Wie wird der Liquidationspreis für Bitcoin -Futures berechnet?

Verständnis des Liquidationspreises in Bitcoin -Futures

1. Der Liquidationspreis in Bitcoin -Futures repräsentiert den Marktpreis, zu dem die Position eines Händlers durch die Börse aufgrund unzureichender Marge automatisch geschlossen wird. Dieser Mechanismus schützt sowohl den Händler als auch die Plattform vor weiteren Verlusten, wenn Eigenkapital unter die Wartungsanforderungen fällt.

2. Börsen berechnen diesen Wert basierend auf mehreren Faktoren, einschließlich Einstiegspreis, verwendeter Hebel, Vertragsgröße, Anfangsmarge und Gebühren. Händler, die hohe Hebelwirkung verwenden, sind mit niedrigeren Liquidationsschwellen ausgesetzt, was das Risiko während der volatilen Marktschwankungen erhöht.

3. Für lange Positionen liegt der Liquidationspreis im Allgemeinen unter dem Eintrittspreis, während er für kurze Positionen oben liegt. Der genaue Punkt hängt davon ab, wie viel nicht realisierter Verlust das Konto absorbieren kann, bevor sie gegen den Wartungsmargenpegel verstoßen.

4. Unterschiedliche Börsen gelten leicht unterschiedliche Formeln, je nachdem, ob Verträge umgekehrt oder linear sind und ob sie Kreuz- oder isolierte Randmodi verwenden. Diese strukturellen Unterschiede beeinflussen die Sensibilität für Preisbewegungen und Finanzierungsraten.

Schlüsselkomponenten, die Liquidationsberechnungen beeinflussen

1. Der Eintrittspreis dient als Grundlage für die Ermittlung von Gewinn oder Verlust. Da der aktuelle Marktpreis von diesem Punkt abweist, wirkt sich die nicht realisierte PNL aus und bringt die Position näher an die Liquidation.

2. Einwirken Sie die Exposition aus. Ein höherer Hebel verstärkt die Gewinne, beschleunigt aber auch den Weg zur Liquidation, da weniger Preisbewegungen erforderlich sind, um das Eigenkapital zu erodieren.

3. Die Wartungsmarge ist das minimale erforderliche Gleichgewicht, um eine Position offen zu halten. Sobald das Eigenkapital auf dieses Niveau fällt, löst das System Liquidation aus, um negative Guthaben zu verhindern.

4. Die Finanzierung von Zahlungen in ewigen Verträgen kann die verfügbare Marge im Laufe der Zeit schrittweise reduzieren, insbesondere wenn sie konsequent ausgezahlt werden. Obwohl diese wiederkehrenden Kosten nicht Teil der Kernformel sind, wirken sich die Nähe zur Liquidation indirekt auf.

Berechnungsmethoden über Vertragstypen hinweg

1. In umgekehrten Futures (in USD, bei denen in BTC angegeben ist) ist die Liquidationspreisformel für die nichtlineare Beziehung zwischen Preisänderungen und BTC-denominierter Marge aus. Eine vereinfachte Version für Longs lautet: Liquidationspreis = Eintrittspreis / (1 + (1 / Hebel) - Wartungsmargenrate) .

2. Lineare Verträge (zitiert und in USD festgelegt) verwenden ein einfacheres Modell, bei dem Verluste proportional sind. Hier tritt eine Liquidation auf, wenn der kumulative Verlust die anfängliche Marge minus Wartungsmarge entspricht und in einen Preisabstand zum Eintritt umgewandelt wird.

3.. Cross-Margin Systems Pool Alle verfügbare Balance, um offene Positionen zu unterstützen, und verzögern Sie die Liquidation im Vergleich zu isolierter Marge, wo nur ausgewiesene Mittel einen einzelnen Handel zurückgeben. Das Cross -Setups -Risiko ist jedoch unter extremen Schritten ein Totalkonto -Wipeout.

4. Einige Plattformen verwenden teilweise Liquidationsmodelle, wobei Teile großer Positionen schrittweise geschlossen werden, anstatt sie vollständig zu einem Preis abzulöschen. Dies reduziert den systemischen Belastung während des Flash -Abstürze.

Faktoren, die die Liquidationsniveaus dynamisch verschieben

1. Änderung der Wartungsanforderungen : Börsen können die Wartungsmargenraten anhand der Volatilitäts- oder Liquiditätsbedingungen anpassen und die Liquidationspreise ohne Maßnahmen des Händlers ändern.

2. Gebühren und Finanzmittel : Takergebühren und regelmäßige Finanzierungszahlungen von verfügbarem Eigenkapital abziehen. Über längere Halteperioden verschieben diese Abzüge die effektive Liquidationsschwelle, auch wenn der Preis statisch bleibt.

3.. Versicherungsfondsschwellen : Plattformen mit Versicherungsfonds können die Liquidation etwas über das theoretische Niveau hinaus verzögern, um ordnungsgemäße Abwicklung zu ermöglichen, obwohl dies in Bezug auf Veranstaltungsorte sehr unterschiedlich ist.

4. Mark Price gegen Last Price : Um Manipulation zu vermeiden, verwenden die meisten Börsen den Markpreis - aus Spot -Indizes und Finanzierungsprämien - für Liquidationschecks anstelle des zuletzt gehandelten Preises, wodurch unfaire Trigger in dünnen Märkten verhindert werden.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Unterschied zwischen Markpreis und dem letzten Preis in der Liquidation? Der Markpreis ist ein indexbasierter beizulegender Zeitwert zur Bestimmung von Liquidationen und schützt vor Preismanipulationen in illiquiden Bestellbüchern. Der letzte Preis spiegelt tatsächliche Geschäfte wider, die bei schnellen Spitzen oder Lücken irreführend sein können. Die Börsen beruhen auf den Markpreis, um Fairness zu gewährleisten.

Kann ich eine Liquidation vermeiden, nachdem sie ausgelöst wurde? Einmal initiiert, kann die Liquidation nicht storniert werden. Auf einigen Plattformen können Benutzer jedoch die Marge hinzufügen, bevor das System einen Verstoß erfasst und den Liquidationspreis effektiv vom aktuellen Marktniveau entfernt wird.

Berechnen alle Börsen die Liquidation auf die gleiche Weise? Nein. Berechnungsmethoden unterscheiden sich basierend auf Vertragsdesign, Margining -Ansatz und Risikokontrollen. Händler müssen die Dokumentation jeder Plattform überprüfen, um Nuancen in ihren Liquidationsmotor- und Preismodellen zu verstehen.

Warum ändert sich mein Liquidationspreis auch dann, wenn der Preis von Bitcoin stabil ist? Anpassungen der Finanzierungsraten, Wartungsmargen oder Kennzeichnungsberechnungen können das Liquidationsniveau dynamisch verschieben. Auch ohne Preisbewegung beeinflussen diese Hintergrundmechanismen die Schwelle, an der Positionen geschlossen sind.