四半期の未来とは何ですか？

暗号通貨市場での四半期ごとの先物の理解

暗号通貨取引の領域では、四半期ごとの先物は、各四半期の終わりに所定の日付に期限切れになるタイプの先物契約を指します。これらの契約は、特定の暗号通貨資産を設定された価格と将来の日付で売買するための2つの当事者間の標準化された契約です。有効期限がない永続的な先物とは異なり、四半期ごとの先物は時間制限されており、マーク価格またはインデックス価格に基づいて有効期限に落ち着きます。

暗号通貨のトレーダーと機関投資家は、四半期ごとの先物契約を使用して価格の変動をヘッジしたり、将来の価格の動きを推測したり、直接保持せずにデジタル資産にさらされたりします。

四半期ごとの先物の仕組み

四半期ごとの先物は、固定タイムラインの下で運営されています。トレーダーが契約に入ると、契約が四半期の有効期限に達したときに所定の価格で、Bitcoinやイーサリアムなどの特定の額の暗号通貨を売買することに同意します。

たとえば、トレーダーが9月に有効期限を切ってBTC四半期の将来に長いポジションを開いた場合、その時点でのスポット価格に関係なく、9月にBitcoinを固定価格で購入することを約束します。 Bitcoinの市場価格が契約価格を上回った場合、トレーダーは利益を得ます。逆に、市場価格が合意された価格を下回った場合、トレーダーは損失を被ります。

これらの契約の価格設定は、多くの場合、金利、スポット価格、市場の感情、資金調達率などの要因に影響されます（ただし、資金調達率は永続的な契約に関連しています）。

四半期先物契約の主要な機能

• 有効期限：四半期ごとの各将来の契約には、通常は暦四半期の終わりに固定期限が切れます。
• 標準化されたサイズ：契約には、契約ごとに1 BTCなどの標準化されたサイズがあり、プラットフォーム全体で取引を容易にします。
• 和解メカニズム：満了時に、契約は、交換と資産に応じて、現金または物理的配達のいずれかで解決されます。
• レバレッジオプション：トレーダーはレバレッジを適用して露出を増幅することができますが、これにより清算のリスクも高まります。
• 価格の発見：これらの契約は価格の発見に役立ち、市場が資産の価格が将来的になると予想する場所についての洞察を提供します。

四半期ごとの先物の取引の利点

取引四半期先物は、小売業と機関の両方のトレーダーの両方にいくつかの利点を提供します。

• ヘッジ：暗号通貨を保持している投資家は、四半期ごとの先物を使用して、ダウンサイドリスクをヘッジできます。たとえば、誰かがBitcoinを所有しており、今後数か月で価格下落を恐れている場合、四半期ごとの将来を短くして現在の価格をロックすることができます。
• 推測：トレーダーは、基礎となる資産を所有することなく、暗号価格の将来の方向を推測できます。
• 市場効率：先物市場は、特により不安定な暗号市場で、価格の安定性と流動性に貢献しています。
• ポートフォリオの多様化：ポートフォリオに先物を含めることで、トレーダーは戦略を多様化し、潜在的にリスクを減らすことができます。

四半期ごとの先物を交換する場所

いくつかの主要な暗号通貨取引所は、次のような四半期ごとの先物契約を提供しています。

• バイナンス先物
• バイビット誘導体
• OKX先物
• Bitmex
• Huobi Futures

各プラットフォームには、独自の契約仕様、レバレッジ制限、および決済方法があります。取引に入る前に、利用規約、料金構造、およびマージン要件を確認することが重要です。

ほとんどの交換により、ユーザーは最大100倍のレバレッジで取引できますが、レバレッジが高いほど清算のリスクが高まります。また、価格の不利な動きの場合に資本が危険にさらされている量に影響するため、マージンの種類（孤立したものであろうと交差するかどうか）を理解することも重要です。

四半期ごとの先物を交換する手順

• アカウントの作成：暗号先物取引所にサインアップし、 KYCプロセスを完了します。
• 預金資金：プラットフォームに応じて、CryptoまたはFiatを使用して、 Futures Walletに資金を転送します。
• 契約を選択します。先物セクションに移動し、目的の暗号通貨の四半期契約を選択します。
• レバレッジの設定：リスク許容度に基づいてレバレッジレベルを調整します。
• 注文：戦略に応じて、制限、市場、または停止注文から選択します。
• 監視位置：清算価格、マーク価格、および資金調達率（該当する場合）に注意してください。
• 閉じるか期限切れにします：有効期限が切れる前に位置を閉じるか、有効期限に自動的に解決します。

四半期ごとの先物取引に伴うリスク

• レバレッジリスク：市場がトレーダーに対して移動すると、高いレバレッジが総資本損失につながる可能性があります。
• 清算リスク：価格がオープンポジションに対してあまりにも遠すぎる場合、交換はさらなる損失を防ぐために自動的に清算する可能性があります。
• 市場のボラティリティ：暗号通貨は本質的に不安定であり、急速な価格の揺れや予期しない損失を引き起こす可能性があります。
• 資金調達率の誤解：四半期ごとの先物は、永続的な契約のような繰り返しの資金調達率を含むものではありませんが、和解がどのように機能するかを誤解することが依然として損失につながる可能性があります。

FAQ：よくある質問

四半期ごとの先物と永続的な先物の違いは何ですか？四半期ごとの先物には固定期限がありますが、永続的な先物は固定されていません。永続的な契約は資金調達率を使用して価格をスポット市場につなぎますが、四半期ごとの先物は四半期末に期限切れになります。

有効期限が切れる前に四半期先物契約を閉鎖できますか？はい、トレーダーは、契約がオフセットポジションを取ることで期限切れになる前にいつでもポジションを閉じることができます。

四半期ごとの先物の和解価格はどのように決定されますか？和解価格は通常、有効期限が切れる前に指定されたウィンドウでの交換によって計算されたマーク価格またはインデックス価格に基づいています。

四半期ごとの先物には担保が必要ですか？はい、トレーダーはポジションを開くためにマージンの形で担保を提供する必要があります。必要なマージンは、契約値と使用されるレバレッジによって異なります。