期货合同的基础选择：主流和小货币之间的风险差异

与BTC这样的主流加密款与主流加密相关的期货合约提供了稳定性，而小型硬币由于波动性和流动性低而带来了更高的风险。

2025/06/17 08:42

了解期货合约及其基本资产

在加密货币交易的世界中，期货合约已成为机构和零售商人的流行工具。这些金融衍生品允许参与者在不拥有实际资产的情况下推测或对冲价格变动。期货合约中的基本资产通常是加密货币，例如Bitcoin（BTC），以太坊（ETH）等。但是，并非所有用作潜在资产的加密货币都具有相同的风险水平。

基础资产的选择在确定期货合约的波动，流动性和整体风险状况方面起着至关重要的作用。交易者必须了解不同类型的加密货币（无论是主流货币还是小型货币）如何影响其市场波动和执行风险。

与较小的AltCoins相比，BTC和ETH等主流加密货币倾向于提供更高的流动性，较低的滑倒和更可预测的波动率模式。

主流加密货币：稳定性和可预测性

主流加密货币（通常称为大型硬币）包括Bitcoin，以太坊，二氧化硬币（BNB）和Solana（Sol）等资产。这些数字资产得到了广泛认可，在多次交易所进行了交易，并在强大的生态系统中支持。

使用主流加密货币作为期货合约的基础的主要优点之一是他们的市场深度。深厚的市场确保交易者可以以最小的滑倒进入和退出职位，即使在高波动率的时期也是如此。此外，这些资产受益于更高的交易量，从而减少了操纵和价格不稳定的机会。

基于主流硬币的期货合约也享有更好的监管清晰度和投资者的信心，降低了对手风险并增强对衍生产品的信任。

• 机构采用进一步增强了这些资产的稳定性。
• 他们通常得到现实世界公用事业或强大的开发团队的支持。
• 主要硬币的期货市场更加成熟和受监管。

小型加密货币：高风险，高波动性

相反，通常称为“ Altcoins”的小型加密货币包括具有相对较低的市值，有限的交换清单和交易量更少的代币。尽管他们可能会提供超大收益的诱人，但在期货合约中用作基础资产时，风险大大增加。

波动率是小型加密资产最突出的特征之一。由于其流动性低，即使是次要的买卖订单也可能导致价格急剧变化。这使得贸易商要执行大型期货职位而不造成重大价格影响。

缺乏广泛采用和薄订单书增加了价格操纵和突然市场崩溃的可能性。

• 稀薄的订单书会导致较高的打滑和执行不确定性。
• 较小的社区意味着对安全威胁或漏洞的响应时间较慢。
• 对于鲜为人知的令牌，调节审查通常不一致或不存在。

主流和小硬币之间的流动性差异

在评估加密货币作为期货合约的基本资产时，流动性是关键因素。流动市场使贸易商可以以稳定的价格快速开放和关闭头寸。相反，流动性的市场可能导致延迟执行和不利的定价。

对于主流硬币，由于存在全球交流，算法做市商和机构参与，流动性很丰富。另一方面，小型硬币经常遭受各个平台上流动性的零散。

选择与低流动性资产相关的期货合同的交易者面临的执行风险增加，并且由于价格快速波动而导致的潜在利润率。

• 小硬币的期货市场可能会经常出现差距。
• 由于市场深度，订单尺寸受到限制。
• 套利机会不太普遍或难以利用。

期货交易者的风险管理注意事项

根据小型加密货币处理期货合约时，风险管理变得更加关键。由于其不可预测的行为，交易者必须采取更严格的策略来减轻下行曝光。

位置尺寸，停止损失和投资组合多元化是有效管理风险的重要工具。但是，将传统的风险管理技术应用于高度挥发性和流动性不足的资产需要谨慎。

由于虚假的突破或小批量市场的微操作，设置严格的停止水平可能导致过早出口。

• 在较小的市场中，监测开放利息和融资率变得越来越重要。
• 交易者应在进入职位之前评估历史波动和缩减。
• 在多个期货合约之间多样化可以帮助平衡高额和低盘资产之间的风险。

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常见问题

哪些因素决定了加密货币是主流还是小型股？

加密货币作为主流或小型股的分类主要取决于其市值，交易量，交换清单和社区规模。主流硬币通常具有较大的市值，每日交易量很高，并且在主要交易所中列出。

我可以在任何加密货币上交易期货合约吗？

不，并非所有加密货币都支持期货交易。交易所通常仅列出符合有关流动性，安全和需求的某些标准的硬币。许多小型代币不具备衍生产品产品的资格。

为什么小型加密货币期货有时会显示出异常的价格变动？

小型加密货币期货经常由于较薄的订单书，有限的市场深度和操纵风险而表现出不稳定的价格行为。这些因素使大型玩家或机器人更容易暂时影响价格。

是否有用于分析小型加密期货的特定工具或指标？

是的，贸易商通常依靠数量分析，开放兴趣趋势和订单簿深度来评估小型加密期货的健康。此外，由于这些资产的投机性质，监视社交情绪和项目更新变得更加相关。