期貨合同的基礎選擇：主流和小貨幣之間的風險差異

與BTC這樣的主流加密款與主流加密相關的期貨合約提供了穩定性，而小型硬幣由於波動性和流動性低而帶來了更高的風險。

2025/06/17 08:42

了解期貨合約及其基本資產

在加密貨幣交易的世界中，期貨合約已成為機構和零售商人的流行工具。這些金融衍生品允許參與者在不擁有實際資產的情況下推測或對沖價格變動。期貨合約中的基本資產通常是加密貨幣，例如Bitcoin（BTC），以太坊（ETH）等。但是，並非所有用作潛在資產的加密貨幣都具有相同的風險水平。

基礎資產的選擇在確定期貨合約的波動，流動性和整體風險狀況方面起著至關重要的作用。交易者必須了解不同類型的加密貨幣（無論是主流貨幣還是小型貨幣）如何影響其市場波動和執行風險。

與較小的AltCoins相比，BTC和ETH等主流加密貨幣傾向於提供更高的流動性，較低的滑倒和更可預測的波動率模式。

主流加密貨幣：穩定性和可預測性

主流加密貨幣（通常稱為大型硬幣）包括Bitcoin，以太坊，二氧化硬幣（BNB）和Solana（Sol）等資產。這些數字資產得到了廣泛認可，在多次交易所進行了交易，並在強大的生態系統中支持。

使用主流加密貨幣作為期貨合約的基礎的主要優點之一是他們的市場深度。深厚的市場確保交易者可以以最小的滑倒進入和退出職位，即使在高波動率的時期也是如此。此外，這些資產受益於更高的交易量，從而減少了操縱和價格不穩定的機會。

基於主流硬幣的期貨合約也享有更好的監管清晰度和投資者的信心，降低了對手風險並增強對衍生產品的信任。

• 機構採用進一步增強了這些資產的穩定性。
• 他們通常得到現實世界公用事業或強大的開發團隊的支持。
• 主要硬幣的期貨市場更加成熟和受監管。

小型加密貨幣：高風險，高波動性

相反，通常稱為“ Altcoins”的小型加密貨幣包括具有相對較低的市值，有限的交換清單和交易量更少的代幣。儘管他們可能會提供超大收益的誘人，但在期貨合約中用作基礎資產時，風險大大增加。

波動率是小型加密資產最突出的特徵之一。由於其流動性低，即使是次要的買賣訂單也可能導致價格急劇變化。這使得貿易商要執行大型期貨職位而不造成重大價格影響。

缺乏廣泛採用和薄訂單書增加了價格操縱和突然市場崩潰的可能性。

• 稀薄的訂單書會導致較高的打滑和執行不確定性。
• 較小的社區意味著對安全威脅或漏洞的響應時間較慢。
• 對於鮮為人知的令牌，調節審查通常不一致或不存在。

主流和小硬幣之間的流動性差異

在評估加密貨幣作為期貨合約的基本資產時，流動性是關鍵因素。流動市場使貿易商可以以穩定的價格快速開放和關閉頭寸。相反，流動性的市場可能導致延遲執行和不利的定價。

對於主流硬幣，由於存在全球交流，算法做市商和機構參與，流動性很豐富。另一方面，小型硬幣經常遭受各個平台上流動性的零散。

選擇與低流動性資產相關的期貨合同的交易者面臨的執行風險增加，並且由於價格快速波動而導致的潛在利潤率。

• 小硬幣的期貨市場可能會經常出現差距。
• 由於市場深度，訂單尺寸受到限制。
• 套利機會不太普遍或難以利用。

期貨交易者的風險管理注意事項

根據小型加密貨幣處理期貨合約時，風險管理變得更加關鍵。由於其不可預測的行為，交易者必須採取更嚴格的策略來減輕下行曝光。

位置尺寸，停止損失和投資組合多元化是有效管理風險的重要工具。但是，將傳統的風險管理技術應用於高度揮發性和流動性不足的資產需要謹慎。

由於虛假的突破或小批量市場的微操作，設置嚴格的停止水平可能導致過早出口。

• 在較小的市場中，監測開放利息和融資率變得越來越重要。
• 交易者應在進入職位之前評估歷史波動和縮減。
• 在多個期貨合約之間多樣化可以幫助平衡高額和低盤資產之間的風險。

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常見問題

哪些因素決定了加密貨幣是主流還是小型股？

加密貨幣作為主流或小型股的分類主要取決於其市值，交易量，交換清單和社區規模。主流硬幣通常具有較大的市值，每日交易量很高，並且在主要交易所中列出。

我可以在任何加密貨幣上交易期貨合約嗎？

不，並非所有加密貨幣都支持期貨交易。交易所通常僅列出符合有關流動性，安全和需求的某些標準的硬幣。許多小型代幣不具備衍生產品產品的資格。

為什麼小型加密貨幣期貨有時會顯示出異常的價格變動？

小型加密貨幣期貨經常由於較薄的訂單書，有限的市場深度和操縱風險而表現出不穩定的價格行為。這些因素使大型玩家或機器人更容易暫時影響價格。

是否有用於分析小型加密期貨的特定工具或指標？

是的，貿易商通常依靠數量分析，開放興趣趨勢和訂單簿深度來評估小型加密期貨的健康。此外，由於這些資產的投機性質，監視社交情緒和項目更新變得更加相關。