Kraken合同的邊距模式是什麼？按位置的全部位置和位置之間的區別？

Kraken提供了兩個期貨的邊距模式：完整的職位，將所有合同淨化，並按職位劃分，從而分別計算每個合同的利潤。

2025/05/17 14:28

著名的加密貨幣交易所Kraken提供了各種交易選擇，包括期貨合約。當與這些合同接觸時，交易者可以訪問可能影響其交易策略和風險管理的不同保證金模式。在本文中，我們將深入研究Kraken為其期貨合約提供的保證金模式，專門針對按位置保證金模式進行的整個位置和位置之間的差異。

了解Kraken上的邊距模式

Kraken上的保證金模式決定瞭如何計算和管理期貨合約的保證金。這些模式對於交易者而言至關重要，因為它們會影響所需的資本數量和風險敞口。 Kraken為期貨合約提供了兩種主要保證金模式：按職位劃分的全部位置和位置。

完整位置保證金模式

在完整的位置保證金模式下，利潤是根據所有合同的總淨位置計算的。這意味著保證金要求取決於總體暴露而不是個人位置。這是其工作原理：

• 淨位置計算：總淨位置是通過總結不同合同的所有長位置來計算的。例如，如果您在一個合同中的職位很長，在另一個合同中的職位很短，這些職位將相互淨化。

• 保證金要求：然後根據此淨位置計算保證金要求。如果您的職位相互抵消，這可能會很有利，因為它可以降低所需的整體保證金。

• 風險管理：此模式對於從事對沖策略或經常擔任多個合同職位的交易者可能是有益的。通過淨頭寸，交易者可以更有效地管理其風險，並有可能降低其保證金要求。

位置邊緣模式

相比之下，位置邊緣模式按位置模式分別計算每個單獨合同的邊緣要求。此模式更加簡單，但可能會導致更高的保證金要求。以下是其功能：

• 單個位置計算：每個合同的位置將獨立評估。如果您有多個合同，則每個合同的保證金是根據其個人曝光來計算的。

• 保證金要求：所需的總保證金是每個合同的利潤率。這意味著，即使某些職位相互抵消，每個合同仍將分別計算保證金。

• 風險管理：此模式更適合專注於特定合同的交易者或更喜歡更精細的風險管理方法的交易者。它可以更清楚地了解每份合同的保證金要求，但可以提高總體保證金要求。

通過位置邊緣模式比較完整的位置和位置

為了更好地了解這兩種餘量模式之間的差異，讓我們在幾個關鍵方面進行比較：

• 保證金效率：完整的位置保證金模式通常更有效率，尤其是對於具有抵消位置的交易者而言。通過淨頭寸，交易者可以減少其整體保證金要求。另一方面，隨著每份合同分別處理，按位置邊距模式按位置邊距模式可能會導致更高的保證金要求。

• 複雜性：完整的位置保證金模式可以更複雜，因為它需要了解不同位置如何相互作用。劃分位置邊緣模式的位置更簡單，因為每個合同的邊距都是獨立計算的。

• 風險曝光：完整的位置保證金模式可以通過網絡位置來幫助更有效地管理風險。但是，這也意味著風險暴露是根據淨位置計算的，這可能並不總是反映出個人合同的實際風險。按位置保證金模式劃分的位置為每個合同的風險敞口提供了更清晰的了解，這對於喜歡更詳細的風險評估的交易者可能是有益的。

選擇正確的保證金模式

按位置保證金模式在整個位置和位置之間進行選擇取決於您的交易策略和風險承受能力。以下是一些可以幫助您決定的注意事項：

• 交易策略：如果您從事對沖策略或經常交易多個合同，則整個位置保證金模式可能更合適。它可以幫助您更有效地管理整體曝光率，並有可能降低保證金要求。

• 風險承受能力：如果您更喜歡對每份合同的風險曝光更詳細的了解，則位置保證金模式可能更合適。儘管可能會導致更高的保證金要求，但它允許採用更精細的風險管理方法。

• 資本效率：如果資本效率是優先事項，則完整的位置保證金模式可以通過淨額淨額和減少保證金要求來幫助您充分利用可用的資本。

Kraken的邊距模式的實例

為了說明這些邊緣模式之間的實際差異，讓我們考慮一個假設的情況：

• 方案：您在BTC/USD期貨中的職位很長，在ETH/USD期貨中的職位很短。 BTC/USD的長位置的價值為10,000美元，ETH/USD的短職位價值8,000美元。

• 完整位置保證金模式：在此模式下，淨位置將計算為$ 10,000- $ 8,000 = $ 2,000。保證金要求將基於此淨位置，該位置可能明顯低於單個位置的總和。

• 位置邊距模式：在此模式下，將與ETH/USD位置分開計算BTC/USD位置的保證金要求。所需的總保證金將是每個合同的利潤率之和，這可能高於整個位置模式下所需的邊距。

常見問題

Q1：我可以在Kraken上的邊距模式之間切換嗎？

是的，Kraken允許用戶通過位置保證金模式在整個位置和位置之間切換。但是，重要的是要了解切換模式可能會影響您的保證金要求和風險敞口。建議在進行切換之前檢查您的職位和潛在的邊際變化。

問題2：保證金模式如何影響我對Kraken的交易費用？

保證金模式本身不會直接影響Kraken的交易費用。但是，保證金模式可能會影響您的交易策略和您需要分配的資本數量，進而會影響交易的頻率和規模。這可能會間接影響您產生的總交易費用。

Q3：在Kraken上使用不同的邊距模式有任何特定要求嗎？

要在Kraken上使用不同的保證金模式，您需要在帳戶中擁有一個期貨交易帳戶和足夠的利潤。每種模式的特定保證金要求取決於您交易的合同以及您持有的淨或個人職位。重要的是要查看Kraken的文檔，以獲取最新的要求和準則。

Q4：我可以同時在Kraken上同時使用兩種餘量模式嗎？

不，您不能在Kraken上同時使用兩種保證金模式。您必須為整個期貨交易帳戶選擇一種模式。如果要使用其他模式，則需要將整個帳戶切換到該模式。