암호화 선물에서 마진은 어떻게 작동합니까?

암호화 선물 거래의 마진 이해

암호화 선물 거래의 마진은 거래자가 활용 위치를 개방하고 유지하기 위해 입금 해야하는 담보를 말합니다. 자산을 직접 구매하는 스팟 거래와 달리 선물 거래를 통해 투자자는 기본 암호 화폐를 소유하지 않고 가격 변동에 대해 추측 할 수 있습니다. 레버리지 의 사용은 잠재적 이익과 손실을 모두 증폭시켜 마진이 중요한 구성 요소로 만듭니다. 선물 계약을 체결 할 때 거래자는 총 계약 가치의 일부를 마진으로 올려야하므로 자본이 적은 더 큰 포지션을 제어 할 수 있습니다.

주요 마진에는 두 가지 유형이 있습니다 : 초기 마진 과 유지 보수 마진 . 초기 마진은 레버리지 위치를 열는 데 필요한 양입니다. 이 값은 선택한 레버리지 레벨에 따라 다릅니다. 더 높은 레버리지는 초기 마진 요구 사항을 낮추는 것을 의미합니다. 예를 들어, 10 배의 레버리지를 사용하면 거래자가 계약 가치의 10%를 초기 마진으로 입금해야합니다. 유지 보수 마진은 위치를 열어두기 위해 계정에서 유지 해야하는 최소 지분입니다. 불리한 가격 변동으로 인해 계정 잔액 이이 임계 값 아래로 떨어지면 마진 호출 또는 청산이 발생할 수 있습니다.

레버리지가 마진과 상호 작용하는 방법

레버리지와 마진은 본질적으로 암호화 선물에 연결되어 있습니다. 레버리지는 승수 (예 : 5x, 25x, 100x)로 표현되며, 상인의 자본이 몇 배나 증폭되었는지를 나타냅니다. 레버리지 비율이 높을수록 필요한 마진은 줄어들지 만 위험을 증가시킵니다. 예를 들어, 50 배의 레버리지로 $ 10,000 포지션을 열려면 초기 마진으로 $ 200 만 필요합니다. 그러나 포지션에 대한 작은 가격 이동조차도 청산을 유발할 수 있습니다.

레버리지와 마진의 관계는 반대로 비례합니다. 레버리지가 증가함에 따라 마진 요구 사항이 감소합니다. 트레이더는 레버리지를 선택하기 전에 위험 허용 오차를 신중하게 평가해야합니다. 거래소는 종종 자산의 변동성에 따라 최대 레버리지 제한을 부과합니다. 예를 들어, Bitcoin 선물은 특정 플랫폼에서 최대 100 배의 레버리지를 허용 할 수 있지만, 더 많은 휘발성 알트 코인은 20 배로 막을 수 있습니다. 이 잔액을 잘못 판단하면 빠른 청산이 발생할 수 있으며, 여기서 교환은 자동으로 추가 손실을 방지하기 위해 위치를 닫습니다.

마진 계정의 유형 : 크로스 대 고립

암호화 교환은 일반적으로 크로스 마진 과 분리 된 마진의 두 가지 마진 모드를 제공합니다. 크로스 마진 에서 전체 계정 잔액은 모든 공개 포지션의 담보 역할을합니다. 이 모드는 포트폴리오 전체에 걸쳐 위험을 퍼뜨립니다. 잠재적으로 다른 직책에서 사용 가능한 자금을 사용하여 청산을 방지합니다. 그러나 여러 직책이 거래자에 대해 이동하면 전체 계정 잔액이 위험에 처할 수 있습니다.

대조적으로, 분리 된 마진은 각 위치에 특정 마진을 할당합니다. 이 설정을 통해 거래자는 거래 당 위험 노출을 제어 할 수 있습니다. 직위가 고립 된 마진으로 청산되면 할당 된 자금 만 손실되어 나머지 계정을 보존합니다. 예를 들어, 긴 위치에 대해 0.5 btc를 분리 된 마진으로 할당한다는 것은이 양만 청산을 받는다는 것을 의미합니다. 고립 된 마진을 수동으로 조정하는 것이 가능하므로 휘발성 시장 조건에서 동적 위험 관리가 가능합니다.

• 선물 계약을 선택하십시오
• "분리 된"또는 "크로스"모드를 선택하십시오
• 원하는 여백량을 입력하십시오 (분리 된 경우)
• 레버리지 레벨을 확인하십시오
• 위치를여십시오

마진 호출 및 청산 역학

선물 포지션이 상인에 대항하여 이동하면 마진 비율 (필요한 마진과의 지분 비율)이 소개됩니다. 이 비율이 유지 보수 마진 수준으로 떨어지면 시스템은 마진 호출을 발행하여 거래자에게 더 많은 자금을 추가하도록 유도합니다. 많은 암호화 교환 에서이 단계는 자동화되며 자금이 충분하지 않은 경우 수동 개입없이 즉시 청산이 발생합니다.

청산은 계약의 마크 가격이 청산 가격 에 도달 할 때 (레버리지 및 입국 가격을 기반으로 사전 계산 된 임계 값에 도달 할 때 발생합니다. 이 시점에서 거래소는 상인이 담보보다 더 많은 빚을지는 것을 막기위한 위치를 닫습니다. 프로세스에는 다음이 포함됩니다.

• 위치의 실현되지 않은 P & L 모니터링
• 마진 비율을 실시간으로 계산합니다
• 유지 보수 임계 값과 비교합니다
• 위반시 자동 폐쇄 트리거

일부 플랫폼은 보험 기금을 사용하여 깊은 수중 위치로 인한 손실을 충당하여 사회화 된 손실을 방지합니다. 거래자는 거래 인터페이스에서 청산 가격을 직접 볼 수있어 스톱 손실 주문을 설정하거나 마진을 조정할 수 있습니다.

마진 요구 사항 계산 : 단계별 안내서

선물 무역에 필요한 마진을 결정하려면 다음을 수행하십시오.

• 계약 규모 식별 (예 : 계약 당 1 BTC)
• 현재 시장 가격 결정 (예 : 60,000 달러)
• 레버리지를 선택하십시오 (예 : 20x)
• 총 위치 값 : 계약 규모 × 가격을 계산하십시오
• 초기 마진을 얻으려면 위치 값을 레버리지로 나눕니다.

예를 들어, 20 배의 레버리지로 BTC의 2-Contract는 60,000 달러로 :

• 위치 가치 = 2 × $ 60,000 = $ 120,000
• 초기 마진 = $ 120,000 ÷ 20 = $ 6,000

유지 보수 마진은 일반적으로 초기 마진의 백분율입니다. 종종 주요 거래소에서 0.5% ~ 1%입니다. 계정 주식 이이 수준 아래로 떨어지면 청산이 임박 해집니다. 거래자는 Binance, Bybit 또는 OKX와 같은 플랫폼에서 내장 마진 계산기를 사용하여 거래를 시작하기 전에 시나리오를 시뮬레이션해야합니다.

마진 관리의 위험 및 모범 사례

마진으로 거래하면 주로 변동성 과 레버리지 로 인해 상당한 위험이 발생합니다. 20 배의 레버리지 위치에 대한 5%의 가격 이동으로 100% 손실이 발생합니다. 위험을 완화하려면 :

• 전략이 요구하지 않는 한 최대 레버리지를 피하십시오
• 스톱 손실 주문을 사용하여 하락을 제한하십시오
• 고소성 이벤트 중에 열린 위치를 모니터링합니다
• 정확한 위험 관리를 위해 고립 된 마진을 선호합니다
• 변화하는 시장 상황에서 청산 가격을 정기적으로 확인하십시오

과도한 급여는 계정 폭발의 일반적인 원인입니다. 보수적 인 거래자는 종종 높은 옵션을 사용할 수있는 경우에도 2x ~ 5x 레버리지를 사용합니다. 또한, 영구 미래의 자금 조달 비율은 시간이 지남에 따라, 특히 강력한 인기 시장에서 마진을 침식 할 수 있습니다. 이러한 역학을 이해하면 자본을 보존하고 장기 거래 생존력을 유지하는 데 도움이됩니다.

자주 묻는 질문

포지션이 청산 된 후 마진은 어떻게됩니까? 청산 후, 할당 된 마진은 계정에서 완전히 공제됩니다. 포지션이 파산 가격 이상으로 폐쇄되면 일부 거래소는 작은 부분을 반환하지만 대부분의 마진은 손실을 커버하는 데 사용됩니다. 나머지 부채는 일반적으로 보험 기금에 흡수됩니다.

열린 위치에 더 많은 마진을 추가 할 수 있습니까? 예, 거래자는 교차 및 고립 된 모드 모두에서 수동으로 마진을 늘릴 수 있습니다. 고립 된 마진 에서이 행동은 레버리지 비율을 낮추고 청산 가격을 현재 시장 가격으로부터 더 밀어서 위험을 줄입니다.

청산 가격이 시간이 지남에 따라 왜 변하는가? 마크 가격, 자금 수수료 및 실현 된 P & L의 변화로 인해 청산 가격이 이동합니다. 크로스 마진에서는 공유 자본을 사용하여 다른 위치의 성능에도 영향을받을 수 있습니다.

마진 거래는 모든 암호화 거래소에서 동일하게 거래됩니까? 아니요, 마진 규칙은 플랫폼마다 다릅니다. 차이에는 최대 레버리지, 유지 보수 마진 속도, 마진 모드 및 청산 메커니즘이 포함됩니다. 거래자는 거래하기 전에 각 거래소의 마진 정책을 검토해야합니다.