Kraken合同的边距模式是什么？按位置的全部位置和位置之间的区别？

Kraken提供了两个期货的边距模式：完整的职位，将所有合同净化，并按职位划分，从而分别计算每个合同的利润。

2025/05/17 14:28

著名的加密货币交易所Kraken提供了各种交易选择，包括期货合约。当与这些合同接触时，交易者可以访问可能影响其交易策略和风险管理的不同保证金模式。在本文中，我们将深入研究Kraken为其期货合约提供的保证金模式，专门针对按位置保证金模式进行的整个位置和位置之间的差异。

了解Kraken上的边距模式

Kraken上的保证金模式决定了如何计算和管理期货合约的保证金。这些模式对于交易者而言至关重要，因为它们会影响所需的资本数量和风险敞口。 Kraken为期货合约提供了两种主要保证金模式：按职位划分的全部位置和位置。

完整位置保证金模式

在完整的位置保证金模式下，利润是根据所有合同的总净位置计算的。这意味着保证金要求取决于总体暴露而不是个人位置。这是其工作原理：

• 净位置计算：总净位置是通过总结不同合同的所有长位置来计算的。例如，如果您在一个合同中的职位很长，在另一个合同中的职位很短，这些职位将相互净化。

• 保证金要求：然后根据此净位置计算保证金要求。如果您的职位相互抵消，这可能会很有利，因为它可以降低所需的整体保证金。

• 风险管理：此模式对于从事对冲策略或经常担任多个合同职位的交易者可能是有益的。通过净头寸，交易者可以更有效地管理其风险，并有可能降低其保证金要求。

位置边缘模式

相比之下，位置边缘模式按位置模式分别计算每个单独合同的边缘要求。此模式更加简单，但可能会导致更高的保证金要求。以下是其功能：

• 单个位置计算：每个合同的位置将独立评估。如果您有多个合同，则每个合同的保证金是根据其个人曝光来计算的。

• 保证金要求：所需的总保证金是每个合同的利润率。这意味着，即使某些职位相互抵消，每个合同仍将分别计算保证金。

• 风险管理：此模式更适合专注于特定合同的交易者或更喜欢更精细的风险管理方法的交易者。它可以更清楚地了解每份合同的保证金要求，但可以提高总体保证金要求。

通过位置边缘模式比较完整的位置和位置

为了更好地了解这两种余量模式之间的差异，让我们在几个关键方面进行比较：

• 保证金效率：完整的位置保证金模式通常更有效率，尤其是对于具有抵消位置的交易者而言。通过净头寸，交易者可以减少其整体保证金要求。另一方面，随着每份合同分别处理，按位置边距模式按位置边距模式可能会导致更高的保证金要求。

• 复杂性：完整的位置保证金模式可以更复杂，因为它需要了解不同位置如何相互作用。划分位置边缘模式的位置更简单，因为每个合同的边距都是独立计算的。

• 风险曝光：完整的位置保证金模式可以通过网络位置来帮助更有效地管理风险。但是，这也意味着风险暴露是根据净位置计算的，这可能并不总是反映出个人合同的实际风险。按位置保证金模式划分的位置为每个合同的风险敞口提供了更清晰的了解，这对于喜欢更详细的风险评估的交易者可能是有益的。

选择正确的保证金模式

按位置保证金模式在整个位置和位置之间进行选择取决于您的交易策略和风险承受能力。以下是一些可以帮助您决定的注意事项：

• 交易策略：如果您从事对冲策略或经常交易多个合同，则整个位置保证金模式可能更合适。它可以帮助您更有效地管理整体曝光率，并有可能降低保证金要求。

• 风险承受能力：如果您更喜欢对每份合同的风险曝光更详细的了解，则位置保证金模式可能更合适。尽管可能会导致更高的保证金要求，但它允许采用更精细的风险管理方法。

• 资本效率：如果资本效率是优先事项，则完整的位置保证金模式可以通过净额净额和减少保证金要求来帮助您充分利用可用的资本。

Kraken的边距模式的实例

为了说明这些边缘模式之间的实际差异，让我们考虑一个假设的情况：

• 方案：您在BTC/USD期货中的职位很长，在ETH/USD期货中的职位很短。 BTC/USD的长位置的价值为10,000美元，ETH/USD的短职位价值8,000美元。

• 完整位置保证金模式：在此模式下，净位置将计算为$ 10,000- $ 8,000 = $ 2,000。保证金要求将基于此净位置，该位置可能明显低于单个位置的总和。

• 位置边距模式：在此模式下，将与ETH/USD位置分开计算BTC/USD位置的保证金要求。所需的总保证金将是每个合同的利润率之和，这可能高于整个位置模式下所需的边距。

常见问题

Q1：我可以在Kraken上的边距模式之间切换吗？

是的，Kraken允许用户通过位置保证金模式在整个位置和位置之间切换。但是，重要的是要了解切换模式可能会影响您的保证金要求和风险敞口。建议在进行切换之前检查您的职位和潜在的边际变化。

问题2：保证金模式如何影响我对Kraken的交易费用？

保证金模式本身不会直接影响Kraken的交易费用。但是，保证金模式可能会影响您的交易策略和您需要分配的资本数量，进而会影响交易的频率和规模。这可能会间接影响您产生的总交易费用。

Q3：在Kraken上使用不同的边距模式有任何特定要求吗？

要在Kraken上使用不同的保证金模式，您需要在帐户中拥有一个期货交易帐户和足够的利润。每种模式的特定保证金要求取决于您交易的合同以及您持有的净或个人职位。重要的是要查看Kraken的文档，以获取最新的要求和准则。

Q4：我可以同时在Kraken上同时使用两种余量模式吗？

不，您不能在Kraken上同时使用两种保证金模式。您必须为整个期货交易帐户选择一种模式。如果要使用其他模式，则需要将整个帐户切换到该模式。