逆Bitcoin契約とは何ですか？

逆Bitcoin契約の基本を理解する

逆Bitcoin契約は、 USDのようなフィアット通貨ではなくBitcoin（BTC）で支払いが行われる先物契約の一種です。安定した通貨に定住する従来の先物契約とは異なり、逆契約はBitcoinを基本資産として使用し、BTC価格の動きをヘッジまたは推測するように設計されています。

これらの契約では、トレーダーはBitcoinの価格が上昇するか下落するかどうかに基づいてポジションを取っています。和解はBTCで発生します。つまり、利益または損失は暗号通貨で実現されます。このメカニズムにより、トレーダーはBitcoin保有を直接保持または販売することなく、BTC価格の変化にさらされることができます。

逆契約の背後にある核となるアイデアは、FiatとCryptoの間の頻繁な変換の必要性を最小限に抑えながら、レバレッジされた取引を可能にすることです。

逆Bitcoinがどのように機能するか

逆契約は、契約規模に固定USD値を使用して機能しますが、担保および損益計算はBTCで宗派されています。たとえば、トレーダーは、10倍のレバレッジで10,000ドルの逆契約ポジションを開く可能性があります。つまり、マージンが現在のBTC価格に依存するために必要な実際のBTC値は意味します。

これがどのように機能しますか：

• トレーダーはBTCを担保として預けます。
• ポジションは、USD値に基づいて開かれます。
• 利益または損失は、USDではなくBTCで計算されます。
• 清算レベルは、マージンのBTC値によって決定されます。

このシステムにより、Bitcoinの価格が取引中に大幅に変動したとしても、ポジションのUSD値は一定のままですが、損失または利益をカバーするために必要なBTCの量は異なります。

逆契約の重要な特徴の1つは、Bitcoinの価格が下がると、同じ米ドルの責任をカバーするためにBTCが増え、清算リスクが高まることです。

逆契約と線形契約の主な違い

逆契約と線形契約の2つの主要なタイプがあります。違いを理解することは、暗号デリバティブ市場をナビゲートするトレーダーにとって重要です。

• 決済通貨：逆契約はBTCに落ち着きます。線形契約は米ドルまたは別のstablecoinで落ち着きます。
• マージン要件：逆契約では、マージンとしてBTCが必要です。線形契約は通常、USDTまたはUSDを使用します。
• 清算ダイナミクス：逆契約には、市場の状況に応じてさまざまなBTC清算しきい値がありますが、線形契約にはUSDベースのしきい値が固定されています。
• 露出タイプ：逆契約は、BTCに支配されたPNLによる非対称暴露を提供します。線形契約は、対称USDベースのリターンを提供します。

BTCがBTCで利益が得られるため、BTCが逆契約を好むことを期待するトレーダーは、BTCがさらに上昇した場合、潜在的に悪化する可能性があります。

逆Bitcoin契約のユースケース

逆契約は、暗号微分エコシステムのさまざまな目的に広く使用されています。

• ヘッジエクスポージャー：長期保有者は、BTCを販売せずにダウンサイドリスクから保護するために、BTC契約を短くすることができます。
• 憶測：トレーダーは、レバレッジを使用して価格の上昇と下降の両方に賭けることができます。
• 収量の最適化：一部のトレーダーは、逆契約を使用して、特に横方向市場でBTCで資金調達手数料を獲得します。
• ポートフォリオの多様化：投資家は、スポットホールディングを変更せずにBTCへの方向性の露出を得ることができます。

逆契約は、独自のリスクリワード構造とヘッジ能力のために、制度的および高度な小売業者の間で特に人気があります。

逆Bitcoin契約に関連するリスク

逆契約は柔軟性と戦略的な利点を提供しますが、顕著なリスクがあります。

• 清算リスクの増加：BTCの価格が下がると、損失のBTC値が増加し、ポジションを維持するためにより多くの担保が必要です。
• ボラティリティ増幅：レバレッジは利益と損失の両方を拡大し、しばしば急速な清算につながります。
• 市場操作の脆弱性：高いレバレッジと厳しい清算ゾーンにより、大規模なプレーヤーは短期的な価格アクションに影響を与える可能性があります。
• 計算の複雑さ：利益と損失はBTCで計算されているため、新しいトレーダーがリアルタイムのパフォーマンスを推定することが困難になります。

予期しない清算を避けるために、トレーダーは、特に高ボラティリティの期間中、自分の立場を綿密に監視する必要があります。

逆Bitcoin契約を交換する方法：ステップバイステップガイド

逆Bitcoin契約を取引する準備ができている場合は、このステップバイステップガイドに従ってください。

• 信頼できる交換を選択します。Bybit、Bitmex、OKXなどの十分な流動性を備えた逆BTC契約を提供するプラットフォームを選択します。
• 担保としてBTCを預けます：Bitcoinを交換の先物ウォレットに転送します。
• 契約を選択します。適切な逆BTC永久契約または四半期契約を選択します。
• レバレッジの設定：レバレッジレベルを慎重に調整します。高度なレバレッジは、潜在的な報酬とリスクの両方を増加させます。
• ポジションを開く：市場分析に基づいて、長く（購入）または短い（販売）かどうかを決定します。
• 監視マージンと清算価格：メンテナンスマージンと清算しきい値に注意してください。
• ストップロスの注文でリスクを管理する：ダウンサイドエクスポージャーを制限するために、BTC用語でストップロス注文を設定します。
• 閉鎖またはロールオーバー位置：手動で取引を終了するか、有効期限が切れる前に将来の契約に転じます。

特にBTCに支配された損失の動的な性質により、逆契約を取引する場合、効果的なリスク管理が不可欠です。

よくある質問（FAQ）

Q：USDTと逆Bitcoin契約を交換できますか？ A：いいえ、逆契約では、通常USDTまたはUSDを受け入れる線形契約とは異なり、担保としてBTCが必要です。

Q：Bitcoinハービングイベント中に私の逆契約はどうなりますか？ A：契約力学は変わらないままですが、イベントを半分にすることでボラティリティの向上は、より高い清算リスクにつながる可能性があります。

Q：なぜ逆契約がUSDではなくBTCの利益または損失を示すのですか？ A：契約はBTCで解決されるため、すべての利益または損失は、トレーダーのBTC暴露に合わせて暗号通貨に自然に反映されます。

Q：逆契約は初心者に適していますか？ A：これらは一般に、BTCに引き起こされたリスクダイナミクスのためにより複雑であるため、レバレッジされた製品に精通した経験豊富なトレーダーに適しています。