Kraken Futures清算エンジンは説明しました

Krakenの清算エンジンは、マージンがメンテナンスレベルを下回ると、レバレッジされた位置を自動的に閉じ、負の公平性を防ぎ、市場の完全性を確保します。

2025/07/24 11:42

Kraken Futuresの清算エンジンとは何ですか？

Kraken Futuresの清算エンジンは、トレーダーのマージンバランスが必要なメンテナンスレベルを下回ったときに、レバレッジされた位置を閉じることを担当する自動システムです。このメカニズムは、揮発性市場での過剰な損失から、交換とトレーダーの両方を保護します。不利な価格の動きのためにトレーダーに対してポジションが移動すると、システムはアカウントの公平性を評価します。そのエクイティが清算しきい値まで下またはそれ以下に低下する場合、エンジンは強制閉鎖を引き起こします。このプロセスにより、トレーダーがネガティブエクイティに入ることができなくなり、先物市場の完全性が保証されます。清算エンジンは、複数のソースからの価格供給を使用して、正確性と公平性を確保するためにリアルタイムで動作します。

Krakenはどのように清算価格を計算しますか？

Krakenは、透明なフォーミュラを使用して、各先物契約の清算価格を決定します。この計算は、初期マージン、メンテナンスマージン、使用されるレバレッジ、および現在の未実現のPNLに依存します。長いポジションの場合、清算価格は次のように導き出されます。

• 初期エクイティ=エントリー価格×ポジションサイズ /レバレッジ
• メンテナンスマージン=位置サイズ×メンテナンスマージンレート
• 清算価格=エントリー価格×（1-（初期マージン - メンテナンスマージン） /（位置サイズ×エントリー価格））

ショートポジションの場合、フォーミュラは下向きの価格リスクを調整します。トレーダーは、取引に入る前に、Kraken Futuresインターフェイスで推定清算価格を表示し、より良いリスク管理を可能にすることができます。特に高ボラティリティ中に、この価値を綿密に監視することが不可欠です。

強制清算の段階的なプロセス

清算がトリガーされると、Krakenのエンジンは一連のアクションを実行して、位置を効率的に閉鎖します。

• システムはマージンの不足を検出します。アカウントエクイティがメンテナンスマージンレベルまで下または下回ると、リアルタイム監視が識別されます。
• 清算命令はキューに登録されています。市場または制限順序（契約タイプに応じて）は、すぐにポジションを閉じるために配置されます。
• 注文はマッチングエンジンで実行されます。位置は、利用可能な最良の価格で閉じられます。これは、滑りによる清算推定とは異なる場合があります。
• 残りのマージンが決済されます。損失をカバーした後にマージンが残っている場合、トレーダーの口座に返還されます。そうでない場合、Krakenは保険基金を介して損失を吸収します。
• 通知が送信されます。ユーザーは、タイムスタンプ、価格、料金などの清算イベントを詳述する電子メールとアプリ内アラートを受け取ります。

このプロセス全体は通常、数秒以内に完了し、カスケード損失への露出を最小限に抑えます。

Kraken Futuresで清算をトリガーするものは何ですか？

清算は、レバレッジと価格の動きに関連する特定の条件下で発生します。キートリガーは次のとおりです。

• レバレッジの高い使用量：10倍以上のレバレッジで開かれたポジションは、価格の小さな動きの影響を受けやすくなります。
• 突然の市場のボラティリティ：鋭い価格の揺れ - ニュースイベントやマクロ経済的な発表中の共通人 - は、ポジションを急速に清算ゾーンに押し込むことができます。
• 不十分なフリーマージン：トレーダーが既存のポジションを調整せずに新しいポジションを追加する場合、マージン全体の使用は安全なレベルを超える可能性があります。
• 資金調達率の変更：直接的なトリガーではありませんが、マイナスの資金調達は時間の経過とともにマージンを侵食し、清算リスクを増加させる可能性があります。

Krakenは、リアルタイムでマージンの使用率を提供し、トレーダーが危険なしきい値に近づいていることを予測するのに役立ちます。

Kraken先物の清算を避ける方法

予防は常に反応よりも優れています。トレーダーは清算リスクを減らすことができます：

• より低いレバレッジの使用：10倍以上ではなく2倍〜5xを選択すると、価格変動に対する感度が低下します。
• 停止注文の設定：これらは事前定義された価格での手動清算として機能し、エンジンよりも多くの制御を与えます。
• オープンポジションの監視：揮発性セッション中の定期的なチェックは、早期にマージンの侵食をキャッチするのに役立ちます。
• バッファーマージンの維持：先物ウォレットに余分な資金を維持することで、メンテナンスレベルに達する前に呼吸室が確保されます。
• 契約仕様の理解：異なる先物（例：永続的対四半期）には、独自の清算メカニズムと料金があります。

Krakenのダッシュボードには、リアルタイムの決定をガイドするための清算リスク指標（赤/黄色/緑色のバーなど）が表示されます。

よくある質問

Krakenの清算後に資金を回収できますか？

いいえ、ポジションが清算されると、取引が閉鎖され、残りのマージン（陽性または負）が解決します。清算がマイナスバランスをとる場合、Krakenはその保険基金を使用してそれをカバーします。トレーダーにとってこれ以上の回復は不可能です。

Krakenは清算前に私に警告しますか？

はい、Krakenは、マージンの使用が75％、90％、および100％を超える場合、電子メールおよびアプリ内通知でリアルタイムアラートを送信します。これらの警告は、強制閉鎖の前に是正措置を講じるために重要です。

価格が清算レベルに到達しなかったのに、なぜ私の立場は清算したのですか？

これは、清算エンジンの内部価格供給と最後の取引価格との間の迅速な市場の動きや不一致の間に滑りのために発生する可能性があります。実際の清算は、表示された価格の前後にわずかに発生する可能性があると常に仮定します。

清算エンジンは、Krakenのすべての先物契約で同じですか？

いいえ、さまざまな契約（例えば、有効期限を持つ永続的vsフューチャーズ）には、資金調達メカニズム、マーク価格源、および決済規則に基づいて明確な清算ロジックがあります。取引する前に、常に契約仕様を確認してください。