合同交易的保证金机制是什么？

了解合同交易的保证金对于管理风险至关重要，因为它决定了位置规模，杠杆作用和清算阈值。

2025/06/19 04:07

了解合同交易的保证金机制

在合同交易中，特别是在加密货币期货和衍生品领域，保证金机制起着关键作用。交易者通常会遇到诸如初始保证金，维护利润和清算价格之类的术语，而不会完全掌握它们的相互关联方式。本文介绍了合同交易的保证金背后的核心力学，重点是其对交易者的结构，功能和影响。

保证金是交易者必须存入的资金数量以打开和维持杠杆位置。它是对交易期间潜在损失的抵押品。与现货交易不同的是，每次交易都需要全资本，从而使参与者可以控制具有相对较小资本的较大职位。

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合同交易涉及的保证金类型

交易者应该理解的两种主要利润类型：初始保证金和维护利润率。

• 初始保证金是指必须预先存入的总合同价值的最低百分比才能发起杠杆交易。
• 维护利润率是必须保留在帐户中的最低权益数量，以确定该职位后保持空缺。

这些价值因交易所，交易资产和应用杠杆水平而有所不同。如果由于价格变动而导致的帐户余额低于维护保证金水平，则系统将触发清算过程自动关闭位置。

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杠杆如何影响保证金要求

利用利用会增加收益和损失，并且直接影响打开位置所需的利润率。例如，如果一个平台提供10倍杠杆，则交易员只需要提供总数的10％作为保证金。但是，较高的杠杆作用会在清算之前减少缓冲液。

• 凭借20倍的杠杆作用，所需的边缘下降到5％，但清算风险大大增加。
• 一些平台允许高达100倍甚至125倍的杠杆作用，这大大降低了保证金要求，但使交易者面临极端波动的风险。

评估选择杠杆水平时愿意容忍的风险至关重要。许多新手交易者忽略了这一方面，并​​且由于对利润率要求的了解不足而遭受意外的清算。

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计算交易所需的利润

要计算特定交易所需的保证金，您可以使用以下公式：

必需的保证金=（位置大小） /杠杆

例如，如果您想开设10,000美元的BTC/USDT永久合同职位，则具有20倍的杠杆作用：

• 位置大小= $ 10,000
• 杠杆= 20倍
• 必需保证金= $ 10,000 / 20 = $ 500

这意味着您的帐户中至少需要$ 500才能打开该职位。任何额外的费用，例如资金率或交易成本，都可以进一步降低可用保证金并增加清算风险。

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清算价格在保证金管理中的作用

清算价格是交易所将被强行关闭的交易所的价格，以防止进一步的损失超出存款利润率。这个概念对于风险管理至关重要。

• 如果市场违反您的位置并达到清算价格，系统将自动关闭您的交易。
• 这样可以防止交易者欠下的不仅仅是最初的投资，这是许多加密交易所中通常被称为“负平衡保护”的功能。

清算价格取决于几个因素：

• 入门价格
• 位置大小
• 使用的杠杆
• 维护利润率百分比

交易者可以在进入职位之前查看大多数交易界面的估计清算价格。

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避免保证金电话和清算的策略

避免保证金和清算对于合同交易的长期成功至关重要。这是交易者可以采取的一些实用步骤：

• 密切的监控帐户余额：始终确保有足够的资金来支持开放职位。
• 使用较低的杠杆作用：虽然高杠杆可以提高利润，但也增加了清算的机会。
• 设置停止命令：在达到清算阈值之前，这些帮助限制了损失。
• 手动添加保证金：某些平台允许在不利市场条件下充满利润，以避免清算。

通过实施这些策略，交易者可以更有效地管理自己的曝光率，甚至在动荡的时期内保持更长的时间。

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常见问题（常见问题解答）

问：如果我的位置被清算，我的保证金会怎样？

答：在清算期间，交换会关闭您的位置，并从您的保证金余额中扣除损失。在大多数情况下，尤其是在主要平台上，由于负面的平衡保护，您的损失仅限于您提供的利润率。

问：打开职位后我可以更改杠杆吗？

答：是的，大多数平台都允许在空位打开时调整杠杆作用。但是，变化杠杆会影响利润率和清算价格，因此建议您谨慎。

问：孤立的边缘比交叉边缘好吗？

答：这取决于您的策略。孤立的边缘将您的余额的固定部分分配给特定位置，从而将风险限制在该边缘。交叉利润将您的整个帐户余额作为抵押品，从而降低了清算风险，但可能会使所有资金暴露于损失。

**问：资金率如何影响永久合同的利润？H3>

答：资金率是长期和短交易者之间的定期付款。这些付款被扣除或添加到您的保证金余额中，会影响可用的利润。