Quels sont les modes de marge des contrats Kraken? La différence entre la position complète et la position par position?

Kraken propose deux modes de marge pour les contrats à terme: la position complète, qui ne fait que tous les contrats, et la position par position, qui calcule la marge pour chaque contrat séparément.

May 17, 2025 at 02:28 pm

Kraken, une bourse de crypto-monnaie proéminente, propose une variété d'options de trading, y compris des contrats à terme. Lorsqu'ils s'engagent avec ces contrats, les commerçants ont accès à différents modes de marge qui peuvent affecter leurs stratégies de trading et leur gestion des risques. Dans cet article, nous nous plongerons dans les modes de marge offerts par Kraken pour leurs contrats à terme, se concentrant spécifiquement sur les différences entre la position complète et la position par les modes de marge de position .

Comprendre les modes de marge sur Kraken

Les modes de marge sur Kraken déterminent comment la marge est calculée et gérée pour les contrats à terme. Ces modes sont cruciaux pour les commerçants car ils influencent le montant du capital requis et l'exposition au risque. Kraken propose deux modes de marge primaire pour les contrats à terme: la position complète et la position par position .

Mode de marge de position complète

Dans le mode de marge de position complète , la marge est calculée en fonction de la position nette totale dans tous les contrats. Cela signifie que l'exigence de marge est déterminée par l'exposition globale plutôt que par les positions individuelles. Voici comment cela fonctionne:

• Calcul de la position nette : La position nette totale est calculée en résumant toutes les positions longues et courtes sur différents contrats. Par exemple, si vous avez une position longue dans un contrat et une position courte dans une autre, ces positions sont compensées les unes contre les autres.

• Exigence de marge : l'exigence de marge est ensuite calculée en fonction de cette position nette. Cela peut être avantageux si vos positions se compensent, car cela peut réduire la marge globale nécessaire.

• Gestion des risques : Ce mode peut être bénéfique pour les commerçants qui s'engagent dans des stratégies de couverture ou ceux qui prennent fréquemment des positions dans plusieurs contrats. En remplissant les positions, les commerçants peuvent gérer leur risque plus efficacement et potentiellement réduire leurs exigences de marge.

Mode de marge de position par position

En revanche, la position par mode de marge de position calcule l'exigence de marge pour chaque contrat individuel séparément. Ce mode est plus simple mais peut entraîner des exigences de marge plus élevées. Voici comment cela fonctionne:

• Calcul de la position individuelle : la position de chaque contrat est évaluée indépendamment. Si vous avez plusieurs contrats, la marge de chaque contrat est calculée en fonction de son exposition individuelle.

• Exigence de marge : la marge totale requise est la somme des marges pour chaque contrat individuel. Cela signifie que même si certaines positions se compensent, la marge est toujours calculée séparément pour chaque contrat.

• Gestion des risques : Ce mode peut être plus adapté aux commerçants qui se concentrent sur des contrats spécifiques ou ceux qui préfèrent une approche plus granulaire de la gestion des risques. Il permet une compréhension plus claire des exigences de marge pour chaque contrat, mais cela peut conduire à des exigences de marge globales plus élevées.

Comparaison des modes de marge de position complète et position

Pour mieux comprendre les différences entre ces deux modes de marge, comparons-les à travers plusieurs aspects clés:

• Efficacité de la marge : le mode de marge de position complète est généralement plus économe en marge, en particulier pour les commerçants avec des positions de compensation. En comptant les positions, les commerçants peuvent réduire leurs exigences de marge globales. D'un autre côté, le mode de position par position de position peut entraîner des exigences de marge plus élevées car chaque contrat est traité séparément.

• Complexité : le mode de marge de position complète peut être plus complexe à gérer, car il nécessite de comprendre comment les différentes positions interagissent entre elles. La position par mode de marge de position est plus simple, car la marge de chaque contrat est calculée indépendamment.

• Exposition aux risques : le mode de marge de position complète peut aider à gérer les risques plus efficacement par des positions de compensation. Cependant, cela signifie également que l'exposition aux risques est calculée en fonction de la position nette, qui ne reflète pas toujours le risque réel de contrats individuels. La position par mode de marge de position fournit une image plus claire de l'exposition aux risques pour chaque contrat, ce qui peut être bénéfique pour les commerçants qui préfèrent une évaluation des risques plus détaillée.

Choisir le bon mode de marge

Le choix entre la position complète et la position par les modes de marge de position dépend de votre stratégie de trading et de votre tolérance au risque. Voici quelques considérations pour vous aider à décider:

• Stratégie de négociation : Si vous vous engagez dans des stratégies de couverture ou échangez fréquemment plusieurs contrats, le mode de marge de position complète peut être plus approprié. Il peut vous aider à gérer votre exposition globale plus efficacement et potentiellement réduire vos exigences de marge.

• Tolérance au risque : si vous préférez une compréhension plus détaillée de l'exposition au risque pour chaque contrat, le mode de position par position de position pourrait être plus approprié. Il permet une approche plus granulaire de la gestion des risques, bien que cela puisse entraîner des exigences de marge plus élevées.

• Efficacité du capital : si l'efficacité du capital est une priorité, le mode de marge de position complète peut vous aider à tirer le meilleur parti de votre capital disponible par des positions de compensation et à réduire les exigences de marge.

Exemple pratique des modes de marge sur Kraken

Pour illustrer les différences pratiques entre ces modes de marge, considérons un scénario hypothétique:

• Scénario : Vous avez une position longue dans les contrats à terme BTC / USD et une position courte dans les contrats à terme ETH / USD. La position longue en BTC / USD vaut 10 000 $, et la position courte en ETH / USD vaut 8 000 $.

• Mode de marge complète : Dans ce mode, la position nette serait calculée à 10 000 $ - 8 000 $ = 2 000 $. L'exigence de marge serait basée sur cette position nette, qui pourrait être considérablement inférieure à la somme des positions individuelles.

• Mode de marge de position par position : Dans ce mode, l'exigence de marge pour la position BTC / USD serait calculée séparément de la position ETH / USD. La marge totale requise serait la somme des marges pour chaque contrat, qui pourrait être supérieure à la marge requise en mode de position complète.

Questions fréquemment posées

Q1: Puis-je basculer entre les modes de marge sur Kraken?

Oui, Kraken permet aux utilisateurs de basculer entre la position complète et la position par modes de marge de position . Cependant, il est important de comprendre que les modes de commutation peuvent affecter vos exigences de marge et votre exposition aux risques. Il est recommandé de passer en revue vos positions et vos changements de marge potentiels avant de faire un changement.

Q2: Comment le mode de marge affecte-t-il mes frais de trading sur Kraken?

Le mode de marge lui-même n'affecte pas directement les frais de trading sur Kraken. Cependant, le mode de marge peut influencer votre stratégie de trading et la quantité de capital que vous devez allouer, ce qui peut à son tour avoir un impact sur la fréquence et la taille de vos métiers. Cela peut indirectement affecter le total des frais de négociation que vous encourez.

Q3: Y a-t-il des exigences spécifiques pour utiliser différents modes de marge sur Kraken?

Pour utiliser différents modes de marge sur Kraken, vous devez avoir un compte de trading à terme et une marge suffisante dans votre compte. Les exigences de marge spécifiques pour chaque mode dépendent des contrats que vous échangez et des positions nettes ou individuelles que vous détienz. Il est important de vérifier la documentation de Kraken pour les exigences et les directives les plus récentes.

Q4: Puis-je utiliser les deux modes de marge simultanément sur Kraken?

Non, vous ne pouvez pas utiliser les deux modes de marge simultanément sur Kraken. Vous devez choisir un mode pour l'ensemble de votre compte de trading à terme. Si vous souhaitez utiliser un mode différent, vous devrez basculer l'intégralité de votre compte à ce mode.