保證金如何在加密期貨中工作？

了解加密期貨交易的利潤

加密期貨交易的保證金是指交易者必須存入以打開和維持槓桿頭寸的抵押品。與您直接購買資產的現貨交易不同，期貨交易使投資者可以在不擁有基礎加密貨幣的情況下推測價格變動。使用槓桿的使用可以放大潛在的收益和損失，從而使保證金成為關鍵組成部分。在簽訂期貨合約時，要求交易者將總合同價值的一小部分作為保證金，從而使他們能夠以較少的資本控制更大的頭寸。

邊距有兩種主要類型：初始保證金和維護邊距。初始保證金是打開槓杆位置所需的金額。該值取決於所選的槓桿水平 - 槓桿率高是指較低的初始保證金要求。例如，具有10倍槓桿作用，交易員需要將合同價值的10％存入初始保證金。維護保證金是必須在帳戶中維護以保持職位開放的最低權益。如果由於價格變動而導致的帳戶餘額低於此門檻，則可能會發生保證金或清算。

槓桿如何與邊距相互作用

槓桿和利潤在加密期貨中本質上有聯繫。槓桿作用表示為乘數（例如5倍，25倍，100倍），表明交易者的資本被放大了多少次。較高的槓桿比率降低了所需的利潤率，但增加了風險。例如，以50倍槓桿作用開設$ 10,000的頭寸僅需200美元作為初始保證金。但是，即使是針對該職位的小價格移動也可以觸發清算。

槓桿和邊緣之間的關係成反比。隨著槓桿率的增加，保證金要求減少。交易者必須在選擇槓桿之前仔細評估其風險承受能力。交易所通常會根據資產的波動率施加最大槓桿限制。例如，Bitcoin期貨在某些平台上最多可允許100倍的槓桿作用，而更多的揮發性山寨幣可能被上限為20倍。錯誤判斷這種平衡可能會導致迅速清算，在該清算中，交換會自動關閉位置以防止進一步的損失。

保證金帳戶的類型：交叉與孤立

加密交換通常提供兩種邊緣模式：交叉邊緣和孤立的邊緣。在交叉邊緣，整個帳戶餘額都是所有開放位置的抵押品。這種模式在整個投資組合中傳播風險，有可能通過使用其他位置的可用資金來防止清算。但是，如果多個職位反對交易者，則整個帳戶餘額可能處於風險狀態。

相比之下，孤立的邊緣為每個位置分配了特定數量的邊距。此設置使交易者可以控制每個交易的風險敞口。如果在孤立邊緣下清算職位，則僅損失了分配的資金，並保留其餘的帳戶。例如，將0.5 BTC作為孤立邊緣分配長度，這意味著只有此數量才能進行清算。可以手動調整孤立的保證金，從而可以在波動的市場條件下進行動態風險管理。

• 選擇期貨合約
• 選擇“隔離”或“交叉”模式
• 輸入所需的邊距數量（用於隔離）
• 確認槓桿水平
• 打開位置

保證金和清算機制

當期貨狀況與交易者反對交易者時，保證金比率（所需利潤率的權益比例）會增加。如果此比率下降到維護保證金水平，則該系統會發出保證金調用，促使交易者增加更多資金。在許多加密交易所中，此步驟是自動化的，如果資金不足，則立即進行清算，而無需手動干預。

當合同的商標價格達到清算價格時，清算會發生 - 根據槓桿和入境價格，預定的閾值。在這一點上，交易所結束了以防止交易者欠款的立場。該過程涉及：

• 監視該職位未實現的損益
• 實時計算保證金比率
• 將其與維護閾值進行比較
• 觸發自動封閉如果違反

一些平台使用保險基金來支付深層水下職位的損失，以防止社會化的損失。交易者可以直接在交易界面上查看其清算價格，幫助他們設定停止損失訂單或相應地調整保證金。

計算保證金要求：逐步指南

要確定期貨交易所需的保證金，請遵循以下步驟：

• 確定合同規模（例如，每份合同1 BTC）
• 確定當前的市場價格（例如60,000美元）
• 選擇槓桿（例如20x）
• 計算總職位值：合同規模×價格
• 將位置值除以槓桿以獲得初始保證金

例如，BTC的2合同長度為60,000美元，具有20倍的槓桿：

• 位置值= 2×$ 60,000 = $ 120,000
• 初始保證金= $ 120,000÷20 = $ 6,000

維護利潤率通常是初始保證金的百分比，通常在主要交易所的0.5％至1％。如果帳戶權益低於此級別，則清算將迫在眉睫。貿易商應在Binance，Bybit或OKX等平台上使用內置邊距計算器，以在進入交易之前模擬場景。

利潤管理方面的風險和最佳實踐

用保證金交易引入了重大風險，這主要是由於波動性和槓桿作用。 5％的價格轉移到20倍槓杆位置，導致100％的損失。減輕風險：

• 除非策略要求它，否則避免最大槓桿
• 使用停止損失訂單限制下調
• 在高揮發性事件期間監視開放位置
• 更喜歡孤立的邊緣以進行精確的風險控制
• 定期檢查在不斷變化的市場條件下的清算價格

過度槓桿是帳戶井噴的常見原因。保守的交易者即使有更高的選擇，也經常使用2倍至5倍的槓桿作用。此外，永久未來的資金率會隨著時間的流逝而侵蝕利潤率，尤其是在強勁的趨勢市場中。了解這些動態有助於維護資本並維持長期的貿易生存能力。

常見問題

清算職位後，我的邊緣會發生什麼？清算後，分配的邊緣將完全從帳戶中扣除。如果該職位在破產價格上方之上關閉，則有些交易所返回一小部分，但大部分利潤用於彌補損失。任何剩餘的債務通常都是由保險基金吸收的。

我可以在開放位置增加更多的保證金嗎？是的，交易者可以在交叉和孤立模式中手動增加利潤率。在孤立的利潤中，此操作降低了槓桿比率，並將清算價格從當前市場價格進一步提高，從而降低了風險。

為什麼我的清算價格會隨著時間而變化？由於商標價格，融資費和未實現的損益，清算價格變化。在交叉邊緣，它也可能會受到使用共享權益的其他職位的績效的影響。

保證金在所有加密交易所之間是否相同？不，保證金規則因平台而異。差異包括最大槓桿，維護保證金率，邊距模式和清算機制。交易者必須在交易之前審查每個交易所的保證金政策。