什麼是逆Bitcoin合同？

逆Bitcoin合同使貿易商通過推測價格波動，將BTC作為抵押品和解決加密貨幣的損失或損失，使交易者在BTC中獲利或損失。

2025/07/17 02:14

了解逆Bitcoin合同的基礎知識

逆Bitcoin合同是一種期貨合約，其中支付是在Bitcoin（BTC）中進行的，而不是像USD這樣的法定貨幣。與以穩定貨幣結算的傳統期貨合約不同，逆同合同使用Bitcoin作為基本資產，旨在對沖或推測BTC價格變動。

在這些合同中，交易者根據他們認為Bitcoin的價格會上漲還是下跌，擔任職位。解決方案發生在BTC中，意味著在加密貨幣中實現了利潤或損失。這種機制允許交易者在不直接持有或出售其Bitcoin持股的情況下獲得BTC價格變化的影響。

反合同背後的核心思想是實現槓桿交易，同時最大程度地減少菲亞特和加密之間的頻繁轉換的需求。

Bitcoin合同的逆工作如何起作用

通過使用合同規模的固定USD值來逆同合同功能，但抵押品和損益計算在BTC中被計數。例如，交易者可能會以10倍的槓桿率開放10,000美元的逆同合同頭寸，這意味著保證金所需的實際BTC值取決於當前的BTC價格。

這是其工作原理：

• 貿易商將BTC作為抵押品存入。
• 立場是根據美元價值打開的。
• 在BTC而不是USD中計算出收益或損失。
• 清算水平由邊緣的BTC值確定。

該系統確保即使Bitcoin的價格在交易期間顯著波動，該職位的美元價值仍然恆定，但是覆蓋損失或收益所需的BTC數量也有所不同。

反合同的關鍵特徵之一是，當Bitcoin的價格下降時，需要更多的BTC來承擔相同的美元責任，從而增加清算風險。

逆合合同之間的關鍵差異

永久期貨合約有兩種主要類型：反合同和線性合同。了解差異對於貿易商導航加密衍生品市場至關重要。

• 和解貨幣：逆同合同在BTC定居；線性合同以美元或另一個穩定幣定居。
• 保證金要求：違反合同要求BTC作為保證金；線性合同通常使用USDT或USD。
• 清算動力學：反合同具有可變的BTC清算閾值，具體取決於市場條件，而線性合同則固定了基於USD的閾值。
• 暴露類型：反合同可提供由於BTC計數為PNL而導致的不對稱暴露；線性合同提供基於對稱性USD的回報。

希望BTC欣賞的交易者可能會更喜歡逆同合同，因為BTC獲得了利潤，如果BTC進一步上升，則可能會增加收益。

逆Bitcoin合同的用例

在加密衍生物生態系統中，逆合同被廣泛用於各種目的：

• 對沖敞口：長期持有人可以短期抗BTC合同，以防止下行風險而無需出售其BTC。
• 猜測：交易者可以使用槓桿率下降價格和下跌。
• 收益優化：一些交易者使用反合同來在BTC，尤其是在側向市場中賺取資金費用。
• 投資組合多元化：允許投資者在不改變其現貨持有量的情況下獲得方向接觸BTC。

由於其獨特的風險獎勵和對沖能力，逆同合同在機構和高級零售交易員中尤其受歡迎。

與逆Bitcoin合同相關的風險

逆同合同具有靈活性和戰略優勢，但它們具有顯著風險：

• 清算風險增加：隨著BTC價格下跌，BTC的損失價值增加，需要更多的抵押品才能維持該職位。
• 揮發性放大：利用既放大了損益，通常會導致迅速清算。
• 市場操縱脆弱性：由於高槓桿和嚴格的清算區，大型玩家會影響短期價格行動。
• 計算的複雜性：利潤和損失是在BTC中計算的，這使得新交易者更難估計實時績效。

交易者必須密切監視其位置，尤其是在高波動率時期，以避免意外清算。

如何交易逆向Bitcoin合同：逐步指南

如果您準備交易逆交易Bitcoin合同，請遵循此分步指南：

• 選擇可靠的交換：選擇一個平台，提供具有足夠流動性的逆BTC合同，例如BYBIT，BITMEX或OKX。
• 將BTC作為抵押品存入：將Bitcoin轉移到交換中的期貨錢包中。
• 選擇合同：選擇適當的逆BTC永久或季度合同。
• 設置槓桿：仔細調整槓桿水平 - 高槓桿率增加了潛在的獎勵和風險。
• 打開一個職位：根據您的市場分析，決定是長時間（買）還是短（賣出）。
• 監視保證金和清算價格：請密切關注您的維護保證金和清算閾值。
• 通過停止損失訂單管理風險：以BTC術語進行停止損失訂單，以限制下行曝光。
• 關閉或翻轉位置：手動退出交易或在到期前匯入未來的合同。

在交易逆同合同時，有效的風險管理至關重要，尤其是由於BTC計時損失的動態性質。

常見問題（常見問題解答）

問：我可以與USDT交易逆Bitcoin合同？

答：否，逆同合同需要BTC作為抵押，與通常接受USDT或USD的線性合同不同。

問：在Bitcoin減半事件中我的反合同會發生什麼？

答：合同機制保持不變，但減半事件周圍的波動性增加可能導致更高的清算風險。

問：為什麼逆同合同在BTC而不是USD中顯示利潤或損失？

答：由於合同是在BTC中解決的，因此所有損益自然反映在加密貨幣中，與交易者的BTC暴露保持一致。

問：是否適合初學者合同？

答：由於以BTC計數為主導的風險動態，它們通常更為複雜，因此它們更適合熟悉槓桿產品的經驗豐富的交易者。