Kraken Futures清算引擎解釋了

當利潤率低於維護水平，防止負股權和確保市場完整性時，克雷肯的清算引擎會自動關閉槓杆位置。

2025/07/24 11:42

Kraken Futures的清算引擎是什麼？

當交易者的保證金餘額低於所需的維護水平時，Kraken Futures中的清算發動機是負責關閉槓杆位置的自動化系統。這種機制可以保護交易所和交易者免受揮發性市場的過多損失。當一個職位與交易者（對不利價格變動的情況下）行動時，系統會評估帳戶中的權益。如果該公平性下降到清算閾值或以下，則發動機會觸發強制閉合。這個過程可防止交易者進入負權益並確保期貨市場的完整性。清算發動機使用來自多個來源的價格提要實時運行，以確保准確性和公平性。

Kraken如何計算清算價格？

Kraken使用透明公式來確定每個期貨合約的清算價格。該計算取決於初始邊緣，維護邊距，所使用的槓桿作用和當前未實現的PNL。對於長位置，清算價格被得出為：

• 初始權益=入口價格×位置尺寸 /槓桿
• 維護保證金=位置尺寸×維護保證金率
• 清算價格=入口價格×（1-（初始保證金 - 維護保證金） /（位置尺寸×入門價格））

對於短職位，該公式調整了下降價格風險。交易者可以在進入交易之前查看其Kraken Futures界面中的估計清算價格，從而可以更好地管理風險管理。密切監視該值是至關重要的，尤其是在高波動性期間。

強制清算的分步過程

當觸發清算時，Kraken的引擎執行了一系列動作以有效關閉該職位：

• 該系統檢測到邊距短缺：當帳戶權益降至維護保證金水平或低於維護保證金水平時，實時監視確定。
• 清算訂單排隊：放置市場或限額訂單（取決於合同類型），以立即關閉該職位。
• 訂單是在匹配引擎上執行的：以最佳可用價格關閉了位置，這可能與滑倒的清算估計有所不同。
• 剩餘的保證金將解決：如果損失損失後仍有任何保證金，則將其返回到交易者的帳戶；如果沒有，Kraken通過其保險基金吸收損失。
• 發送通知：用戶會收到電子郵件和應用內警報，詳細說明清算事件，包括時間戳，價格和費用。

整個過程通常在幾秒鐘內完成，從而最大程度地減少了暴露於級聯損失。

是什麼觸發了Kraken Futures的清算？

清算在與槓桿和價格轉移有關的特定條件下進行。關鍵觸發器包括：

• 高槓桿用法：使用10倍或更高槓桿打開的位置更容易受到小價移動的影響。
• 突然的市場波動：急劇的價格波動 - 新聞事件或宏觀經濟公告中的普通人可以迅速將位置推向清算區。
• 自由利潤率不足：如果交易者在不調整現有職位的情況下添加新職位，則總保證金使用情況可能會超過安全水平。
• 資金率的變化：雖然不是直接觸發，但負資金支付會隨著時間的流逝而侵蝕利潤率，從而增加了清算風險。

Kraken實時提供了利用使用率百分比，幫助交易者在接近危險閾值時預計。

如何避免在Kraken Futures上清算

預防總是比反應更好。交易者可以通過以下方式降低清算風險

• 使用較低的槓桿作用：選擇2x – 5X而不是10倍+降低了對價格波動的敏感性。
• 設定停止損失訂單：這些以預定義的價格作為手動清算，提供的控制比發動機更多。
• 監視開放位置：揮發性會議期間的定期檢查有助於儘早捕獲邊緣侵蝕。
• 保持緩衝區邊距：在未來錢包中保留額外的資金可確保在達到維護水平之前呼吸空間。
• 了解合同規格：不同的期貨（例如，永久與季度）具有獨特的清算機制和費用。

Kraken的儀表板顯示清算風險指標（例如，紅色/黃色/綠色條），以指導實時決策。

常見問題

清算後，我可以收回資金嗎？

不，一旦清算了職位，交易已關閉，任何剩餘的邊緣（陽性或負數）就會解決。如果清算產生負餘額，Kraken使用其保險基金涵蓋了它；交易者不可能進一步恢復。

克爾肯在清算之前會警告我嗎？

是的，當您的保證金使用率超過75％，90％和100％時，Kraken通過電子郵件和應用程序內通知發送實時警報。這些警告對於在強迫關閉之前採取糾正措施至關重要。

即使價格未達到清算水平，為什麼我的職位清算了？

這可能是由於在迅速市場上的轉移期間滑倒或清算引擎內部價格供貨與最後交易價格之間的差異。始終假設實際清算可能在顯示價格之前或之後稍微發生。

所有期貨在Kraken上的清算發動機是否相同？

不，不同的合同（例如，永久性與期貨的到期）具有基於資金機制，商標價格來源和和解規則的明顯清算邏輯。交易前請務必查看合同規格。