先物取引におけるメーカー手数料とテイカー手数料とは何ですか?

メーカー手数料とテイカー手数料の定義

1. メーカー手数料は、即時約定せずに買値または売値を保留することで注文簿に流動性を追加する注文に適用されます。

2. テイカー手数料は、オーダーブック内の既存の注文と即座に照合することで流動性を除去する注文に適用されます。

3. これらの手数料構造は、Binance Futures、Bybit、OKX を含むほとんどの仮想通貨デリバティブ取引所で標準化されています。

4. 区別は、市場の厚みと価格の調整に基づいて、注文の送信時にアルゴリズム的に決定されます。

5. 利用可能な最高価格を超えて発注された指値注文はメーカーになります。スプレッド上またはスプレッド内に配置されたものは通常、テイカーとして機能します。

プラットフォームごとの料金の変動

1. Binance Futures は、大口ユーザーに対して 0.02% から -0.01% までの段階的なメーカー手数料を割り当て、マイナスのレートでトレーダーに効果的なリベートを適用します。

2. Bybit は、VIP レベルと 30 日間の取引量がメーカー レートとテイカー レートの両方に直接影響する統一手数料スケジュールを実装しています。

3. OKX は、USDⓈ-M 契約と COIN-M 契約に異なる手数料モデルを適用し、資産クラスに応じてメーカー手数料は最低 0.015%、テイカー手数料は最大 0.06% となります。

4. Bitget などの一部のプラットフォームは、プロモーション期間中に手数料ゼロのメーカー プログラムを提供し、流動性提供注文の手数料を一時的に排除します。

5. 料金リベートは多くの場合、1 時間または 1 日ごとに分配され、決済通貨でユーザーのウォレットに直接入金されます。

注文タイプが料金分類に及ぼす影響

1. 指値注文は、同じ価格の既存の残り注文により即時一致がトリガーされない限り、通常、メーカー注文として分類されます。

2. 成行注文は待機することなく利用可能な最良の価格に対して執行されるため、常にテイカーとして機能します。

3. 逆指値注文および逆指値注文は、注文帳に対して即時執行される場合、有効化と同時にテイクオーダーになります。

4. トレーリングストップ注文は、トレーリング条件が満たされたときにテイカーステータスを継承し、その結果の注文が即座に実行されます。

5.ポストオンリー指値注文は、テイカー行為を防ぐために強制されます。そのような注文がすぐに一致する場合、取引所はそれを完全に拒否します。

流動性供給インセンティブ

1. エクスチェンジリワードメーカーに対し、より低い手数料またはマイナスの手数料を設定して、より狭いスプレッドとより深い注文帳を奨励します。

2. 高頻度マーケットメーカーは、多くの場合、複数の価格レベルにわたって継続的なビッド・アスク・プレゼンスを維持するために専用のインフラストラクチャーを運用しています。

3. 一部のプラットフォームでは、強化されたメーカー リベート層の資格を得るために、最小見積りサイズまたは期間コミットメントが必要です。

4. 裁定取引者は、複数の取引所で相関性のある商品を同時にクォートする場合、メーカー手数料の利点に大きく依存します。

5. 機関投資家流動性プロバイダーは取引所とカスタム手数料スケジュールを交渉し、場合によっては締結された契約ごとに 0.02% を超えるリベートを受け取ることがあります。

よくある質問

Q: 指値注文にテイカー手数料が請求されることはありますか?はい。すでに帳簿にある反対注文と即座に一致する価格で指値注文が出された場合、即座に約定され、テイカー手数料が発生します。

Q: 先物ファンディングの支払いはメイカーまたはテイカー手数料の計算に影響しますか?いいえ、資金の支払いは取引手数料とは別のもので、マーク価格とインデックス価格の差に基づいて 8 時間ごとに個別に決済されます。

Q: スポットと先物のメーカー/テイカー手数料ロジックに違いはありますか?分類メカニズムは同じですが、リスクエクスポージャーと証拠金の複雑さの増加により、先物契約では多くの場合、より高いベーステイカーレートが適用されます。

Q: 清算イベントは取引相手の手数料帰属にどのような影響を与えますか?ポジションが清算されると、約定注文はタイプに関係なくテイカーとして扱われ、清算をトリガーする約定には標準のテイカー手数料が適用されます。