保证金如何在加密期货中工作？

了解加密期货交易的利润

加密期货交易的保证金是指交易者必须存入以打开和维持杠杆头寸的抵押品。与您直接购买资产的现货交易不同，期货交易使投资者可以在不拥有基础加密货币的情况下推测价格变动。使用杠杆的使用可以放大潜在的收益和损失，从而使保证金成为关键组成部分。在签订期货合约时，要求交易者将总合同价值的一小部分作为保证金，从而使他们能够以较少的资本控制更大的头寸。

边距有两种主要类型：初始保证金和维护边距。初始保证金是打开杠杆位置所需的金额。该值取决于所选的杠杆水平 - 杠杆率高是指较低的初始保证金要求。例如，具有10倍杠杆作用，交易员需要将合同价值的10％存入初始保证金。维护保证金是必须在帐户中维护以保持职位开放的最低权益。如果由于价格变动而导致的帐户余额低于此门槛，则可能会发生保证金或清算。

杠杆如何与边距相互作用

杠杆和利润在加密期货中本质上有联系。杠杆作用表示为乘数（例如5倍，25倍，100倍），表明交易者的资本被放大了多少次。较高的杠杆比率降低了所需的利润率，但增加了风险。例如，以50倍杠杆作用开设$ 10,000的头寸仅需200美元作为初始保证金。但是，即使是针对该职位的小价格移动也可以触发清算。

杠杆和边缘之间的关系成反比。随着杠杆率的增加，保证金要求减少。交易者必须在选择杠杆之前仔细评估其风险承受能力。交易所通常会根据资产的波动率施加最大杠杆限制。例如，Bitcoin期货在某些平台上最多可允许100倍的杠杆作用，而更多的挥发性山寨币可能被上限为20倍。错误判断这种平衡可能会导致迅速清算，在该清算中，交换会自动关闭位置以防止进一步的损失。

保证金帐户的类型：交叉与孤立

加密交换通常提供两种边缘模式：交叉边缘和孤立的边缘。在交叉边缘，整个帐户余额都是所有开放位置的抵押品。这种模式在整个投资组合中传播风险，有可能通过使用其他位置的可用资金来防止清算。但是，如果多个职位反对交易者，则整个帐户余额可能处于风险状态。

相比之下，孤立的边缘为每个位置分配了特定数量的边距。此设置使交易者可以控制每个交易的风险敞口。如果在孤立边缘下清算职位，则仅损失了分配的资金，并保留其余的帐户。例如，将0.5 BTC作为孤立边缘分配长度，这意味着只有此数量才能进行清算。可以手动调整孤立的保证金，从而可以在波动的市场条件下进行动态风险管理。

• 选择期货合约
• 选择“隔离”或“交叉”模式
• 输入所需的边距数量（用于隔离）
• 确认杠杆水平
• 打开位置

保证金和清算机制

当期货状况与交易者反对交易者时，保证金比率（所需利润率的权益比例）会增加。如果此比率下降到维护保证金水平，则该系统会发出保证金调用，促使交易者增加更多资金。在许多加密交易所中，此步骤是自动化的，如果资金不足，则立即进行清算，而无需手动干预。

当合同的商标价格达到清算价格时，清算会发生 - 根据杠杆和入境价格，预定的阈值。在这一点上，交易所结束了以防止交易者欠款的立场。该过程涉及：

• 监视该职位未实现的损益
• 实时计算保证金比率
• 将其与维护阈值进行比较
• 触发自动封闭如果违反

一些平台使用保险基金来支付深层水下职位的损失，以防止社会化的损失。交易者可以直接在交易界面上查看其清算价格，帮助他们设定停止损失订单或相应地调整保证金。

计算保证金要求：逐步指南

要确定期货交易所需的保证金，请遵循以下步骤：

• 确定合同规模（例如，每份合同1 BTC）
• 确定当前的市场价格（例如60,000美元）
• 选择杠杆（例如20x）
• 计算总职位值：合同规模×价格
• 将位置值除以杠杆以获得初始保证金

例如，BTC的2合同长度为60,000美元，具有20倍的杠杆：

• 位置值= 2×$ 60,000 = $ 120,000
• 初始保证金= $ 120,000÷20 = $ 6,000

维护利润率通常是初始保证金的百分比，通常在主要交易所的0.5％至1％。如果帐户权益低于此级别，则清算将迫在眉睫。贸易商应在Binance，Bybit或OKX等平台上使用内置边距计算器，以在进入交易之前模拟场景。

利润管理方面的风险和最佳实践

用保证金交易引入了重大风险，这主要是由于波动性和杠杆作用。 5％的价格转移到20倍杠杆位置，导致100％的损失。减轻风险：

• 除非策略要求它，否则避免最大杠杆
• 使用停止损失订单限制下调
• 在高挥发性事件期间监视开放位置
• 更喜欢孤立的边缘以进行精确的风险控制
• 定期检查在不断变化的市场条件下的清算价格

过度杠杆是帐户井喷的常见原因。保守的交易者即使有更高的选择，也经常使用2倍至5倍的杠杆作用。此外，永久未来的资金率会随着时间的流逝而侵蚀利润率，尤其是在强劲的趋势市场中。了解这些动态有助于维护资本并维持长期的贸易生存能力。

常见问题

清算职位后，我的边缘会发生什么？清算后，分配的边缘将完全从帐户中扣除。如果该职位在破产价格上方之上关闭，则有些交易所返回一小部分，但大部分利润用于弥补损失。任何剩余的债务通常都是由保险基金吸收的。

我可以在开放位置增加更多的保证金吗？是的，交易者可以在交叉和孤立模式中手动增加利润率。在孤立的利润中，此操作降低了杠杆比率，并将清算价格从当前市场价格进一步提高，从而降低了风险。

为什么我的清算价格会随着时间而变化？由于商标价格，融资费和未实现的损益，清算价格变化。在交叉边缘，它也可能会受到使用共享权益的其他职位的绩效的影响。

保证金在所有加密交易所之间是否相同？不，保证金规则因平台而异。差异包括最大杠杆，维护保证金率，边距模式和清算机制。交易者必须在交易之前审查每个交易所的保证金政策。