如何計算Bitcoin期貨的清算價​​格？

了解Bitcoin期貨中的清算價格

1。 Bitcoin期貨中的清算價格代表了由於利潤率不足而被交易所自動關閉的交易者頭寸的市場價格。當股權低於維護要求時，這種機制可以保護交易者和平台免受進一步的損失。

2。基於幾個因素，包括入口價格，使用的槓桿，合同規模，初始保證金和費用來計算此值。使用高槓桿的交易者面對較低的清算閾值，增加了波動市場波動期間的風險。

3。對於長位置，清算價格通常低於入口價格，而對於短頭位，它位於上方。確切點取決於該帳戶在違反維護保證金水平之前可以吸收多少未實現的損失。

4。不同的交換採用略有不同的公式，具體取決於合同是逆還是線性的，以及它們是使用交叉還是孤立的邊緣模式。這些結構上的差異會影響對價格變動和資金率的敏感性。

影響清算計算的關鍵組件

1。進入價格是確定損益的基準。隨著目前的市場價格從這一點開始，未實現的PNL影響了可用的利潤率，並使該位置更接近清算。

2。槓桿和位置大小直接影響暴露。較高的槓桿作用會擴大增益，但也加速了清算道路，因為侵蝕股權需要更少的價格轉移。

3。維護保證金是保持位置打開的最低所需餘額。一旦股權下降到此水平，系統就會觸發清算以防止負平衡。

4.永久合同中的資金付款可以隨著時間的推移逐漸減少可用保證金，尤其是在持續支付的情況下。儘管不是核心公式的一部分，但這些反復出現的成本間接影響了與清算的接近性。

合同類型的計算方法

1。在反期貨中（以USD為單位，定居在BTC中），清算價格公式涉及價格變化與BTC計數為主導的利潤之間的非線性關係。長期的簡化版本是：清算價格=入口價格 /（1 +（1 /槓桿） - 維護保證金率） 。

2。線性合同（以美元為單位）使用更直接的模型，其中損失是比例的。在這裡，當累積損失等於初始保證金減去維護餘量時，就會發生清算。

3。跨金邊系統池所有可用的平衡，以支持開放位置，與孤立的邊距相比延遲清算，在孤立的邊距中，只有指定的資金才能退回一筆交易。但是，交叉設置在極端移動下有風險全部帳戶消失。

4。一些平台採用部分清算模型，逐步關閉大型職位，而不是完全以一個價格擦除它們。這減少了閃光燈崩潰期間的全身壓力。

動態移動清算水平的因素

1。改變維護要求：交換可能會根據波動性或流動性條件調整維護保證金率，從而改變清算價格，而無需交易者採取任何行動。

2。費用和資金：收取費用和定期資金支付從可用權益中減去。在延長的固定期內，這些扣除量即使價格仍然靜態，這些扣除也會改變有效的清算閾值。

3.保險基金閾值：擁有保險基金的平台可能會稍微將清算稍微超出理論水平，以允許有序放鬆，儘管這在各個場所之間差異很大。

4.商標價格與最後價格：為避免操縱，大多數交易所使用商標價格（從現貨指數和資金溢價）中進行清算檢查而不是上次交易價格，從而防止了薄薄的市場中的不公平觸發器。

常見問題

商標價格與清算的最後價格有什麼區別？商標價格是一種基於指數的公允價值，用於確定清算，防止流動性訂單簿中的價格操縱。最後的價格反映了實際交易，這在快速峰值或差距中可能會產生誤導。交易所依靠商標價格來確保公平。

觸發後我可以避免清算嗎？一旦開始，就無法取消清算。但是，某些平台允許用戶在系統檢測到漏洞之前增加利潤率，從而有效地將清算價格遠離當前市場水平。

所有交換都以相同的方式計算清算嗎？否。計算方法根據合同設計，邊距方法和風險控製而有所不同。交易者必須審查每個平台的文檔，以了解其清算引擎和定價模型中的細微差別。

為什麼即使Bitcoin的價格穩定，我的清算價格也會改變？資金率，維護利潤率或標記價格計算的調整可以動態移動清算水平。即使沒有價格轉移，這些背景機制也會影響關閉位置的閾值。