合同交易的保證金機制是什麼？

了解合同交易的保證金對於管理風險至關重要，因為它決定了位置規模，槓桿作用和清算閾值。

2025/06/19 04:07

了解合同交易的保證金機制

在合同交易中，特別是在加密貨幣期貨和衍生品領域，保證金機制起著關鍵作用。交易者通常會遇到諸如初始保證金，維護利潤和清算價格之類的術語，而不會完全掌握它們的相互關聯方式。本文介紹了合同交易的保證金背後的核心力學，重點是其對交易者的結構，功能和影響。

保證金是交易者必須存入的資金數量以打開和維持槓杆位置。它是對交易期間潛在損失的抵押品。與現貨交易不同的是，每次交易都需要全資本，從而使參與者可以控制具有相對較小資本的較大職位。

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合同交易涉及的保證金類型

交易者應該理解的兩種主要利潤類型：初始保證金和維護利潤率。

• 初始保證金是指必須預先存入的總合同價值的最低百分比才能發起槓桿交易。
• 維護利潤率是必須保留在帳戶中的最低權益數量，以確定該職位後保持空缺。

這些價值因交易所，交易資產和應用槓桿水平而有所不同。如果由於價格變動而導致的帳戶餘額低於維護保證金水平，則係統將觸發清算過程自動關閉位置。

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槓桿如何影響保證金要求

利用利用會增加收益和損失，並且直接影響打開位置所需的利潤率。例如，如果一個平台提供10倍槓桿，則交易員只需要提供總數的10％作為保證金。但是，較高的槓桿作用會在清算之前減少緩衝液。

• 憑藉20倍的槓桿作用，所需的邊緣下降到5％，但清算風險大大增加。
• 一些平台允許高達100倍甚至125倍的槓桿作用，這大大降低了保證金要求，但使交易者面臨極端波動的風險。

評估選擇槓桿水平時願意容忍的風險至關重要。許多新手交易者忽略了這一方面，並​​且由於對利潤率要求的了解不足而遭受意外的清算。

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計算交易所需的利潤

要計算特定交易所需的保證金，您可以使用以下公式：

必需的保證金=（位置大小） /槓桿

例如，如果您想開設10,000美元的BTC/USDT永久合同職位，則具有20倍的槓桿作用：

• 位置大小= $ 10,000
• 槓桿= 20倍
• 必需保證金= $ 10,000 / 20 = $ 500

這意味著您的帳戶中至少需要$ 500才能打開該職位。任何額外的費用，例如資金率或交易成本，都可以進一步降低可用保證金並增加清算風險。

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清算價格在保證金管理中的作用

清算價格是交易所將被強行關閉的交易所的價格，以防止進一步的損失超出存款利潤率。這個概念對於風險管理至關重要。

• 如果市場違反您的位置並達到清算價格，系統將自動關閉您的交易。
• 這樣可以防止交易者欠下的不僅僅是最初的投資，這是許多加密交易所中通常被稱為“負平衡保護”的功能。

清算價格取決於幾個因素：

• 入門價格
• 位置大小
• 使用的槓桿
• 維護利潤率百分比

交易者可以在進入職位之前查看大多數交易界面的估計清算價格。

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避免保證金電話和清算的策略

避免保證金和清算對於合同交易的長期成功至關重要。這是交易者可以採取的一些實用步驟：

• 密切的監控帳戶餘額：始終確保有足夠的資金來支持開放職位。
• 使用較低的槓桿作用：雖然高槓桿可以提高利潤，但也增加了清算的機會。
• 設置停止命令：在達到清算閾值之前，這些幫助限制了損失。
• 手動添加保證金：某些平台允許在不利市場條件下充滿利潤，以避免清算。

通過實施這些策略，交易者可以更有效地管理自己的曝光率，甚至在動蕩的時期內保持更長的時間。

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常見問題（常見問題解答）

問：如果我的位置被清算，我的保證金會怎樣？

答：在清算期間，交換會關閉您的位置，並從您的保證金餘額中扣除損失。在大多數情況下，尤其是在主要平台上，由於負面的平衡保護，您的損失僅限於您提供的利潤率。

問：打開職位後我可以更改槓桿嗎？

答：是的，大多數平台都允許在空位打開時調整槓桿作用。但是，變化槓桿會影響利潤率和清算價格，因此建議您謹慎。

問：孤立的邊緣比交叉邊緣好嗎？

答：這取決於您的策略。孤立的邊緣將您的餘額的固定部分分配給特定位置，從而將風險限制在該邊緣。交叉利潤將您的整個帳戶餘額作為抵押品，從而降低了清算風險，但可能會使所有資金暴露於損失。

**問：資金率如何影響永久合同的利潤？ H3>

答：資金率是長期和短交易者之間的定期付款。這些付款被扣除或添加到您的保證金餘額中，會影響可用的利潤。