什么是逆Bitcoin合同？

逆Bitcoin合同使贸易商通过推测价格波动，将BTC作为抵押品和解决加密货币的损失或损失，使交易者在BTC中获利或损失。

2025/07/17 02:14

了解逆Bitcoin合同的基础知识

逆Bitcoin合同是一种期货合约，其中支付是在Bitcoin（BTC）中进行的，而不是像USD这样的法定货币。与以稳定货币结算的传统期货合约不同，逆同合同使用Bitcoin作为基本资产，旨在对冲或推测BTC价格变动。

在这些合同中，交易者根据他们认为Bitcoin的价格会上涨还是下跌，担任职位。解决方案发生在BTC中，意味着在加密货币中实现了利润或损失。这种机制允许交易者在不直接持有或出售其Bitcoin持股的情况下获得BTC价格变化的影响。

反合同背后的核心思想是实现杠杆交易，同时最大程度地减少菲亚特和加密之间的频繁转换的需求。

Bitcoin合同的逆工作如何起作用

通过使用合同规模的固定USD值来逆同合同功能，但抵押品和损益计算在BTC中被计数。例如，交易者可能会以10倍的杠杆率开放10,000美元的逆同合同头寸，这意味着保证金所需的实际BTC值取决于当前的BTC价格。

这是其工作原理：

• 贸易商将BTC作为抵押品存入。
• 立场是根据美元价值打开的。
• 在BTC而不是USD中计算出收益或损失。
• 清算水平由边缘的BTC值确定。

该系统确保即使Bitcoin的价格在交易期间显着波动，该职位的美元价值仍然恒定，但是覆盖损失或收益所需的BTC数量也有所不同。

反合同的关键特征之一是，当Bitcoin的价格下降时，需要更多的BTC来承担相同的美元责任，从而增加清算风险。

逆合合同之间的关键差异

永久期货合约有两种主要类型：反合同和线性合同。了解差异对于贸易商导航加密衍生品市场至关重要。

• 和解货币：逆同合同在BTC定居；线性合同以美元或另一个稳定币定居。
• 保证金要求：违反合同要求BTC作为保证金；线性合同通常使用USDT或USD。
• 清算动力学：反合同具有可变的BTC清算阈值，具体取决于市场条件，而线性合同则固定了基于USD的阈值。
• 暴露类型：反合同可提供由于BTC计数为PNL而导致的不对称暴露；线性合同提供基于对称性USD的回报。

希望BTC欣赏的交易者可能会更喜欢逆同合同，因为BTC获得了利润，如果BTC进一步上升，则可能会增加收益。

逆Bitcoin合同的用例

在加密衍生物生态系统中，逆合同被广泛用于各种目的：

• 对冲敞口：长期持有人可以短期抗BTC合同，以防止下行风险而无需出售其BTC。
• 猜测：交易者可以使用杠杆率下降价格和下跌。
• 收益优化：一些交易者使用反合同来在BTC，尤其是在侧向市场中赚取资金费用。
• 投资组合多元化：允许投资者在不改变其现货持有量的情况下获得方向接触BTC。

由于其独特的风险奖励和对冲能力，逆同合同在机构和高级零售交易员中尤其受欢迎。

与逆Bitcoin合同相关的风险

逆同合同具有灵活性和战略优势，但它们具有显着风险：

• 清算风险增加：随着BTC价格下跌，BTC的损失价值增加，需要更多的抵押品才能维持该职位。
• 挥发性放大：利用既放大了损益，通常会导致迅速清算。
• 市场操纵脆弱性：由于高杠杆和严格的清算区，大型玩家会影响短期价格行动。
• 计算的复杂性：利润和损失是在BTC中计算的，这使得新交易者更难估计实时绩效。

交易者必须密切监视其位置，尤其是在高波动率时期，以避免意外清算。

如何交易逆向Bitcoin合同：逐步指南

如果您准备交易逆交易Bitcoin合同，请遵循此分步指南：

• 选择可靠的交换：选择一个平台，提供具有足够流动性的逆BTC合同，例如BYBIT，BITMEX或OKX。
• 将BTC作为抵押品存入：将Bitcoin转移到交换中的期货钱包中。
• 选择合同：选择适当的逆BTC永久或季度合同。
• 设置杠杆：仔细调整杠杆水平 - 高杠杆率增加了潜在的奖励和风险。
• 打开一个职位：根据您的市场分析，决定是长时间（买）还是短（卖出）。
• 监视保证金和清算价格：请密切关注您的维护保证金和清算阈值。
• 通过停止损失订单管理风险：以BTC术语进行停止损失订单，以限制下行曝光。
• 关闭或翻转位置：手动退出交易或在到期前汇入未来的合同。

在交易逆同合同时，有效的风险管理至关重要，尤其是由于BTC计时损失的动态性质。

常见问题（常见问题解答）

问：我可以与USDT交易逆Bitcoin合同？

答：否，逆同合同需要BTC作为抵押，与通常接受USDT或USD的线性合同不同。

问：在Bitcoin减半事件中我的反合同会发生什么？

答：合同机制保持不变，但减半事件周围的波动性增加可能导致更高的清算风险。

问：为什么逆同合同在BTC而不是USD中显示利润或损失？

答：由于合同是在BTC中解决的，因此所有损益自然反映在加密货币中，与交易者的BTC暴露保持一致。

问：是否适合初学者合同？

答：由于以BTC计数为主导的风险动态，它们通常更为复杂，因此它们更适合熟悉杠杆产品的经验丰富的交易者。