期貨交易中的掛單者和吃單者費用是什麼？

掛單者和接受者費用的定義

1. 掛單費用適用於通過停留在買價或賣價而不立即執行來增加訂單簿流動性的訂單。

2. 接受者費用適用於通過立即與訂單簿中的現有訂單匹配來消除流動性的訂單。

3. 這些費用結構在大多數加密貨幣衍生品交易所（包括 Binance Futures、Bybit 和 OKX）中都是標準化的。

4. 區別是在提交訂單時根據市場深度和價格調整通過算法確定的。

5. 超出最佳可用價格的限價訂單成為掛單；放置在價差中或價差內的人通常充當接受者。

不同平台的費率差異

1. 幣安合約交易平台為大交易量用戶分配 0.02% 至 -0.01% 的分級掛單費，負利率有效地為交易者提供回扣。

2. Bybit實行統一的收費標準，VIP級別和30天交易量直接影響Maker和Taker的費率。

3. OKX 對 USDⓈ-M 和 COIN-M 合約採用不同的費用模式，根據資產類別，Maker 費用低至 0.015%，Taker 費用高達 0.06%。

4. Bitget等一些平台在促銷期間提供零費用掛單計劃，暫時取消提供流動性訂單的費用。

5. 費用返利通常按小時或按天發放，以結算幣種直接存入用戶錢包。

訂單類型對費用分類的影響

1. 限價訂單通常被歸類為掛單，除非由於先前存在相同價格的掛單而觸發立即匹配。

2. 市價訂單始終充當接受者，因為它們會根據最佳可用價格執行，無需等待。

3. 止損市價和止損限價訂單在激活後如果立即根據訂單簿執行，則成為接受者。

4. 當滿足追踪條件並且生成的訂單立即執行時，追踪止損訂單繼承接受者狀態。

5. 強制執行僅發布限價單以防止接受者行為；如果這樣的訂單立即匹配，交易所會直接拒絕它。

流動性供給激勵

1. 交易所以較低甚至負的費用獎勵做市商，以鼓勵更小的點差和更深的訂單簿。

2. 高頻做市商通常運營專用基礎設施，以在多個價格水平上保持持續的買賣存在。

3. 某些平台要求最低報價規模或期限承諾，才有資格獲得增強的製造商返利等級。

4. 套利者在跨交易所同時報價相關工具時，嚴重依賴做市商費用優勢。

5. 機構流動性提供商與交易所協商定制費用表，有時每份執行的合約可以獲得超過 0.02% 的回扣。

常見問題解答

問：限價訂單是否可以收取接受者費用？是的。如果限價訂單的下達價格與賬簿中已有的相反訂單立即匹配，則該訂單會立即執行並產生接受者費用。

問：期貨資金支付是否會影響掛單者或吃單者費用計算？不會。資金支付與交易費用分開，並根據標記價格和指數價格之間的差異每八小時獨立結算一次。

問：現貨和期貨做市商/吃單者費用邏輯有區別嗎？分類機制是相同的，但由於風險暴露和保證金復雜性增加，期貨合約通常具有更高的基礎接受者利率。

問：清算事件如何影響交易對手的費用歸屬？當頭寸被清算時，無論類型如何，執行訂單都被視為接受者，標準接受者費用適用於觸發清算的成交。