是時間限制的，並根據商標價格或指數價格定居在有效期。

加密貨幣貿易商和機構投資者經常使用季度期貨合約來對沖價格波動，推測未來的價格變動或在不直接持有數字資產的情況下獲得對數字資產的影響。

季度期貨如何運作

季度期貨在固定時間表下運作。一旦交易者簽訂合同，他們同意在合同達到季度到期日期時，在預定的價格下購買或出售特定金額的加密貨幣（例如Bitcoin或以太坊）。

例如，如果交易者在9月到期的BTC季刊未來持續了長時間的職位，則他們承諾在9月以固定價格購買Bitcoin，無論當時的現貨價格如何。如果Bitcoin的市場價格上漲高於合同價格，則交易員的利潤。相反，如果市場價格下跌以下，則交易員會造成損失。

這些合同的定價通常受利率，現貨價格，市場情緒和資金率等因素的影響（儘管資金率與永久合同更相關）。

季度期貨合約的關鍵特徵

• 到期日期：每個季度未來合同的固定到期日期通常在日曆季度結束時。
• 標準化尺寸：合同的標準化尺寸，例如每份合同1 BTC，使它們更容易跨平台進行交易。
• 和解機制：到期後，根據所涉及的交換和資產，合同以現金或實體交付而解決。
• 槓桿選擇：交易者可以應用槓桿來擴大其暴露量，儘管這也增加了清算風險。
• 價格發現：這些合同有助於價格發現，提供有關市場預期資產價格在哪裡的見解。

交易季度期貨的好處

交易季度期貨為零售和機構交易者提供了幾個優勢：

• 套期保值：持有加密貨幣的投資者可以利用季度期貨來抵制下行風險。例如，如果某人擁有Bitcoin並擔心未來幾個月的價格下跌，那麼他們可以縮短每季度的未來就可以鎖定當前價格。
• 猜測：交易者可以在不擁有基礎資產的情況下推測加密價格的未來方向。
• 市場效率：期貨市場有助於價格穩定和流動性，尤其是在更波動的加密市場中。
• 投資組合多元化：包括投資組合中的期貨使交易者能夠多樣化其策略並有可能降低風險。

在哪裡交易季度未來

一些主要的加密貨幣交易所提供季度期貨合約，包括：

• Binance Futures
• bybit衍生物
• OKX期貨
• Bitmex
• Huobi Futures

每個平台都有自己的合同規格，槓桿限制和和解方法。在進行任何交易之前，審查條款和條件，費用結構和保證金要求至關重要。

儘管較高的槓桿率增加了清算風險，但大多數交易所允許用戶以高達100倍的槓桿率進行交易。了解利潤類型（無論是孤立還是交叉）也很重要，因為這會影響價格不利的情況下的資本風險。

交易季度未來的步驟

• 創建一個帳戶：註冊加密期貨交換並完成KYC流程。
• 存入資金：根據平台，使用加密貨幣或菲亞特將資金轉移到您的期貨錢包中。
• 選擇合同：導航到期貨部分，並選擇所需的加密貨幣的季度合同。
• 設置槓桿：根據您的風險承受能力調整槓桿水平。
• 下訂單：根據您的策略，在極限，市場或停止訂單之間進行選擇。
• 監視位置：請密切關注清算價格，商標價格和籌資率（如果適用）。
• 關閉或允許到期：到期前關閉位置，或者讓其在到期日自動定居。

季度期貨交易的風險

• 利用風險：如果市場對交易員的轉移，則高槓桿可能會導致總資本損失。
• 清算風險：如果價格在開放位置上過高，則交換可以自動清算以防止進一步的損失。
• 市場波動：加密貨幣本質上是波動的，這可能會導致價格快速波動和意外損失。
• 資金利率誤解：儘管季度未來並不涉及諸如永久合同之類的經常出現的資金率，但誤解了定居點的工作方式仍然會導致損失。

常見問題解答：常見問題

季度未來和永久未來有什麼區別？

季度期貨的到期日期固定，而永久期貨則沒有。永久合同使用資金率將其價格捆綁到現貨市場，而季度期貨只是在本季度結束時到期。

我可以在到期前關閉季度期貨合約嗎？

是的，交易者可以在合同到期之前的任何時候通過取下抵消職位來關閉職位。

如何確定季度未來的結算價格？

結算價格通常基於在到期前通過指定窗口在指定窗口上計算出的商標價格或指數價格。

季度期貨需要抵押嗎？

是的，交易者必須以保證金形式提供抵押品才能打開職位。所需的保證金取決於合同價值和所使用的槓桿作用。