Kraken Futures清算引擎解释了

当利润率低于维护水平，防止负股权和确保市场完整性时，克雷肯的清算引擎会自动关闭杠杆位置。

2025/07/24 11:42

Kraken Futures的清算引擎是什么？

当交易者的保证金余额低于所需的维护水平时，Kraken Futures中的清算发动机是负责关闭杠杆位置的自动化系统。这种机制可以保护交易所和交易者免受挥发性市场的过多损失。当一个职位与交易者（对不利价格变动的情况下）行动时，系统会评估帐户中的权益。如果该公平性下降到清算阈值或以下，则发动机会触发强制闭合。这个过程可防止交易者进入负权益并确保期货市场的完整性。清算发动机使用来自多个来源的价格提要实时运行，以确保准确性和公平性。

Kraken如何计算清算价格？

Kraken使用透明公式来确定每个期货合约的清算价格。该计算取决于初始边缘，维护边距，所使用的杠杆作用和当前未实现的PNL。对于长位置，清算价格被得出为：

• 初始权益=入口价格×位置尺寸 /杠杆
• 维护保证金=位置尺寸×维护保证金率
• 清算价格=入口价格×（1-（初始保证金 - 维护保证金） /（位置尺寸×入门价格））

对于短职位，该公式调整了下降价格风险。交易者可以在进入交易之前查看其Kraken Futures界面中的估计清算价格，从而可以更好地管理风险管理。密切监视该值是至关重要的，尤其是在高波动性期间。

强制清算的分步过程

当触发清算时，Kraken的引擎执行了一系列动作以有效关闭该职位：

• 该系统检测到边距短缺：当帐户权益降至维护保证金水平或低于维护保证金水平时，实时监视确定。
• 清算订单排队：放置市场或限额订单（取决于合同类型），以立即关闭该职位。
• 订单是在匹配引擎上执行的：以最佳可用价格关闭了位置，这可能与滑倒的清算估计有所不同。
• 剩余的保证金将解决：如果损失损失后仍有任何保证金，则将其返回到交易者的帐户；如果没有，Kraken通过其保险基金吸收损失。
• 发送通知：用户会收到电子邮件和应用内警报，详细说明清算事件，包括时间戳，价格和费用。

整个过程通常在几秒钟内完成，从而最大程度地减少了暴露于级联损失。

是什么触发了Kraken Futures的清算？

清算在与杠杆和价格转移有关的特定条件下进行。关键触发器包括：

• 高杠杆用法：使用10倍或更高杠杆打开的位置更容易受到小价移动的影响。
• 突然的市场波动：急剧的价格波动 - 新闻事件或宏观经济公告中的普通人可以迅速将位置推向清算区。
• 自由利润率不足：如果交易者在不调整现有职位的情况下添加新职位，则总保证金使用情况可能会超过安全水平。
• 资金率的变化：虽然不是直接触发，但负资金支付会随着时间的流逝而侵蚀利润率，从而增加了清算风险。

Kraken实时提供了利用使用率百分比，帮助交易者在接近危险阈值时预计。

如何避免在Kraken Futures上清算

预防总是比反应更好。交易者可以通过以下方式降低清算风险

• 使用较低的杠杆作用：选择2x – 5X而不是10倍+降低了对价格波动的敏感性。
• 设定停止损失订单：这些以预定义的价格作为手动清算，提供的控制比发动机更多。
• 监视开放位置：挥发性会议期间的定期检查有助于尽早捕获边缘侵蚀。
• 保持缓冲区边距：在未来钱包中保留额外的资金可确保在达到维护水平之前呼吸空间。
• 了解合同规格：不同的期货（例如，永久与季度）具有独特的清算机制和费用。

Kraken的仪表板显示清算风险指标（例如，红色/黄色/绿色条），以指导实时决策。

常见问题

清算后，我可以收回资金吗？

不，一旦清算了职位，交易已关闭，任何剩余的边缘（阳性或负数）就会解决。如果清算产生负余额，Kraken使用其保险基金涵盖了它；交易者不可能进一步恢复。

克尔肯在清算之前会警告我吗？

是的，当您的保证金使用率超过75％，90％和100％时，Kraken通过电子邮件和应用程序内通知发送实时警报。这些警告对于在强迫关闭之前采取纠正措施至关重要。

即使价格未达到清算水平，为什么我的职位清算了？

这可能是由于在迅速市场上的转移期间滑倒或清算引擎内部价格供货与最后交易价格之间的差异。始终假设实际清算可能在显示价格之前或之后稍微发生。

所有期货在Kraken上的清算发动机是否相同？

不，不同的合同（例如，永久性与期货的到期）具有基于资金机制，商标价格来源和和解规则的明显清算逻辑。交易前请务必查看合同规格。